Las acciones de Micron (MU) cayeron más del 17% temprano el jueves debido a una guía más débil de lo esperado para el trimestre actual a pesar de la creciente demanda de chips de inteligencia artificial.
El fabricante de chips de memoria, que cuenta con Nvidia (NVDA) como cliente importante, dijo el miércoles que espera ingresos entre $7.7 mil millones y $8.1 mil millones para el trimestre. Los analistas de Wall Street esperaban que la compañía guíe ingresos de $9 mil millones, según las estimaciones de consenso de Bloomberg.
La perspectiva de Micron apunta a una tendencia vista en toda la industria de chips: las ventas de semiconductores utilizados para inteligencia artificial están creciendo rápidamente, mientras que las ventas de chips tradicionales disminuyen.
Los chips de alta memoria de ancho de banda (HBM) de Micron se utilizan en las últimas GPU Blackwell de Nvidia, que luego se utilizan en centros de datos por hiperevscaladores para alimentar tanto las cargas de trabajo de inteligencia artificial de sus clientes como las suyas propias. Se espera que la demanda de Blackwell se dispare en el próximo año.
El CEO de Micron Technology, Sanjay Mehrotra, dijo en un comunicado el miércoles que los ingresos de centros de datos, que incluyen los chips de memoria de Micron utilizados en las GPU, crecieron a más del 50% de los ingresos totales de la compañía en su primer trimestre fiscal que terminó el 28 de noviembre. Mientras tanto, sus “mercados orientados al consumidor son más débiles a corto plazo”.
Por ejemplo, Micron dijo que mientras sus chips HBM aumentaron más del 50% en el trimestre de noviembre, los ingresos de sus chips para teléfonos móviles cayeron un 19%.
Mehrotra dijo que Micron está “excepcionalmente bien posicionado para aprovechar el crecimiento impulsado por la inteligencia artificial para crear un valor sustancial para todos los interesados”.
El analista del Bank of America, Vivek Arya, rebajó la calificación de las acciones a Neutral desde Comprar, después de los resultados de sus ganancias y perspectivas. Arya dijo que el crecimiento de los ingresos de Micron por ventas de sus chips de memoria para inteligencia artificial no es suficiente para compensar las presiones de la débil demanda de aquellos utilizados en computadoras personales y smartphones.
Los analistas de empresas de inversión como JPMorgan (JPM), Raymond James (RJF) y TD Cowen también redujeron sus objetivos de precio en las acciones pero mantuvieron sus calificaciones de Comprar.
Mientras Micron dijo que la débil demanda en el mercado de PC está tardando más de lo esperado en recuperarse, señaló una oportunidad de mercado en auge para sus semiconductores de alta memoria de ancho de banda utilizados en chips de inteligencia artificial como las GPU de Nvidia. Micron dijo que proyecta que el mercado de HBM crecerá a $30 mil millones en 2025, frente a su pronóstico anterior de $25 mil millones. El fabricante de chips prevé que sus propios ingresos de HBM se dispararán desde varios cientos de millones en su año fiscal 2024 a varios miles de millones de dólares en 2025.
El analista de TD Cowen, Krish Sankar, dijo en una nota el jueves: “Quizás lo más sorprendente no es la guía de MU, sino la reacción de las acciones AH [después del cierre del mercado] dada la debilidad bien entendida en los precios de memoria a corto plazo”. Sankar reiteró su calificación de Comprar en las acciones pero redujo su objetivo de precio a $125 desde $135.
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