Sería quedarse corto decir que las acciones de Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) han estado en buena forma en el mercado en 2024, ya que las acciones de la especialista en plataformas de software han subido un impresionante 290% hasta el momento este año, según este escrito.
El mes pasado solo ha sido magnífico para los inversores de Palantir, ya que las acciones han subido un 62% desde que se publicaron los resultados del tercer trimestre el 4 de noviembre. La inteligencia artificial (IA) ha desempeñado un papel fundamental en este rally ardiente, ya que empresas y gobiernos han estado acudiendo a Palantir para ayudarles a integrar la IA generativa en sus operaciones, lo que ha ayudado a la compañía a acelerar su crecimiento y construir un sólido canal de ingresos.
Wall Street, sin embargo, no espera que las acciones de Palantir mantengan su impulso en 2025. Veamos por qué.
Los 20 analistas que cubren a Palantir tienen un precio objetivo a un año de $38 en las acciones. Eso apunta hacia una caída del 43% desde los niveles actuales. Otra cosa que vale la pena mencionar es que el 35% de los analistas recomiendan vender acciones de Palantir. La mitad de ellos tienen una calificación de “mantener”, mientras que solo el 15% recomienda comprar.
Además, el precio objetivo más alto de la calle de $75 sugiere que las acciones de Palantir podrían subir solo un 12% desde donde están ahora en el próximo año. La valoración es una de las principales razones por las que los analistas no están proyectando mucho potencial alcista en las acciones de Palantir. Después de todo, Palantir ahora cotiza a un impresionante múltiplo de 62 veces las ventas. Su ratio precio-ganancias (P/E) en retrospectiva se sitúa en 342. Si bien el múltiplo de ganancias futuro de 137 apunta a una mejora en su resultado final, aún es muy alto.
Cabe señalar que estos múltiplos son mucho más altos que los de la pionera en IA Nvidia, una empresa que ha estado creciendo a un ritmo mucho más rápido que Palantir. Por ejemplo, los ingresos de Nvidia en su último trimestre aumentaron de manera impresionante en un 94% interanual a $35.1 mil millones. Mientras tanto, sus ganancias aumentaron un 103% a $0.81 por acción.
Palantir, por otro lado, reportó un aumento del 30% en los ingresos en el tercer trimestre a $726 millones. Las ganancias ajustadas de la compañía aumentaron un 43% respecto al periodo anterior a $0.10 por acción. Por supuesto, esta no es una comparación ideal ya que Nvidia es principalmente una empresa de hardware que también está teniendo éxito en el software de IA, mientras que Palantir es un proveedor de software puro.
Sin embargo, el hecho de que Nvidia esté creciendo a un ritmo mucho más rápido a pesar de su mayor tamaño y esté cotizando a un múltiplo de ganancias futuro mucho más bajo de 32 en comparación con Palantir, hace que la primera sea una acción de IA mucho más lógica en la que invertir en este momento. Además, la valoración de Palantir la pone en riesgo de una importante venta si hay alguna grieta en su historia de crecimiento, lo que significa que tendrá que seguir ofreciendo un crecimiento más sólido trimestre tras trimestre para justificar sus múltiplos elevados.
Mientras que no hay duda de que la valoración de Palantir sugiere que las acciones pueden haberse adelantado, hay algunas cosas que están funcionando a favor de la compañía y podrían ser vientos favorables para las acciones el próximo año.
En primer lugar, la tasa de crecimiento de los ingresos de Palantir ha mejorado en cada trimestre de 2024. Su línea superior subió un 21% interanual en el primer trimestre, seguido de un incremento del 27% en el segundo trimestre. Ya hemos visto que aumentó un 30% el último trimestre, impulsado por la robusta demanda de la plataforma de software de IA de la compañía.
La segunda razón por la que Palantir podría mantener su impresionante rally es el crecimiento impresionante en el número de clientes y el tamaño de los acuerdos, lo que le permite construir un canal de ingresos a largo plazo saludable. Específicamente, hubo un aumento del 39% en el número de clientes de Palantir el último trimestre. El número de acuerdos de $1 millón firmados por la compañía aumentó a 104 desde 80 en el periodo del año anterior.
Como resultado, el valor del acuerdo restante (RDV) de los contratos de Palantir aumentó un 22% a $4.5 mil millones el último trimestre. Dado que esta métrica se refiere al valor total restante de los contratos en los que la compañía se encontraba al final del trimestre, su impresionante crecimiento sugiere que Palantir está en una posición para seguir creciendo sus ingresos a un buen ritmo a largo plazo.
La tercera razón por la que Palantir aún puede resultar atractiva para los inversores de crecimiento son sus sólidas economías unitarias. El margen operativo no GAAP de la compañía en el tercer trimestre fue del 38%, frente al 29% en el mismo periodo del año pasado. Las economías unitarias se refieren a las ganancias que obtiene una empresa de cada cliente o producto que vende después de deducir los gastos.
Economías unitarias favorables sugieren que Palantir está ganando más dinero de sus clientes ahora, y no es sorprendente. En la conferencia de resultados de noviembre de la compañía, la dirección dio varios ejemplos de sus clientes expandiendo sus contratos después de firmar para usar sus soluciones. Esa tendencia podría continuar en el futuro, ya que el mercado de plataformas de software de IA está actualmente en sus primeras etapas de crecimiento.
IDC prevé que el gasto en plataformas de software de IA podría aumentar de $27.9 mil millones en 2023 a $153 mil millones en 2028. Como resultado, la adopción de las ofertas de Palantir probablemente mejore aún más a largo plazo, y sus sólidas economías unitarias deberían permitirle mantener su impresionante crecimiento de ganancias.
Los factores anteriores explican por qué los analistas han aumentado sus expectativas de crecimiento de ganancias de Palantir para 2025 y 2026.
Si Palantir logra seguir superando las expectativas de los analistas durante el próximo año y alcanza niveles más sólidos de crecimiento de ingresos y ganancias, existe una buena posibilidad de que pueda justificar su valoración y subir en 2025. Sin embargo, los inversores conservadores harían bien en buscar otras opciones si buscan capitalizar el auge de la IA, ya que la valoración cara de Palantir la hace propensa a la volatilidad.
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Harsh Chauhan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Nvidia y Palantir Technologies. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Dónde estará el precio de las acciones de Palantir Technologies en 1 año? se publicó originalmente en The Motley Fool