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En días de fuertes caídas en el mercado de valores o en períodos prolongados de ventas, es bueno tener un manual de jugadas confiable.
Piénsalo como una guía para mantener tu cordura en medio del caos y, con suerte, tu cartera llena de ganancias a largo plazo.
Para mí, el manual de jugadas en caso de una caída es un ejercicio de dos pasos perfeccionado a lo largo de los años de reportar noticias empresariales.
Primero, hablar con las personas más inteligentes que conozco en los mercados y los negocios. ¿Qué están haciendo y diciendo, y por qué? ¿Suena o se ve temeroso?
Y dos, pensar profundamente en si realmente algo ha cambiado en el mercado o si los inversores están en un frenesí por titulares llamativos.
Basta con decir que tuve que desempolvar este manual de jugadas en caso de una caída esta semana. La evaluación final: Relájense, amigos, esto no es el comienzo de un mercado bajista, aunque la cinta se sienta castigadora.
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¿Por qué, preguntas?
Muchas de las personas más inteligentes en la sala, por así decirlo, tienen razones válidas para mantenerse largas en acciones Y la economía no se está desplomando Y es probable que aún obtengamos recortes de tasas en 2025 Y tenemos a un presidente pro-negocios en Trump que asumirá su cargo en menos de un mes.
“En general, con ganancias récord, márgenes de beneficio récord, una productividad sólida y un sentimiento general mejorado del consumidor y de las pequeñas empresas, es difícil pensar que este mercado alcista haya terminado”, me dijo el estratega jefe de mercado de Carson Group, Ryan Detrick.
Dice Keith Lerner, co-jefe de inversiones de Truist, “El mercado alcista sigue intacto, pero estamos viendo una revisión a corto plazo”.
Una revisión, sin duda.
El Dow Jones Industrial Average terminó rápidamente la sesión del miércoles con una caída de más de 1,100 puntos. Se recuperó ligeramente el jueves, pero la presión de venta se renovó el viernes.
El índice de 30 acciones conocidas como Salesforce (CRM) y Disney (DIS) ha caído casi un 4% en diciembre, ya que las rachas perdedoras han comenzado a acumularse unas sobre otras en medio de la renovada incertidumbre sobre los recortes de tasas.
El S&P 500 ha bajado un 3% este mes. El líder del mercado Nvidia (NVDA) ha bajado un 6% en diciembre.
Lo que ha asustado a los mercados es que la Fed no se compromete a recortes agresivos de tasas en 2025.
El consenso entre los funcionarios de la Fed es ahora de dos recortes de tasas el próximo año, frente a cuatro pronosticados anteriormente en septiembre, ya que el organismo de política monetaria sigue preocupado por la perspectiva inflacionaria. La perspectiva de inflación se ve aún más nublada por posibles medidas de la próxima administración Trump, como posiblemente aranceles inflacionarios sobre China.
Historia Continúa
“No veo muchas señales rojas [económicas]. Las personas son cautelosamente optimistas si son dueñas de negocios, ya sea pequeños, medianos o grandes”, dijo la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, en el podcast Opening Bid de Yahoo Finance.
Pero nuevamente, nada de lo que escuché de Daly sugiere que esté preocupada por las perspectivas de demanda en los EE. UU. a pesar de que la inflación es más pegajosa de lo que a ella y a otros miembros votantes de la Fed les gustaría.
“La Fed fue un poco agresiva, pero creo que la gente se está adelantando al asumir que los recortes de tasas han terminado, eso no es lo que dijo Powell (además, acaba de darle a los mercados 100 puntos básicos de alivio en 2024)”, me dijo Tom Essaye, fundador de Sevens Report Research.
“Creo que 2025 podría comenzar un poco accidentado ya que Washington podría ser un poco disfuncional (como estamos viendo ahora) y la Fed ya no es tan dovish, pero no creo que ninguno de los dos sea fatal para el mercado alcista a menos que veamos que el crecimiento comienza a caer”.
Luego, en cuanto a la demanda, todo apunta a que la economía continuará haciéndolo bastante bien y apoyará un fuerte crecimiento de las ganancias en 2025.
Nike (NKE) destacó un crecimiento de dos dígitos en comercio electrónico esta semana para el Viernes Negro en su llamada de ganancias. El último informe de ventas minoristas fue sólido.
El cofundador y CEO de Salesforce, Marc Benioff, me dice que está asegurando nuevos acuerdos de IA a un ritmo rápido, apenas semanas después de anunciar ganancias.
La tesis de la IA sigue intacta y probablemente será un impulsor clave de las ganancias y los múltiplos de valoración en 2025.
“Hay fuertes indicadores de que este podría ser un año difícil, y, potencialmente, una década, para el mercado de valores. Voy a ser audaz y decir que veremos lo contrario. No tengo dudas de que la IA impulsará el mercado de valores tanto a corto como a largo plazo. Los países que lideren en IA verán el crecimiento más rápido del PIB, así como una mejora significativa en el nivel de vida y las capacidades de defensa. Y, quien lidere con IA como empresa liderará en su industria, independientemente de su sector”, señaló esta semana el ex CEO de Cisco (CSCO) John Chambers como una de sus predicciones para 2025.
Entonces, aunque las cosas parecen haber cambiado en el mercado esta semana, profundiza y se parece a lo que ha impulsado las ganancias en 2024. Nada dura para siempre, y las acciones no suben en línea recta, son dos frases para vivir en vida y en inversiones.
Tres veces por semana, mantengo conversaciones llenas de ideas con los nombres más importantes en negocios y mercados en Opening Bid. Puedes encontrar más episodios en nuestro video hub o ver en tu servicio de transmisión preferido.
Brian Sozzi es el Editor Ejecutivo de Yahoo Finance. Sigue a Sozzi en X @BrianSozzi y en LinkedIn. ¿Consejos sobre acuerdos, fusiones, situaciones de activismo o cualquier otra cosa? Envía un correo electrónico a [email protected].
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