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Por Scott Murdoch y Tom Westbrook
(Reuters) – La agencia de calificación Fitch puso en observación algunos bonos del Grupo Adani para una posible rebaja después de que las autoridades estadounidenses acusaran a algunos ejecutivos clave del conglomerado indio de soborno.
Adani Energy Solutions Ltd, Adani Mumbai y algunos bonos en rupias y dólares de Adani Ports and Special Economic Zone ahora están en “observación negativa”, dijo Fitch en un comunicado.
Las calificaciones de cuatro bonos en dólares senior no garantizados de subsidiarias de Adani fueron rebajadas de estable a negativa, dijo la agencia.
Las acciones de Adani abrieron a la baja el martes. De las 10 empresas cotizadas que han perdido alrededor de $33 mil millones en valor de mercado desde la acusación, Adani Green ha sido la más afectada, perdiendo alrededor de $9.7 mil millones. La acción cayó un 7.5% el martes.
Una observación negativa de la calificación señala una probabilidad elevada de una rebaja de la calificación que podría afectar la fijación de precios de cientos de millones de dólares en deuda de Adani.
Fitch monitoreará la investigación de EE.UU. en busca de cualquier impacto en la posición financiera de Adani, añadió en el comunicado del martes.
Específicamente, observará “cualquier deterioro material en el acceso al financiamiento a corto y mediano plazo, incluida su capacidad para renovar líneas de crédito existentes o acceder a nuevas instalaciones, así como posiblemente mayores márgenes de crédito”, dijo.
La agencia calificadora S&P Global puso a Adani Ports, Adani Green Energy y Adani Electricity en alerta de rebaja debido a las acusaciones de EE.UU.
El lunes, la petrolera francesa TotalEnergies dijo que suspendería las contribuciones financieras a sus inversiones en el Grupo Adani tras la acusación de la semana pasada.
Los fiscales estadounidenses han acusado al multimillonario Gautam Adani, fundador del grupo, a su sobrino Sagar Adani y otras seis personas por sus presuntos roles en un esquema de soborno de $265 millones para asegurar contratos de suministro de energía.
El Grupo Adani ha rechazado como “infundadas y negadas” las acusaciones, junto con las hechas por la Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU. en un caso civil paralelo, añadiendo que “buscará todas las vías legales posibles”.
Las autoridades estadounidenses dijeron que los sobornos se pagaron para ganar contratos que se esperaba generaran $2 mil millones de beneficios en 20 años y desarrollar la planta de energía solar más grande de la India.
En un memo a los clientes, el importante respaldo de Adani, GQG Partners, buscó calmar las preocupaciones sobre su exposición a Adani.
A excepción de Adani Green Energy Limited (AGEL), el Grupo Adani no necesita recaudar más capital en este momento, dijo GQG en el memo, visto por Reuters.
La firma de inversión con sede en Australia dijo que no veía que la acusación tuviera un impacto material en los negocios de Adani.
Pero advirtió que si Adani necesitara financiamiento adicional, el tema restringiría su capacidad para acceder a capital extranjero.
Cualquier acción negativa por parte del gobierno indio podría tener implicaciones significativas para Adani, agregó, aunque dijo que el gobierno indio mantendría su apoyo a Gautam Adani.
GQG adquirió acciones por valor de $1.87 mil millones en cuatro empresas del Grupo Adani el año pasado, poco después de que un informe crítico de un vendedor en corto provocara una caída en las acciones.
GQG tiene una participación de casi el 20% en empresas del Grupo Adani, lo que representa alrededor del 6.1% de sus activos totales de $158.6 mil millones. A partir del jueves, la exposición total de GQG cayó al 5.2% de los activos totales.
GQG no respondió a una solicitud de comentario.
Los bonos en dólares de Adani se estabilizaron el martes y los precios subieron ligeramente después de tres días de fuertes caídas.
Los precios de algunos de los bonos de Adani Ports and Special Economic Zone más líquidos que vencen entre 2027 y 2041 subieron entre medio centavo y 1.5 centavos en el dólar. Han caído alrededor de 8 centavos a 12 centavos desde la noticia de la acusación.
La empresa líder en calificaciones ESG, Morningstar Sustainalytics, dijo que revisará los riesgos ESG de Adani Green Energy.
“Ningún negocio, verde o marrón, puede representar una buena oportunidad de inversión sin políticas y prácticas de gobierno sólidas”, dijo Hortense Bioy, jefa de investigación de inversión sostenible, en un correo electrónico.
Esta semana, SBI Asset Management de Japón publicó el alcance de la exposición a entidades del Grupo Adani de cuatro de los fondos que gestiona.
Su SBI/UTI India Infrastructure Equity Fund tenía la exposición más alta con un 2.55%, mientras que la de los otros tres oscilaba entre 2.08% y 0.21%, dijo SBI en un comunicado.
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