El Nasdaq Composite es un índice tecnológico amplio que sigue el rendimiento de más de 3,000 acciones listadas en la bolsa. El Nasdaq-100 es un subconjunto de ese índice, que sigue el rendimiento de aproximadamente 100 de las empresas no financieras más grandes en la bolsa de valores Nasdaq, abarcando una variedad de sectores.
Para ser considerada para su inclusión en el Nasdaq-100, una empresa debe cumplir con los siguientes criterios:
Estar listada exclusivamente en la bolsa de valores Nasdaq
Ser altamente líquida
Debe haber estado listada en una bolsa elegible durante al menos tres meses calendario completos
Un mínimo del 10% de sus acciones en circulación deben estar disponibles para negociar
No debe haber presentado quiebra
AppLovin (NASDAQ: APP) es la incorporación más reciente al Nasdaq-100, uniéndose al índice el 18 de noviembre, reemplazando al minorista de descuento Dollar Tree. Vale la pena señalar que su inclusión se produjo fuera de la reorganización anual del índice, que tiene lugar el segundo viernes de diciembre. Las reglas del índice permiten que algunas adiciones se realicen en cualquier momento.
Desde principios del año pasado, la acción ha aumentado un 3,250% (hasta la fecha de este escrito) a medida que la empresa aprovechaba la inteligencia artificial (IA) para informar su publicidad en aplicaciones de juegos. A pesar de ese impresionante aumento, muchos en Wall Street creen que todavía hay un largo camino por recorrer. A continuación, revisaré el secreto del éxito de AppLovin y lo que depara el futuro.
AppLovin salió a bolsa a principios de 2021 con la misión de ayudar a los desarrolladores de aplicaciones a tener éxito. La empresa desarrolló un conjunto integral de herramientas llamado AXON, impulsado por inteligencia artificial, que ayuda a las empresas a destacar sus aplicaciones en un mercado abarrotado, al tiempo que automatiza y optimiza la monetización de esas aplicaciones.
Según la empresa, la mayoría de los desarrolladores carecen de las “herramientas de marketing, monetización y análisis de datos necesarias para destacarse” en un mar de aplicaciones móviles que se cuentan por millones, especialmente juegos móviles. Además, muchos desarrolladores de aplicaciones tienden a beneficiarse al incluir publicidad en sus aplicaciones, pero la mayoría carece de la experiencia para hacerlo de manera efectiva, por lo que AppLovin se encarga de la mayor parte del trabajo. La empresa también ayuda a los anunciantes a llegar a su mercado objetivo, lo que también beneficia a los desarrolladores.
AppLovin recibe pago cuando los usuarios descargan una aplicación, por lo que cuando sus clientes tienen éxito, AppLovin también tiene éxito. El historial de la empresa es impresionante. Desde su creación, la plataforma ha impulsado más de 6 mil millones de instalaciones de aplicaciones móviles para desarrolladores.
El éxito de la empresa fue evidente en sus resultados del tercer trimestre. Los ingresos de $1.2 mil millones aumentaron un 39% interanual, mientras que sus ganancias diluidas por acción (EPS) de $1.25 se dispararon un 317%. Esto ayuda a ilustrar que, con la infraestructura en su lugar, cada nuevo cliente añade incrementalmente al resultado final de AppLovin.
Continúa la historia
La empresa también aumentó sus perspectivas, pronosticando ingresos del cuarto trimestre de $1.25 mil millones, lo que representaría un crecimiento interanual del 31%, aunque AppLovin tiene un largo historial de superar las proyecciones de la gerencia.
La gerencia ha expresado confianza en poder lograr un crecimiento del 20% al 30% “en un futuro previsible” solo con la publicidad de juegos móviles, lo que sería motivo suficiente para ser optimista sobre la acción. Sin embargo, AppLovin se está expandiendo a nuevas verticales que podrían impulsar significativamente su crecimiento futuro.
Por ejemplo, la empresa actualmente está probando una solución publicitaria para comercio electrónico, y los resultados son alentadores. En la conferencia de ganancias, el CEO Adam Foroughi dijo (con énfasis mío):
Los datos iniciales han superado nuestras expectativas, con los anunciantes en la prueba viendo rendimientos sustanciales, a menudo superando a los de otros canales de medios, y en muchos casos, experimentando cerca de un 100% de incremento de nuestro tráfico. Estamos cada vez más seguros de que esta vertical escalará significativamente en 2025 y se convertirá en un contribuyente importante para nosotros en el próximo año y más allá.
Dado el fuerte crecimiento dentro de su negocio principal y el potencial para expandirse con éxito en mercados auxiliares, AppLovin claramente tiene un largo camino por delante.
Wall Street es conocida por sus opiniones diversas, por lo que es notable que la mayoría de los analistas que cubren AppLovin creen que la acción tiene más recorrido. De los 25 analistas que ofrecieron una opinión (hasta ahora) en diciembre, el 76% ha emitido una recomendación de compra o fuerte compra sobre la acción, y ninguno recomienda vender.
La reciente subida del precio de la acción ha llevado el precio por encima del objetivo de precio promedio, por lo que existen algunas preocupaciones de que la acción haya subido demasiado rápido. Sin embargo, Wall Street está trabajando para rectificar eso. La acción de AppLovin ha recibido 16 aumentos en los objetivos de precio en el mes desde que reportó sus resultados sobresalientes.
El analista de Oppenheimer, Martin Yang, es el mayor defensor de la empresa, aumentando recientemente su objetivo de precio a $480, lo que representa un potencial de crecimiento del 40%, en comparación con el precio de cierre del martes. Más allá del trimestre de superación, su reciente incursión en la publicidad para comercio electrónico está dando frutos. El analista estima que el retorno de la inversión publicitaria (ROAS) de AppLovin es comparable con los líderes de la industria, incluyendo a Meta Platforms, colocando al especialista en aplicaciones en una posición privilegiada.
El único inconveniente es la valoración elevada de la acción. AppLovin se está vendiendo actualmente por 104 veces las ganancias, pero eso no tiene en cuenta el rápido y acelerado crecimiento de la empresa. Sin embargo, su ratio precio/ganancias-crecimiento (PEG), que tiene en cuenta su tasa de crecimiento, se sitúa en 0.10, donde cualquier número menor que 1 es indicativo de una acción subvaluada.
Además, desde que AppLovin salió a bolsa en abril de 2021, ha superado ampliamente al mercado en general, generando ganancias del 426%, ocho veces el rendimiento del 53% del Nasdaq-100. Dado la ejecución de la empresa, la expansión de su mercado alcanzable y su largo historial de crecimiento, argumentaría que AppLovin es una compra.
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Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Danny Vena tiene posiciones en Meta Platforms. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda AppLovin y Meta Platforms. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Conoce la Nueva Acción en el Nasdaq-100. Ha Subido un 3,250% Desde Principios del Año Pasado y Todavía es una Compra Rumbo a 2025, Según Wall Street. fue publicado originalmente por The Motley Fool