La deuda nacional de Estados Unidos está “a punto de explotar” bajo el mandato de Donald Trump, advirtieron los principales banqueros del Instituto de Finanzas Internacionales (IIF).
Los analistas del instituto con sede en Washington dijeron que el plan del presidente electo de recortar impuestos sin recortes equivalentes en el gasto llevaría la deuda nacional de EE. UU. de alrededor del 100% del PIB en la actualidad a más del 135% en una década.
La inflación también es probable que aumente a medida que Trump estimula el gasto y encarece las importaciones imponiendo aranceles a los productos extranjeros.
La deuda nacional de EE. UU. ya ronda los $36 billones (£28 billones) y el IIF advirtió que la deuda podría superar el 150% del PIB si los recortes de impuestos de Trump resultan ser más costosos de lo esperado para el tesoro de EE. UU.
Los planes de Trump incluyen hacer que los ingresos por horas extras y propinas estén libres de impuestos. Tales políticas estimularán el gasto, según el IIF, pero también reavivarán la inflación.
El presidente electo ha dicho que quiere aumentar los impuestos a los bienes importados, lo que generará ingresos adicionales para el tesoro y, con suerte, estimulará la manufactura local. Sin embargo, esto también avivará la inflación al encarecer los productos fabricados en el extranjero.
Esta presión sobre los precios probablemente obligará a la Reserva Federal a abandonar sus planes de reducir las tasas de interés, predijo el IIF, manteniendo los costos de endeudamiento más altos por más tiempo.
Los analistas dijeron: “Los recortes recientes de tasas han sido parte de la estrategia de la Fed para apoyar el crecimiento, sin embargo, la expansión fiscal bajo Trump podría obligar a la Fed a reconsiderar este camino, especialmente si los riesgos inflacionarios emergen más rápidamente de lo previsto”.
Los costos de endeudamiento a largo plazo ya han aumentado bruscamente en los mercados financieros en anticipación a mayores deudas de EE. UU. y tasas de interés más altas por más tiempo. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años, conocidos como bonos del Tesoro, ha subido desde un mínimo de menos del 4% en septiembre a más del 4.5% hoy.
“El reciente aumento en el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años, en particular, señala la preocupación de los inversores sobre la sostenibilidad de una carga de deuda en expansión y el potencial de inflación a medida que aumentan las presiones fiscales”, dijo el IIF.
Gracias por acompañarme. Comenzamos el día con una advertencia de los minoristas de que los aumentos de impuestos inminentes serán “demasiado para soportar” para las empresas británicas y provocarán “una inflación significativa” a menos que se apliquen gradualmente.
Andrew Higginson, presidente de JD Sports y del Consorcio de Minoristas Británicos, dijo que golpear a los minoristas con todos los cambios en el presupuesto de una vez significaría que los trabajadores no recibirán un “aumento real” del salario mínimo nacional, ya que las empresas se verían obligadas a subir los precios para hacer frente.
Las empresas se están preparando para un aumento de £25 mil millones en las contribuciones patronales de la Seguridad Social, que pasarán del 13.8% al 15%.
El Sr. Higginson le dijo al programa Today de BBC Radio 4: “Creo que es la escala de todos los aumentos que han llegado de golpe.
“Has visto una factura para el comercio minorista en cuanto a la Seguridad Social, el salario mínimo, los cambios en las tasas que significa que las tasas están subiendo a pesar de que se nos prometió que las tasas bajarían para el comercio minorista, estás viendo un impacto de £5 mil millones al año y solo hay dos formas de lidiar con eso.
“Una es recortar la inversión, recortar la contratación, recortar la plantilla, recortar puestos de trabajo.
“En segundo lugar, subir los precios y lo único que garantizará es que veremos inflación en los precios minoristas proveniente de las cosas que se anunciaron”.
Añadió: “Estoy garantizando hoy que si estos se llevan a cabo tal como están sin ningún tipo de suavizado, vamos a ver una inflación significativa en los precios.
“El efecto acumulativo de todos estos cambios es demasiado para que la industria lo soporte en el sentido de que puedan invertir y crecer”.
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