Los resultados de Nvidia Corp en la próxima semana podrían guiar al mercado de valores de EE. UU. en su próximo camino, ya que los inversores centran su atención en el sector tecnológico y el comercio de inteligencia artificial después de que un rally impulsado por las elecciones se estancara.
Un aumento de casi el 800% en las acciones de Nvidia en los últimos dos años, impulsado por su negocio AI de alto nivel, ha impulsado a la empresa de semiconductores al primer lugar del mundo por valor de mercado.
Esa influencia otorga a Nvidia un gran peso en los índices del mercado, como el S&P 500 y Nasdaq 100, mientras que sus resultados el 20 de noviembre también serán un indicador del apetito del mercado por las acciones tecnológicas, el comercio de AI y el sentimiento hacia los valores en general, dijeron los inversores.
El S&P 500 de referencia se ha retirado de máximos históricos después de las elecciones de EE. UU. del 5 de noviembre que dieron a Donald Trump un segundo mandato como presidente y a sus colegas republicanos el control del Congreso.
Los mercados están “buscando dirección en este momento”, dijo Garrett Melson, estratega de cartera de Natixis Investment Managers. “Si esos resultados son bastante sólidos, eso te dice que todavía hay impulso detrás de esa inversión y ese comercio y creo que eso ayuda a ampliar el apetito por el riesgo.”
La posición dominante de Nvidia en AI ha catapultado su precio de las acciones y ha llevado a un desempeño financiero asombroso. Para su tercer trimestre fiscal, se espera que la compañía registre una ganancia neta de $18.4 mil millones a medida que los ingresos aumentaron más del 80% a $33 mil millones, según datos de LSEG.
Sin embargo, después de superar las estimaciones de ganancias de los analistas el año pasado, las sorpresas de Nvidia se han vuelto más modestas, con ganancias superiores en un 6% en su trimestre más recientemente reportado, mostraron datos de LSEG.
“Se está volviendo más difícil superar esas expectativas”, dijo Mark Luschini, estratega principal de inversiones en Janney Montgomery Scott.
Los resultados de Nvidia cierran una temporada mixta de ganancias del tercer trimestre para las empresas de EE. UU. Se espera que las ganancias del S&P 500 hayan aumentado un 8.8% con respecto al año anterior, con el 76% de las empresas superando las estimaciones en comparación con un promedio del 79% en los últimos cuatro trimestres, según datos de LSEG IBES.
Como en trimestres recientes, los resultados de Nvidia y un pequeño grupo de otras empresas tecnológicas de megacap y relacionadas están llevando la carga. Se espera que esas llamadas empresas Magníficas 7, que también incluyen a Apple y Microsoft, hayan aumentado las ganancias en un 30% en el tercer trimestre en comparación con el 4.3% para las otras 493 empresas en el índice, dijo Tajinder Dhillon, analista senior de investigación en LSEG.
“Realmente son las Mag 7 lideradas por Nvidia las que han hecho el trabajo pesado para abordar el tipo de crecimiento de ganancias que ha respaldado el avance que hemos visto en los precios de las acciones”, dijo Luschini.
Los resultados de Nvidia también pueden ser cruciales para respaldar la valoración elevada del mercado más amplio, con la relación precio-ganancias futuras del S&P 500 por encima de las 22 veces y cerca de su nivel más alto en más de tres años, según LSEG Datastream.
El índice de referencia ha subido un 23% este año. La victoria de Trump inicialmente provocó ganancias generalizadas en acciones debido al optimismo sobre su agenda de impuestos más bajos y desregulación.
Pero las acciones se han retirado esta semana mientras los mercados continúan digiriendo las implicaciones de las elecciones.
Los inversores mantendrán el enfoque en los planes de transición de Trump, incluidas sus selecciones para roles clave en el gabinete, después de que algunos de sus nombramientos iniciales provocaran debilidad en áreas del mercado como las acciones farmacéuticas y de defensa.
Las acciones también cayeron después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el jueves que el banco central no necesita apresurarse a bajar las tasas de interés, lo que mantendrá la política monetaria en primer plano para los mercados en las próximas semanas.
“Dado que el mercado de valores se ha vuelto tan caro, el hecho de que la Fed esté señalando que no será tan acomodaticia como había indicado antes de la elección … creará al menos algunos vientos en contra en los días y semanas venideros”, dijo Matthew Maley, estratega jefe de mercado en Miller Tabak, en una nota el viernes.
(Reporte de Lewis Krauskopf; Edición de Richard Chang)