Resumen
Al entrar en uno de los momentos más positivos del año para el mercado de valores, desde el 19 de diciembre de 2024 hasta el 2 de enero de 2025, notamos que el mercado no ha sido amable con las acciones promedio y muchos sectores desde finales de noviembre. Algunos lo atribuyen a la venta por pérdidas fiscales, lo cual es probable. Pero hay sectores e índices que caen desde máximos históricos, o al menos máximos de 2024, por lo que no puede haber venta por pérdidas fiscales allí. La amplitud de la NYSE el martes fue de -1,611 mientras continúa la racha de amplitud débil. El índice de avances/total de emisiones de la NYSE a 12 días ha bajado al 39%, una de las lecturas más débiles en los últimos dos años. Y, una vez más, los índices más débiles fueron la NYSE, el S&P 400 y el S&P 600. Vemos algunos datos interesantes del Compromiso de los Traders (COT) así como algunos datos perturbadores (depende del mercado). Mencionamos anteriormente que la posición combinada de los hedgers de los principales índices era bastante bajista, y al observar dos de sus componentes de índice, encontramos que las posiciones de los hedgers del S&P 500 y del Nasdaq 100 son ambas bajistas, ya que los hedgers del dinero inteligente están en o cerca de sus posiciones futuras más negativas. Al mismo tiempo, los especuladores grandes (fondos de cobertura, adictos al momentum) son extremadamente alcistas en sus posiciones futuras.