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BlackRock tiene un acuerdo de palabra para comprar HPS Investment Partners, ya que el mayor gestor de activos del mundo busca fortalecer su negocio de inversiones alternativas con la adición de uno de los mayores grupos de crédito privado en Wall Street.
Ambas partes han acordado el esquema general del acuerdo con la intención de anunciar los términos generales después de las vacaciones de Acción de Gracias, según cuatro personas con conocimiento del tema.
HPS, fundado hace menos de dos décadas por Scott Kapnick, ex jefe de banca de inversión de Goldman Sachs, había estado trabajando este año hacia una oferta pública inicial que habría valorado la empresa en unos $10 mil millones. Una venta podría ofrecer una prima significativa sobre ese precio. Dos fuentes dijeron que el precio final estaría más cerca de los $12 mil millones que de los $10 mil millones.
Aunque es posible que el acuerdo se caiga, BlackRock se enorgullece de poder ofrecer casi certeza a sus socios de adquisición.
Un acuerdo marcaría el último movimiento expansivo de BlackRock, que tiene $11.5 billones en activos bajo administración y ha estado en una gran ola de adquisiciones. El fundador Larry Fink ha puesto su mirada en fortalecer su presencia en el negocio de activos alternativos en rápido crecimiento, que tiene tarifas mucho más altas que los fondos cotizados en bolsa que impulsaron su crecimiento anterior.
El mes pasado, BlackRock completó la adquisición de $12.5 mil millones de la firma de inversiones en infraestructura Global Infrastructure Partners. También acordó en julio comprar Preqin, un grupo de datos de mercados privados del Reino Unido, por £2.55 mil millones en efectivo.
BlackRock también está en conversaciones con Millennium Management sobre una asociación que podría ver al gestor de activos comprar una participación minoritaria en el fondo de cobertura multiestrategia de $69.5 mil millones de Izzy Englander.
HPS se ha convertido en un gigante en la industria del crédito privado desde su fundación como una unidad de JPMorgan Chase en 2007, administrando casi $150 mil millones a finales de septiembre. Fue un inversor temprano y prolífico en el espacio, y se ha beneficiado a medida que los bancos tradicionales se retiraron de algunas de sus principales franquicias de préstamos a medida que las regulaciones posteriores a la crisis frenaron sus ganancias o los sacaron por completo de ciertos negocios.
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La firma de crédito privado es uno de los gestores de dinero más buscados en la industria de inversiones privadas. Es uno de los pocos gestores de crédito privado de su tamaño que se mantiene en manos privadas y tiene la capacidad de marcar la diferencia para un adquirente como BlackRock, que está ansioso por avanzar en la creciente clase de activos mientras competidores como Ares, Apollo y Blackstone ganan cuota de mercado.
HPS no respondió a una solicitud de comentario. BlackRock se negó a comentar. Ahora tiene $450 mil millones en activos alternativos bajo administración, una vez que se cerró el acuerdo con GIP.
Reportaje adicional de James Fontanella-Khan y Antoine Gara