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La Reserva Federal está considerando “cambios significativos” en sus pruebas de estrés anuales para los grandes bancos de Estados Unidos que reducirían la volatilidad de los resultados de las pruebas y harían el proceso más transparente.
La Fed no proporcionó un detalle de los cambios, pero dijo que podrían modificar los modelos que calculan las pérdidas hipotéticas de los bancos, promediando los resultados durante dos años para disminuir el riesgo de grandes fluctuaciones de un año a otro, y permitir al público comentar los escenarios hipotéticos cada año antes de que se finalicen.
La Fed dijo que el objetivo de los cambios no era “afectar materialmente los niveles de capital en general”.
“El marco de la ley administrativa ha cambiado significativamente en los últimos años”, dijo la Fed en un comunicado. “La junta analizó la prueba de estrés actual a la luz del panorama legal en evolución y decidió modificar la prueba en aspectos importantes para mejorar su resiliencia”.
La Fed dijo que la revisión fue en respuesta a los cambios recientes en el marco de la ley administrativa, que fue trastocado a principios de este año por la decisión de la Corte Suprema de EE. UU. de revertir lo que se conocía como “deferencia Chevron”. La sentencia limitó la libertad de las agencias federales para crear normas y regulaciones.
La transparencia de la prueba y los resultados desiguales han sido áreas de frustración para la industria bancaria. El Instituto de Política Bancaria, un grupo de presión de la industria, acogió con satisfacción el anuncio de la Fed como un paso hacia “transparencia y responsabilidad”.
La prueba de estrés es un ejercicio anual para los mayores bancos de EE. UU., incluidos JPMorgan Chase y Goldman Sachs. Sus negocios se someten a una serie de escenarios apocalípticos para calcular el requisito de capital adecuado para cada prestamista. El capital se utiliza para absorber posibles pérdidas.
La prueba fue vital para restaurar la confianza en el sector bancario después de la crisis financiera de 2008. Sin embargo, en los últimos años ha perdido gran parte de su dramatismo, con los bancos generalmente saliendo fácilmente de los escenarios hipotéticos con suficiente capital. Los ejecutivos bancarios también han criticado las pruebas por ser demasiado opacas y producir resultados demasiado volátiles.
A principios de este año, Goldman se convirtió en el primer banco de EE. UU. en desafiar con éxito a la Fed en sus pruebas de estrés y obtener una reducción en sus requisitos de capital como resultado.
Los cambios en la prueba de estrés podrían terminar siendo otra victoria para la industria bancaria, que ya espera una implementación menos onerosa de las llamadas reglas de capital de la fase final de Basilea III en un segundo mandato de Trump.
El plan inicial para las reformas de Basilea fue anunciado el año pasado por el vicepresidente de la Fed, Michael Barr, pero se redujo en respuesta a la resistencia de la industria bancaria. Su resultado final será influenciado por la próxima administración de Trump.