Manténgase informado con actualizaciones gratuitas
Simplemente regístrese en el Pensions industry myFT Digest, que se enviará directamente a su bandeja de entrada.
La canciller del Reino Unido, Rachel Reeves, legislará para desarrollar ocho “megafondos” de pensiones como parte de las reformas del fragmentado sistema de pensiones de los gobiernos locales de Gran Bretaña, que según ella podrían desbloquear £80 mil millones de inversión.
Pero la canciller ha rechazado opciones más radicales, como obligar a los fondos de pensiones a invertir en activos británicos, o crear un único fondo de estilo canadiense a partir del extenso esquema de pensiones del gobierno local de £391 mil millones del Reino Unido.
Reeves dijo al Financial Times que el desarrollo de ocho fondos de pensiones de un promedio de £50 mil millones para 2030 pondría fin al papel de los consejos locales en la administración del dinero y potenciaría a “empresas y infraestructuras británicas de rápido crecimiento”.
“Todo pasará por los fondos en lugar de por los consejos locales”, dijo en una entrevista antes del discurso en el Mansion House de la City de Londres el jueves. “Esto proporcionará los megafondos que el Reino Unido ha estado buscando durante demasiado tiempo”.
Los fondos de pensiones de las autoridades locales ya consolidan algunos de sus activos en ocho fondos, pero menos de la mitad de sus activos se gestionan de esta manera, según una consulta del gobierno publicada el año pasado.
Los activos gestionados por los fondos, que supervisan las inversiones en nombre de los consejos, oscilan entre alrededor de £25 mil millones y £65 mil millones.
Reeves también dijo que tenía como objetivo un tamaño mínimo para los esquemas de pensiones de contribución definida de múltiples empleadores de £25 mil millones a £50 mil millones, lo que llamó un “cambio masivo”.
El gobierno consultará sobre el establecimiento de un requisito de tamaño mínimo para estos fondos y sobre medidas para “facilitar su consolidación en megafondos”.
Unos 26 millones de personas en el Reino Unido tienen sus pensiones de empresa invertidas a través de “fideicomisos maestros”, que son utilizados por los empleadores para gestionar los esquemas de jubilación que ofrecen a su personal.
Actualmente, solo tres fideicomisos maestros gestionan activos de más de £25 mil millones, según un ranking de esquemas de pensiones de contribución definida de múltiples empleadores de la consultora Go Pensions. En total hay 34.
Otros fondos afectados por las propuestas de Reeves se llaman esquemas “basados en contratos”, donde los trabajadores tienen un contrato directo con el proveedor de pensiones.
El Tesoro dijo que la consolidación de los esquemas de pensiones de contribución definida era para garantizar que “cumplieran con su potencial de inversión” y que consultaría sobre legislación para ayudar a las personas a salir de fondos con malos rendimientos.
Reeves utilizará su discurso en el Mansion House para tratar de tranquilizar a los escépticos magnates de la City de que tiene un plan de crecimiento después del presupuesto de recaudación de impuestos de £40 mil millones del mes pasado, las nuevas leyes laborales y el último aumento del salario mínimo.
Además de las reformas de pensiones, Reeves enviará el jueves cartas de “mandato” a los reguladores de la City instándolos a centrarse más en el crecimiento, como parte de un esfuerzo más amplio del gobierno para eliminar obstáculos al negocio.
También dijo al FT que quería asegurar a las empresas que sus recientes aumentos de impuestos eran parte de un “presupuesto único en una legislatura”. Sin embargo, no excluyó la posibilidad de tener que aumentar impuestos si las circunstancias globales cambiaban.
La semana pasada, Reeves dijo a los diputados que “no iba a volver con más aumentos de impuestos”.
Reeves dijo que legislaría el próximo año para promulgar “algunas de las reformas más grandes a las pensiones en una generación”, pero quería consolidar el sector en fondos más eficientes en lugar de obligarlos a invertir en el Reino Unido.
“Creo que sería el enfoque equivocado”, dijo, durante una visita a una empresa biofarmacéutica en expansión rápida del oeste de Londres. “Quiero trabajar con las empresas.
“Estoy segura de que lo que estamos proponiendo puede desbloquear £80 mil millones de inversión”, añadió, mientras decía que dependía de los inversores individuales si ponían este dinero en empresas o infraestructuras del Reino Unido.
Reeves dijo que la cifra se basaba en los fondos que mejor rendimiento tienen en Canadá y Australia, que pueden utilizar su escala para asignar una mayor proporción de activos a infraestructuras y mercados privados.
Reeves dijo que una revisión gubernamental provisional de pensiones concluyó que los fondos comienzan a hacer inversiones más productivas una vez que gestionan entre £25 mil millones y £50 mil millones.
“No vamos a estar ordenando dónde va el dinero”, agregó. “Pero los inversores en EE.UU. están obteniendo rendimientos de empresas con sede aquí en Londres”. Quiere que los inversores británicos tengan las mismas oportunidades.
Recomendado
El Tesoro dijo que los “megafondos” tendrían que ser autorizados por la Autoridad de Conducta Financiera, que actualmente es el caso de solo cinco de los ocho fondos, para garantizar que cumplan con los más altos estándares y ofrezcan un mejor valor.
Jeremy Hunt, el ex canciller conservador, ha instado en privado a Reeves a construir sobre las reformas de pensiones que él expuso en su propio discurso en el Mansion House el año pasado.
La actual canciller dijo que la legislación, en forma de un proyecto de ley de esquemas de pensiones, es clave.
“En el primer año de un gobierno laborista queremos presentar estas reformas a través de la legislación”, dijo Reeves.
La canciller quiere que parte de los fondos de pensiones de los consejos se destinen a proyectos locales, sugiriendo un posible objetivo del 5 por ciento.