SHANGHAI (Reuters) – Los flujos de salida de los mercados de capitales de China alcanzaron un récord de $45.7 mil millones en noviembre, según datos oficiales que rastrean los pagos transfronterizos, a medida que la victoria en las elecciones presidenciales de Estados Unidos de Donald Trump agitaba los flujos de cartera globales.
Los ingresos transfronterizos de las inversiones de cartera fueron de $188.9 mil millones, mientras que los pagos totalizaron $234.6 mil millones, lo que resultó en el mayor déficit mensual registrado, según datos del regulador de cambios extranjeros de China.
La publicación de los datos se produce cuando el rally del mercado de valores impulsado por políticas de China que comenzó a finales de septiembre está perdiendo fuerza, mientras que el yuan ha caído frente al dólar ante las amenazas de aranceles de Trump.
El enorme déficit, que se amplió desde una salida de $25.8 mil millones en octubre, también refleja una debilitación de la confianza de los inversores, a pesar de una serie de políticas anunciadas por Beijing desde finales de septiembre para estimular una economía estancada en una crisis inmobiliaria, débil consumo y deflación persistente.
“Si el impulso de recuperación puede mantenerse en el primer trimestre de 2025 dependerá de la velocidad y magnitud de la implementación del estímulo trazado en el CEWC, así como del momento de los posibles aranceles estadounidenses,” dijo BNP Paribas en una nota a clientes.
Durante la Conferencia Económica Central de la semana pasada (CEWC), el liderazgo de China se comprometió a aumentar el déficit presupuestario, emitir más deuda y flexibilizar la política monetaria.
Los datos de cartera, publicados por la Administración Estatal de Divisas (SAFE), siguen a otras estadísticas de capitales chinos que mostraron una tendencia similar.
El banco central de China dijo el lunes que las instituciones extranjeras redujeron sus tenencias en bonos chinos en tierra por tercer mes consecutivo en noviembre.
Por separado, el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF), que sigue los flujos de cartera globales, también registró salidas el mes pasado tanto en los mercados de bonos como de acciones de China.
El fortalecimiento del dólar estadounidense tras la victoria de Trump ayudó a dar forma a los flujos de cartera en los mercados emergentes, incluida China, dijo el IIF.
Goldman Sachs dijo que su medida preferida mostró notables flujos de salida de divisas de China por valor de $39 mil millones en noviembre, un salto desde los $5 mil millones en octubre.
“Los considerables flujos de salida de divisas fueron principalmente por salidas de RMB transfronterizas, probablemente debido a salidas de RMB a través del canal de inversión por cartera,” dijo Goldman en una nota a clientes.
El esquema Stock Connect de China – el principal canal para que los inversores extranjeros compren acciones en la parte continental – es un gran contribuyente a los flujos de yuan transfronterizos, ya que las transacciones de divisas bajo el programa se realizan en Hong Kong.
Historia Continúa
China ya no publica datos diarios de inversión extranjera bajo Connect, pero el flujo se refleja en los datos de ingresos y pagos transfronterizos de China.
(Reporte de la sala de redacción de Shanghai; Edición de Varun H K y Jamie Freed)