Los inversores tienen un apetito voraz por todo lo relacionado con Nvidia (NVDA), que puede haber disminuido ligeramente últimamente, pero el enfriamiento es temporal y el festín en sí apenas está comenzando, según un analista de semiconductores de Wall Street.
“Creo que algunos de estos problemas son dolores de crecimiento”, dijo el analista del Bank of America, Vivek Arya, a Brian Sozzi, Editor Ejecutivo de Yahoo Finance, durante un episodio del podcast Opening Bid de Yahoo Finance.
Las acciones de la empresa, que es una de las favoritas del mercado y componente del Dow Jones Industrial Average, han caído un 8.5% en el último mes. El Dow ha bajado modestamente en el último mes, mientras que el S&P 500 ha acumulado una ganancia del 0.5%.
Arya agregó: “Miren a cualquiera de estas acciones magníficas. Cada una de ellas ha pasado por este momento de reflexión periódicamente”.
Esa reflexión para las acciones de Nvidia, según Arya, está relacionada con varios factores, incluidos problemas de ejecución al intentar impulsar la innovación líder y preocupaciones sobre la exposición a China ante posibles aranceles del presidente Trump que regresa.
“Algunos de estos son fuerzas específicas de la empresa”, dijo Arya sobre los problemas, “y algunos son fuerzas del mercado”.
El cambio al aclamado chip de IA Blackwell de Nvidia no ha sido sin problemas, explicó Arya, lo que ha inquietado a los inversores optimistas.
“Los últimos dos trimestres no han sido limpios porque están pasando por los dolores de crecimiento de una generación de producto a una nueva generación”, dijo Arya.
Blackwell, que fue presentado en marzo en la conferencia anual de GPU de la empresa, fue aclamado como la oferta más potente e innovadora de Nvidia. Pero llevar la idea completada en forma de producto a las masas se ha demostrado más difícil.
“Desde [marzo], lo que hemos visto son problemas de ejecución que impiden que llegue a las manos de los clientes”, dijo.
Los problemas de Nvidia con las configuraciones de máscaras y a nivel de sistema pueden resolverse, pero “ahora tenemos un período de dos trimestres donde es muy inusual para Nvidia tener estos signos de interrogación y donde las estimaciones no han subido como se suponía que lo harían”, dijo Arya.
Sin embargo, según Arya, todavía hay mucho potencial al alza a largo plazo para las acciones de Nvidia. Wall Street en general estaría de acuerdo: los datos de Yahoo Finance muestran que el 94% de los analistas de venta califican las acciones de Nvidia como Compra o Compra Fuerte.
Todos los ojos permanecen puestos en la empresa mientras avanza hacia el lanzamiento de Blackwell en un mercado que está ansioso por sus ofertas. Arya cree que Blackwell acumulará miles de millones en ventas en 2025. Las acciones también podrían ver un catalizador a corto plazo cuando el fundador y CEO de Nvidia, Jensen Huang, tome el escenario como orador principal en el CES 2025.
Desde allí, “algunos de estos problemas de margen bruto comenzarán a resolverse para cuando el producto se envíe durante uno o dos trimestres”, dijo Arya. Una vez que escalen, “pueden absorber muchos de esos costos iniciales”.
Cuando Blackwell se lance, también se espera que impulse la IA generativa para ayudarnos a pasar a la siguiente generación, “más fácilmente monetizable”, dijo Arya, quien advierte contra pensar que Nvidia está en su punto máximo ahora.
“Es como decir que la App Store de Apple no funciona antes de que la App Store ni siquiera haya llegado al teléfono”, dijo.
Tres veces por semana, Brian Sozzi, Editor Ejecutivo de Yahoo Finance, sostiene conversaciones llenas de información y charlas con los nombres más importantes en negocios y mercados en Opening Bid. Puedes encontrar más episodios en nuestro centro de video o ver en tu servicio de transmisión preferido.
Grace Williams es escritora para Yahoo Finance.
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