Puede que no haya una acción más caliente en Wall Street en este momento que Palantir Technologies. El software de inteligencia artificial (IA) de la empresa está impulsando su motor de crecimiento, y hay una amplia oportunidad de mercado tanto en el gobierno como en el sector privado. La acción ha subido aproximadamente un 800% desde el comienzo del año pasado.
Pero cuidado. A veces, el impulso puede llevar los precios de las acciones a lugares irracionales, y la valoración de Palantir se ha vuelto, en opinión de algunos, insostenible a más de 50 veces los ingresos de la empresa.
Podría haber una mejor acción de IA para comprar en este momento. ASML (NASDAQ: ASML) juega un papel vital en la producción de chips de vanguardia que alimentan la tecnología de IA. Sin embargo, los problemas geopolíticos de la empresa han suprimido el precio de las acciones, creando una oportunidad de compra para inversores a largo plazo.
Aquí está lo que necesitas saber.
Hay una diferencia entre una empresa y su acción. Palantir está haciendo un argumento convincente de que es un negocio fantástico. Su software de análisis de datos se ha vuelto cada vez más común entre los clientes gubernamentales y empresariales, y su plataforma AIP, que ayuda a las empresas a implementar aplicaciones de IA, ha impulsado su crecimiento. Los ingresos de Palantir crecieron un 30% interanual en el tercer trimestre, una aceleración continua que entusiasmó a los inversores sobre el futuro de la empresa.
Pero como mencioné antes, la acción se ha multiplicado desde donde estaba hace poco menos de dos años. De hecho, en términos de precio-ventas, la acción es más cara hoy que durante la “Burbuja de Todo” de 2021, una burbuja bursátil surgida de la política fiscal de tasas de interés cero tras la pandemia de COVID-19.
Esto probablemente no terminará bien. Las acciones generalmente no mantienen valoraciones tan altas como esta, y tomará años de que la acción no vaya a ninguna parte o un declive dramático para que la valoración de Palantir vuelva a ser sensata. En otras palabras, esta no es la acción en la que quieres poner dinero fresco en este momento.
Por otro lado, ASML ha ido en la dirección opuesta desde que la acción alcanzó su punto máximo en julio. ASML diseña y fabrica equipos especializados, llamados máquinas de litografía, para producir semiconductores (chips). Es un engranaje clave en la cadena de suministro tecnológico porque es la única empresa que fabrica máquinas de litografía ultravioleta extrema (EUV) necesarias para producir chips de alta gama, como los utilizados en centros de datos para IA.
La dominancia de ASML en litografía ha ayudado a la acción a producir retornos de inversión asombrosos. Los rendimientos totales de la acción superan el 31,000% desde mediados de la década de 1990, superando fácilmente al S&P 500. Los inversores a largo plazo en acciones de ASML probablemente han disfrutado de una riqueza que les ha cambiado la vida, quizás incluso convirtiéndose en millonarios.
Entonces, ¿por qué esta acción fantástica ha disminuido casi un 40% desde su máximo?
La empresa holandesa se ha convertido en víctima de las tensiones geopolíticas entre China y Estados Unidos. China es el mercado principal de ASML, representando casi la mitad de los ingresos totales en el tercer trimestre. Estados Unidos está presionando a ASML para restringir su negocio con China por razones de seguridad nacional. Estas preocupaciones fueron legitimadas por las ganancias del tercer trimestre, cuando ASML redujo su guía de ingresos para 2025 desde su rango anterior de 30 mil millones a 40 mil millones de euros a 30 mil millones a 35 mil millones de euros.
Los temores geopolíticos tienen mérito, y las ganancias del tercer trimestre mostraron que las tensiones ya están impactando el negocio. Sin embargo, la situación parece más como una turbulencia temporal que un daño permanente.
¿Por qué? Porque es poco probable que estas tensiones políticas duren para siempre.
ASML es la empresa más valiosa de los Países Bajos. ¿Permitirá el gobierno holandés que ASML se desmorone debido a posturas políticas entre otros países? Podría ser, pero no haría esa apuesta. Recuerda, ASML tiene el monopolio de las máquinas EUV. Mientras la demanda global de chips aumente con el tiempo, ASML tiene buenas posibilidades de aprovechar esas oportunidades de crecimiento, ya sea vendiendo a China o a dondequiera que termine la fabricación.
Mientras tanto, la acción cotiza a un ratio precio-ganancias (P/E) de 32, por debajo de su promedio de 10 años de 37. Pocas empresas dominantes cotizan con descuento en relación con sus normas históricas en el mercado actual. La acción no es una apuesta segura mientras las aguas geopolíticas sigan agitadas, pero parece mucho más segura que Palantir, que básicamente se ha convertido en una burbuja a estos precios.
Antes de comprar acciones de ASML, considera esto:
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Justin Pope no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda ASML y Palantir Technologies. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Deberías comprar esta acción que hace millonarios en lugar de Palantir Technologies? fue publicado originalmente por The Motley Fool