El sector industrial está ganando confianza de cara al 2025 después de meses de contracción, según los principales líderes empresariales y analistas de la industria.
“El optimismo cauteloso es lo que tenemos hoy”, dijo el analista de Goldman Sachs Joe Ritchie durante la conferencia de Goldman Sachs sobre Industria y Materiales la semana pasada. “Varias empresas esperan un mejor crecimiento en 2025 … Es solo cuestión de tiempo antes de que suceda. Inflectará en algún momento en 2025”.
Datos recientes del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) revelan que la industria ha estado en contracción durante los últimos ocho meses consecutivos y 24 de los últimos 25 meses.
La prolongada caída ha afectado a las acciones del sector. Desde el comienzo del año, las mayores empresas de la industria han tenido un rendimiento mixto, con acciones como GE Aerospace (GE) y Eaton Corporation (ETN) entre las de mejor rendimiento, mientras que UPS (UPS) y Union Pacific (UNP) han disminuido en lo que va del año.
El optimismo cauteloso se debe a varios factores, incluida la agenda del presidente electo Donald Trump. Las políticas económicas de Trump incluyen estrategias ampliamente respaldadas por la comunidad empresarial, como la desregulación, la inversión en infraestructura y recortes de impuestos.
El copresidente de HEICO, Eric Mendelson, me dijo que ve las políticas de Trump impulsando la confianza de los inversores en la economía, creando un “ambiente muy positivo” para el sector industrial.
Los ejecutivos de la industria también están mayormente alentados por la influencia de Elon Musk en la próxima administración. Robert Cardillo, presidente de la junta de Planet Federal y estratega jefe de Planet Labs, me dijo en la conferencia que el impacto de Musk probablemente será “una buena noticia” para el sector.
Las acciones de Planet Labs (PL), junto con la industria espacial en general, han aumentado desde el Día de las Elecciones. La acción ha subido casi un 80% en el último mes, ya que los inversores apuestan a que la próxima administración apoyará al sector.
Mirando hacia el 2025, Ritchie argumenta que las empresas que han optimizado sus operaciones y reenfocado sus carteras están mejor posicionadas para el crecimiento. Su elección principal en el sector es Parker-Hannifin (PH), citando la iniciativa de transformación de una década de la empresa.
“Es una gran empresa y está muy bien dirigida … Alrededor de dos tercios del negocio están vinculados a la actividad industrial, y alrededor de un tercio del negocio está vinculado a la aeroespacial y defensa. Han sido capaces de desempeñarse increíblemente bien incluso en un momento en el que los mercados industriales no han sido un viento de cola para ellos”, dijo Richie.
También dijo que nombres conocidos como Honeywell (HON) y 3M (MMM) están tomando los pasos correctos para volverse más enfocados y “transformar los márgenes del negocio”.
Historia Continúa
Y esa es una estrategia que podría ayudar en los esfuerzos de recuperación de Boeing (BA), según Noah Poponak de Goldman.
Poponak, que tiene una calificación de Compra en la acción, me dijo que los posibles planes del CEO de Boeing, Kelly Ortberg, de desinvertir activos no centrales, que podrían incluir partes de su unidad de defensa y negocio de servicios, es una estrategia que puede tener sentido.
“Si puedes obtener un múltiplo muy alto y por lo tanto mucho efectivo e incluso pagar aún más la carga de deuda que tienen, eso podría ser potencialmente una buena idea matemáticamente”, dijo Poponak.
Boeing es el peor componente del Dow y el mayor perdedor de la industria hasta la fecha este año, cayendo un 41% en lo que va del año.
La elección principal de Poponak en el sector es Woodward (WWD), fabricante de equipos industriales y aeroespaciales, una acción que ha subido más del 30% desde el comienzo del año. Tiene confianza en el poder de fijación de precios de la empresa y sus altos márgenes.
“Hay un poder de fijación de precios que es realmente consistente a lo largo del tiempo porque los productos son difíciles de hacer … barreras de entrada muy altas y fosos profundos”, explicó. “Crecimiento secular a largo plazo, ingresos recurrentes y altos márgenes hacen un negocio muy bueno”.
Lista de verificación de Seana
Seana Smith es una presentadora en Yahoo Finance. Sigue a Smith en Twitter @SeanaNSmith. ¿Consejos sobre acuerdos, fusiones, situaciones activistas o cualquier otra cosa? Envía un correo electrónico a [email protected].
Haz clic aquí para obtener un análisis en profundidad de las últimas noticias del mercado de valores y eventos que mueven los precios de las acciones
Lee las últimas noticias financieras y de negocios de Yahoo Finance