Las inversiones furiosas en centros de datos son impulsadas por nuestra creciente necesidad de almacenamiento de datos y potencia de procesamiento, así como por los enormes requisitos de los programas de inteligencia artificial (IA). Mientras que algunos centros de datos son relativamente pequeños, otros son más grandes que 100,000 pies cuadrados (a menudo millones de pies cuadrados). Los gigantes tecnológicos como Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta suelen construir estos centros de datos hiperscale.
Por ejemplo, en 2025, Meta iniciará la construcción de un campus de 715,000 pies cuadrados en Carolina del Sur por un valor de $800 millones, y Microsoft comenzará un proyecto de $1 mil millones en La Porte, Indiana.
Como se muestra a continuación, los centros hiperscale han aumentado recientemente.
Este número superó los 1,000 en 2024 y se prevé que crecerá entre 120 y 130 anualmente. Estos centros requieren infraestructura como servidores, almacenamiento y racks, por lo que los inversores deberían estar entusiasmados con la oportunidad.
Dell Technologies (NYSE: DELL) es un importante proveedor de la industria, junto con Super Micro Computer. Supermicro enfrenta actualmente algunos desafíos bien documentados, y Dell podría ser un beneficiario clave. Aquí hay algunas cosas que debes saber.
Los contratiempos de Supermicro están bien documentados, así que no me detendré mucho en ellos. Aquí tienes una breve cronología:
Agosto: Hindenburg Research publicó un informe corto demoledor, y Supermicro retrasó la presentación de su informe anual 10-K.
Septiembre: Nasdaq notificó a la compañía que podría ser eliminada de la lista por su presentación tardía.
Octubre: El auditor de Supermicro, Ernst & Young, renunció.
Noviembre: La compañía retrasó la presentación de su informe trimestral 10-Q.
A la fecha de esta escritura, las acciones se negocian un 84% por debajo de su máximo de 2024.
SMCI data by YCharts
Ninguno de estos elementos por sí solos son pruebas definitivas; sin embargo, son preocupaciones serias.
Tiene sentido para un operador de centro de datos evitar el ruido y elegir a Dell para sus necesidades de infraestructura en lugar de Supermicro, que reportó $5.3 mil millones en ventas en el cuarto trimestre fiscal de 2024 ($15 mil millones para el año fiscal), con un 64% atribuido a los grandes centros de datos. El Grupo de Soluciones de Infraestructura de Dell ganó $11.6 mil millones en su trimestre más reciente, por lo que potencialmente captar miles de millones de dólares en ingresos de un competidor sería una enorme ganancia.
Los resultados recientes de Dell son sólidos, pero lo más emocionante son las estimaciones de los analistas para los próximos años. Los ingresos crecieron un 9% en el segundo trimestre del año fiscal 2025 a $25 mil millones, mientras que las ganancias diluidas por acción (EPS) aumentaron un 86% a $1.17. Como era de esperar, el Grupo de Soluciones de Infraestructura, que atiende a los centros de datos, alcanzó ventas récord de $11.6 mil millones con un impresionante crecimiento interanual del 38%.
Continúa la historia
Los analistas esperan $7.87 en EPS este año fiscal y aún más en el futuro:
DELL estimaciones anuales de EPS; datos por YCharts
Por eso, 20 de 25 analistas califican la acción como compra o fuerte compra con un objetivo promedio de $145 por acción, o un 10% por encima del precio de la acción en el momento de esta escritura. Sin embargo, es posible que las estimaciones de los analistas aún no tengan en cuenta el potencial de Dell para tomar cuota de mercado de Supermicro. Esto le da a la acción más margen para crecer.
Dell también es atractivo porque paga dividendos y recompra acciones. La compañía tiene la intención de devolver el 80% del flujo de efectivo libre ajustado a los accionistas y aumentar el dividendo, que actualmente rinde un 1.3%, en un 10% anual. El flujo de efectivo libre ajustado alcanzó los $5.6 mil millones en el año fiscal 2024 y $3.7 mil millones en los dos primeros trimestres del año fiscal 2025. El flujo de efectivo libre debería crecer significativamente junto con las ganancias.
Las necesidades de infraestructura de los centros de datos están explotando, y Dell parece ser la empresa en mejor posición para beneficiarse en los próximos años. Los inversores tecnológicos deberían considerar una posición a largo plazo en la acción.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercados y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, una ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Bradley Guichard tiene posiciones en Amazon y Dell Technologies. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet, Amazon, Meta Platforms y Microsoft. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: largas llamadas de enero de 2026 por $395 en Microsoft y cortas llamadas de enero de 2026 por $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Predicción: Esta empresa será la mayor beneficiaria de los problemas de Super Micro Computer fue publicada originalmente por The Motley Fool