Resumen
Contamos con tres modelos estratégicos de asignación de activos, basados en la tolerancia al riesgo: Conservador, Crecimiento y Agresivo. Realizamos ajustes tácticos a los modelos, basados en nuestras perspectivas para los segmentos de los mercados de capitales. Esta es una discusión del segmento de crecimiento de los modelos. Hasta ahora, los inversores en acciones han disfrutado del 2024, con una ganancia del S&P 500 de aproximadamente el 27% en lo que va del año. En comparación, el ETF de referencia de renta fija AGG ha estado plano. Nuestro modelo de Barómetro de Acciones y Bonos favorece modestamente a las acciones sobre los bonos a largo plazo. Como tal, estas clases de activos deberían estar cerca de sus pesos objetivo en carteras diversificadas, con una ligera inclinación hacia las acciones. Estamos sobreponderados en grandes capitales. Preferimos a los grandes capitales para la exposición al crecimiento y la solidez financiera, mientras que los pequeños capitales ofrecen valor, a pesar del reciente repunte. Nuestra exposición recomendada a pequeños y medianos capitales es del 10%-15% de la asignación de acciones, por debajo del peso de referencia. Las acciones estadounidenses han superado a las acciones globales en el último año y los últimos cinco años. Esperamos que esta tendencia favorable a las acciones estadounidenses continúe, dadas las condiciones económicas, políticas, geopolíticas y de divisas globales volátiles. Dicho esto, las acciones internacionales ofrecen valoraciones favorables a corto plazo, y apuntamos a un 5%-10% de exposición a ese grupo en acciones. En términos de crecimiento y valor, el crecimiento ha repuntado en el 2024, superando al valor a medida que las tasas de interés se estabilizaron. A largo plazo, anticipamos que el crecimiento, liderado por el innovador sector de tecnología de la información, seguirá siendo el