Por Ankur Banerjee
SINGAPUR (Reuters) – Las acciones asiáticas cayeron, los rendimientos de los bonos subieron y el dólar se mantuvo cerca de un máximo de dos años el jueves después de que la Reserva Federal de Estados Unidos advirtiera que reducirá el ritmo de recortes de tasas en el próximo año e inversores se prepararon para una decisión de política del Banco de Japón.
La Fed redujo las tasas de interés el miércoles como se esperaba, pero las referencias explícitas del presidente Jerome Powell a la necesidad de precaución a partir de ahora enviaron a las acciones estadounidenses bruscamente a la baja, con los rendimientos de los bonos del Tesoro disparándose y los operadores reduciendo las apuestas sobre recortes de tasas el próximo año.
El Promedio Industrial Dow Jones cayó más de 1,000 puntos. [.N]
Las acciones asiáticas han tomado la señal de Wall Street, con el índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayendo un 1%. El Nikkei de Japón cayó un 1.8%, mientras que las acciones australianas cayeron más de un 2%.
“Creo que estamos en un buen lugar, pero creo que a partir de ahora es una nueva fase y vamos a ser cautelosos acerca de más recortes”, dijo Powell en una conferencia de prensa.
Los banqueros centrales de EE. UU. ahora proyectan que solo realizarán dos reducciones de tasas de un cuarto de punto para fines de 2025, lo que es medio punto porcentual menos en alivio el próximo año de lo que los funcionarios anticipaban en septiembre.
“La Fed fue más halcón de lo que anticipamos, pero el cambio de hoy en la orientación de la política va en línea con nuestra visión de una larga pausa por parte de la Fed a principios de 2025”, dijo Prashant Newnaha, estratega senior de tasas de TD Securities en Asia-Pacífico.
“Las sorpresas más significativas se concentraron en las proyecciones de inflación. Refuerzan que ‘más alto por más tiempo’ está de vuelta.”
La expectativa cambiante de recortes de tasas de la Fed elevó el índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a seis rivales, a su nivel más alto desde noviembre de 2022 el miércoles. Estaba en 108.15 en las primeras operaciones del jueves. [FRX/]
La libra esterlina se mantuvo estable en $1.25835 antes de la decisión de política del Banco de Inglaterra más tarde en el día, donde se espera que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios, a pesar de señales de una desaceleración económica.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años tocó un máximo de siete meses de 4.524% el miércoles y estaba en 4.51% en las primeras horas de Asia.
Tony Sycamore, analista de mercado en IG, dijo que el resultado de la reunión de la Fed no debería haber sido una sorpresa para los inversores que han observado la reciente racha de datos cálidos de inflación y actividad en EE. UU.
“Sin embargo, ha servido como catalizador para lavar algunos de los excesos especulativos que fluían hacia los activos de riesgo, incluidas las acciones y el Bitcoin, después de las elecciones en EE. UU.,” dijo.
El Bitcoin bajó a $100,340 después de caer un 5% el miércoles después de que Powell dijo que el banco central de EE. UU. no tiene deseos de participar en ningún esfuerzo gubernamental para acumular grandes cantidades de bitcoin.
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DECISIÓN DEL BOJ SE ACERCALos crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro junto con la inminente decisión de política del Banco de Japón más tarde en el día hicieron que el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años se disparara.
La decisión de política del BOJ llega mientras el yen se mantiene alrededor de los 155 por dólar, el extremo más débil de un rango de 139.58 a 161.96 que ha mantenido este año bajo presión de un dólar fuerte y una amplia desventaja en las tasas de interés, a pesar de los recortes de tasas de la Fed.
El jueves, el yen se cotizaba en 154.81 por dólar, habiendo tocado un mínimo de un mes de 154.88 más temprano en la sesión. El yen ha caído más del 8% este año frente al dólar y está listo para un cuarto año consecutivo de declive.
Los operadores actualmente estiman solo un 20% de probabilidad de que el BOJ suba las tasas más tarde el jueves, con los responsables de la política manteniendo en vilo a los mercados y las expectativas del mercado cambiando de diciembre a enero para la próxima subida.
El enfoque de los inversores estará en los comentarios del gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, para evaluar no solo el momento de la próxima subida de tasas, sino la magnitud de las subidas el próximo año. Los operadores actualmente estiman 44 puntos básicos de subidas del BOJ para fines de 2025.
Carol Kong, estratega de divisas en el Commonwealth Bank of Australia, dijo que el reciente debilitamiento pronunciado del yen presionará al BOJ para subir las tasas el jueves.
“Mantenemos nuestra predicción de una subida de 25 puntos básicos debido a la alta inflación, la confianza empresarial y el crecimiento de los salarios. Pero no nos sorprendería si el BOJ retrasa la subida de tasas hasta enero… esperamos que el BOJ siente las bases para una subida a principios de 2025.”
(Reporte de Ankur Banerjee en Singapur; Edición de Jamie Freed)