Atención se centra en China el lunes con la publicación de datos de inflación de noviembre, con el sentimiento de los inversores globales generalmente optimista ya que la implacable subida en Wall Street continúa pero se ve frenada por un contexto geopolítico cada vez más volátil.
La caída del presidente sirio Bashar al-Assad y la incertidumbre que desencadena en un Oriente Medio ya volátil, los cargos criminales contra el presidente surcoreano Yoon Suk Yeol y el caos político en Francia son todas posibles razones para que los inversores opten por la prudencia.
Si es así, los bonos del Tesoro de EE. UU. y otros bonos gubernamentales, el oro y el dólar pueden ver un mayor interés en las operaciones iniciales del lunes. Los rápidos acontecimientos en Corea del Sur podrían tener repercusiones en Asia, y se espera que el Ministerio de Finanzas y el banco central del país hagan todo lo posible para garantizar la estabilidad financiera y proteger el won.
La moneda se ha debilitado alrededor del 10% desde finales de septiembre, alcanzando un mínimo de dos años la semana pasada. Un movimiento por encima de 1,445 won por dólar, que es perfectamente posible, marcará su nivel más débil desde la crisis financiera global a principios de 2009.
Por otro lado, la perspectiva de nuevos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, combinados con sólidos datos de empleo en EE. UU. el viernes, llevaron una vez más a un nuevo máximo en Wall Street.
La volatilidad global de divisas puede estar en alza, pero las medidas de volatilidad del mercado de acciones y bonos de EE. UU. son las más bajas en meses. Mientras eso siga siendo así, Wall Street parece estar en camino de terminar un año notable de forma sólida.
Los inversores en Asia el lunes tienen su primera oportunidad de reaccionar al informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. del viernes que mostró un sólido crecimiento laboral pero un aumento en la tasa de desempleo el mes pasado.
Los operadores de tasas parecían haber dado más peso a la tasa de desempleo: ahora esperan completamente un recorte de un cuarto de punto de la Fed el 18 de diciembre, y han incluido un extra de 10 puntos básicos de flexibilización a lo largo del próximo año.
El enfoque principal de datos el lunes en Asia será la inflación de precios al consumidor y al productor de China. Se espera que el ritmo de la deflación mensual del consumidor se haya acelerado a -0.4% desde -0.3%, y este sería el índice más profundo de caídas de precios mes a mes desde marzo. Se espera que la inflación anual aumente a 0.5% desde 0.3%.
Sin embargo, se espera que los precios al productor sigan profundamente en territorio deflacionario, con precios de fábrica cayendo a una tasa anual del 2.8% en noviembre, poco cambiado desde la caída del 2.9% de octubre.
Los inversores también estarán mirando hacia la reunión del Politburó de China, donde los principales formuladores de políticas de Beijing establecerán sus prioridades para el próximo año. Para los inversores, el objetivo de crecimiento del gobierno para 2025 y el presupuesto serán dos de los más importantes.
Historia Continúa
Aquí hay desarrollos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el lunes:
– Inflación de productor y consumidor de China (noviembre)
– PIB de Japón (T3, revisado)
– Comercio de Taiwán (noviembre)
(Reporte de Jamie McGeever; Edición de Lisa Shumaker)