La empresa de redes sociales con pérdidas de Donald Trump se ha convertido en un imán para los day traders, compitiendo con Tesla de Elon Musk y el fabricante de chips Nvidia por su atención a medida que la política se convierte en un tema importante para los inversores minoristas.
Trump Media & Technology Group, que opera Truth Social, ha estado entre las tres acciones más negociadas en la plataforma de Interactive Brokers durante las últimas dos semanas, junto con las dos compañías mucho más grandes.
La compañía, que toma su ticker DJT de las iniciales del presidente electo, sigue siendo una pequeña empresa a pesar del frenesí de operaciones, aunque su valoración patrimonial de $6 mil millones es mucho mayor que los $2.6 millones que ha reportado en ingresos hasta ahora este año. La acción volátil ha promediado un cambio diario de alrededor del 7 por ciento este año.
Tesla, el fabricante de automóviles eléctricos de Musk, vale alrededor de $1 billón en contraste y Nvidia tiene un valor de $3.6 billones. Los estrategas dijeron que la presencia de TMTG junto a tales gigantes sugiere similitudes con la manía de las acciones de memes de 2021, cuando las valoraciones de empresas populares entre los traders activos, incluidos el minorista GameStop y la cadena de cines AMC, se dispararon mucho más allá de sus fundamentos empresariales.
“Estar allí arriba con Nvidia y Tesla pero siendo una fracción de su tamaño es una característica de las acciones de memes”, dijo Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers, una plataforma en línea con una gran base de traders activos.
“Cuando ves múltiplos del flotante negociando, ya no se trata de inversión, sino simplemente de operaciones”, agregó Sosnick. “Esto es day trading: traders agresivos y altamente activos buscando oportunidades en una situación de alto volumen y alta volatilidad”.
En promedio, casi 90 millones de acciones de TMTG se han negociado diariamente hasta ahora este mes, en comparación con menos de 9 millones al día en los seis meses desde finales de marzo, cuando la empresa salió a bolsa, hasta finales de septiembre. Mientras tanto, el volumen en la querida acción original de memes, GameStop, ha caído casi dos tercios desde julio.
El alto volumen de acciones puede provocar cambios de precios dramáticos. Los volúmenes recientes de TMTG son equivalentes a casi todas las acciones no mantenidas por Trump o insiders. Tesla y Nvidia suelen ver entre el 1 por ciento y el 3 por ciento de su flotante libre negociándose en un día cualquiera.
El corredor en línea Robinhood dijo que TMTG a menudo ha aparecido entre sus 10 más negociadas este mes, mientras que las cifras de Vanda Research, un especialista en flujos de inversión, mostraron entradas netas continuas en la compañía esta semana por parte de pequeños traders, aunque han disminuido desde los niveles máximos previos a las elecciones.
“Los inversores minoristas estaban negociando DJT junto con las probabilidades de las elecciones, y ahora que eso ha terminado, se ha convertido en un juego de la patata caliente donde simplemente entran y salen”, dijo Marco Iachini de Vanda.
Los traders minoristas en los foros de trading de Reddit han comparado regularmente a DJT, como se conoce la acción, con GameStop, la tienda de videojuegos física cuyas acciones fueron popularizadas por el inversor minorista Keith Gill, bajo su seudónimo de redes sociales Roaring Kitty.
“Me encanta absolutamente DJT como acción”, dijo Ash Jatla, un usuario de Reddit con sede en el Reino Unido, que compró después de que las acciones comenzaran a subir en septiembre y duplicó su dinero. Pero diferenció entre apuestas de trading como DJT e inversiones, una categoría en la que incluye a Tesla.
“Es algo diferente. Invertí en Tesla porque incluso si Trump gana o pierde, hay información factual respaldando a Tesla: la compañía es buena, es adecuada para la inversión a largo plazo”, agregó.
Desde las elecciones, las acciones de TMTG también han caído un 17 por ciento, en marcado contraste con otros llamados trades de Trump que se han beneficiado del triunfo de Trump, incluidos Tesla, bitcoin y el mercado bursátil de EE. UU. Los tres han subido, con bitcoin alcanzando un récord y Tesla subiendo un 28 por ciento.
La caída de TMTG ha borrado $1.3 mil millones del valor de la empresa y $670 millones de la fortuna personal de Trump. Sus acciones representan más de la mitad de los $5.7 mil millones de riqueza del presidente electo, según lo calculado por Bloomberg, siendo el resto propiedades, efectivo y resorts de golf.
La subida de Tesla, sin embargo, impulsada por la cercanía del fundador Elon Musk a Trump, ha enriquecido al empresario automovilístico en más de $28 mil millones.
Trump posee el 53 por ciento de las acciones de TMTG, según los registros. Más allá de su participación, la compañía ha promocionado su base de accionistas en su mayoría minoristas como un signo de apoyo a sus objetivos.
El viernes pasado, el presidente electo utilizó Truth Social para criticar lo que llamó “rumores falsos, no verdaderos y probablemente ilegales” de que podría vender acciones de TMTG, algo que dijo que no tenía intención de hacer.
Incluso con la atención adicional de las elecciones, Truth Social sigue siendo pequeño en términos de alcance, con un promedio de 646,000 visitas diarias a su sitio web este mes, según Similarweb, en comparación con 155 millones al día para la plataforma X de Musk.
“No puedo imaginar que ningún analista de valores real esté molestando en mirar esto ahora, es puramente un vehículo de trading en este momento”, dijo Matthew Tuttle, un gestor de carteras que dirige fondos cotizados en bolsa temáticos. “Desde un punto de vista de valoración tradicional, probablemente no vale nada.”
La volatilidad en TMTG ha sido tan extrema que ha llevado a Tuttle a retrasar los planes, con el proveedor de ETF boutique Rex Shares, de lanzar un fondo apalancado que busca proporcionar el doble del rendimiento diario o pérdida de TMTG.
Los ETF apalancados son favoritos de los day traders a corto plazo que buscan aumentar sus rendimientos. Tuttle todavía planea lanzar el fondo cuando las acciones se hayan calmado.
Las apuestas a la baja en las acciones de TMTG se han mantenido más o menos estables con 17 millones de acciones vendidas en corto, es decir, utilizadas en operaciones que obtendrían beneficios de una caída en el precio de las acciones. Las apuestas equivalen a casi el 8 por ciento de las acciones de la compañía.
Encontrar acciones para tomar prestadas en operaciones cortas se ha vuelto más difícil debido al pequeño número de grandes accionistas, que son más propensos a prestar sus tenencias.
“Son los largos, no los vendedores en corto, los que impulsan este mercado. La capacidad de tomar prestadas acciones es muy limitada”, dijo Matthew Unterman, director gerente de S3 Partners, un especialista en datos financieros. “Existe la posibilidad de un short squeeze si el precio sube, pero hasta ahora los vendedores en corto están manteniendo la línea.”
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