Por Jamie McGeever
(Reuters) – Un vistazo al día siguiente en los mercados asiáticos.
El foco del mercado global el lunes parece estar centrado en el dólar, especialmente en su desempeño contra las monedas de mercados emergentes, después de la advertencia del fin de semana del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, contra las llamadas naciones ‘BRICS’.
En una publicación en redes sociales el sábado, Trump exigió que los países ‘BRICS’ – Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica – se comprometan a no crear una nueva moneda o apoyar otra moneda que reemplace al dólar estadounidense, o enfrentar aranceles del 100%.
Esto ocurre después de que Trump ya inyectara volatilidad adicional en los mercados de divisas mundiales la semana pasada al proponer aranceles importantes contra China, México y Canadá, países con los que Estados Unidos tiene algunos de sus mayores déficits comerciales.
El camino del dólar el lunes será fascinante de observar. Rompió una racha ganadora de ocho semanas la semana pasada con su caída semanal más pronunciada desde mediados de agosto, a medida que las expectativas de recorte de tasas en Estados Unidos se enfriaban y los rendimientos del Tesoro caían.
Pero gran parte del impulso bajista del dólar la semana pasada se debió a su debilidad frente al euro y al yen. Ha sido mucho más firme contra otras monedas del G10, en particular el dólar canadiense, y especialmente las monedas de mercados emergentes y asiáticas.
El sentimiento hacia los mercados emergentes al comenzar el último mes del año sigue siendo en su mayoría pesimista. Las salidas de fondos de bonos de mercados emergentes siguen siendo fuertes, y según analistas de Barclays, los fondos de bonos en moneda dura de mercados emergentes registraron la segunda mayor salida hasta ahora este año la semana pasada.
Pero hay señales más alentadoras de China de que el conjunto de medidas de estímulo y apoyo de Beijing en los últimos meses pueden estar comenzando a dar frutos.
Una encuesta privada el domingo mostró que los precios de las nuevas viviendas en China aumentaron a una tasa interanual del 2,40% en noviembre frente al 2,08% en octubre. Y el sábado, los datos oficiales del índice de gerentes de compras de China mostraron que la actividad fabril se expandió modestamente por segundo mes consecutivo en noviembre, y a su ritmo más rápido en siete meses.
¿Hay luz al final del túnel para la economía doméstica de China? Con Trump intensificando las amenazas comerciales antes de su investidura el próximo mes, los responsables políticos en Beijing y los alcistas de China ciertamente estarán esperando que así sea.
La agenda económica de Asia el lunes incluye la publicación de una serie de informes de PMI manufacturero, incluidos los datos del PMI manufacturero ‘no oficial’ de Caixin de China para noviembre. ¿Reforzará eso las señales moderadamente alentadoras de las cifras ‘oficiales’ durante el fin de semana?
Los economistas encuestados por Reuters esperan una lectura de 50,5, frente a 50,3 en octubre, lo que marcaría el ritmo de expansión más rápido desde junio.
Otros aspectos destacados regionales el lunes incluyen los últimos datos de ventas minoristas de Australia y cifras de inflación de Indonesia. Según una encuesta de Reuters, los precios al consumidor aumentaron a una tasa anual del 1,50% en noviembre, enfriándose desde el 1,71% del mes anterior. Esa sería la tasa más baja de inflación anual desde junio de 2021.
Aquí hay desarrollos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el lunes:
– PMI manufacturero de China Caixin (noviembre)
– Ventas minoristas de Australia (noviembre)
– Inflación de Indonesia (noviembre)
(Reporte de Jamie McGeever; Edición de Diane Craft)