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Elliott Management ha construido una participación de $5 mil millones en Honeywell International, realizando su apuesta más grande hasta la fecha mientras busca dividir el conglomerado industrial de $164 mil millones.
El inversor activista estadounidense, que reveló su posición el martes, quiere que el Honeywell con sede en Carolina del Norte se divida en dos negocios: su división aeroespacial, que suministra equipos para aeronaves, y la automatización, que vende herramientas para almacenes y otras plantas.
La inversión destaca las cada vez más concentradas apuestas de Elliott; ha utilizado sus $69 mil millones en activos para tomar participaciones multimillonarias este año, que van desde $2.5 mil millones en el fabricante de chips Texas Instruments hasta una participación de $2 mil millones en Southwest Airlines.
La junta directiva y la dirección de Honeywell “reconocen y aprecian las perspectivas de todos nuestros accionistas”, dijo un portavoz: “Aunque Elliott no nos había hecho conscientes de sus puntos de vista antes de hoy, esperamos entablar conversaciones con la firma para obtener su opinión”.
El director ejecutivo de Honeywell, Vimal Kapur, ha aprobado adquisiciones por valor de $9 mil millones desde su nombramiento el año pasado. Al mismo tiempo, ha procedido a deshacerse de una de las unidades más grandes de Honeywell, el fabricante de productos químicos y materiales Advanced Materials, diciendo que el grupo seguirá simplificando su cartera para centrarse en “tres megatendencias convincentes”: la automatización, el futuro de la aviación y la transición energética.
Elliott busca acelerar esa transformación. “La estructura conglomerada que antes beneficiaba a Honeywell ya no lo hace, y ha llegado el momento de abrazar la simplificación”, dijeron Jesse Cohn y Marc Steinberg de Elliott en una carta el miércoles.
Los analistas de la industria dijeron que Honeywell era el último reducto entre un grupo de conglomerados industriales que ya se han dividido, aumentando sus valoraciones. Una división seguiría a movimientos para dividir otros grupos industriales líderes, incluida la escisión de GE de su negocio de energía eléctrica y energía renovable y la escisión de 3M de su negocio de atención médica.
“Los negocios independientes vienen con equipos directivos y juntas directivas enfocadas”, dijo Julian Mitchell, analista de acciones en Barclays. “Es más fácil para los inversores rastrear tendencias en esos negocios e invertir en esas acciones”.
Las acciones de Honeywell subieron aproximadamente un 4 por ciento después de conocerse la inversión de Elliott. La acción ha quedado rezagada en comparación con el mercado en general este año, subiendo un 12 por ciento desde principios de año mientras que el S&P 500 ha subido un 26 por ciento.
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