Los hongkoneses están cada vez más cerca de experimentar las muchas aplicaciones de las stablecoins, desde los pagos domésticos hasta los acuerdos comerciales transfronterizos, a medida que un proyecto de ley que abarca la moneda digital avanza a través del Consejo Legislativo.
El proyecto de ley propuesto por el gobierno de Hong Kong sobre las Stablecoins está cada vez más cerca de convertirse en ley, a medida que la ciudad avanza en el equilibrio entre la estabilidad financiera y la protección al consumidor mientras avanza en su agenda de activos virtuales.
Las stablecoins son activos digitales emitidos por entidades privadas que mantienen un valor fijo en relación con una moneda fiduciaria emitida por el gobierno u otro tipo de tasa de referencia. Tradicionalmente, sirven como puente para transacciones que involucran activos digitales en blockchains, que no pueden interactuar directamente con monedas fiduciarias.
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Si bien se les conoce principalmente como una herramienta para negociar activos de criptomonedas en el mundo de Web3, las stablecoins tienen la capacidad de expandir su uso en la economía financiera real, según expertos de la industria.
Uno de los usos potenciales podría ser automatizar incentivos, reembolsos o puntos de lealtad en billeteras digitales, como el programa Octopus, utilizando la programabilidad de las stablecoins, o la capacidad de ingresar reglas y datos en el blockchain.
Por ejemplo, si un consumidor tiene un sistema de recompensas de fidelidad, sus gastos podrían acreditarse automáticamente a su programa de lealtad y se podrían aplicar incentivos en el momento de pagar sin que el cliente divulgue los detalles de su membresía.
Las stablecoins pueden proporcionar acceso a nuevas oportunidades de inversión como los fondos tokenizados, que utilizan el blockchain para ventas y redenciones, donde se espera que los activos bajo gestión aumenten a unos 600.000 millones de dólares en siete años desde los 2.000 millones de dólares al final de este año, según un informe de Aptos Labs, Boston Consulting Group e Invesco.
“Las aplicaciones de las stablecoins serán numerosas”, dijo Sean Lee, cofundador de IDA, una empresa de activos digitales de Web3 con sede en Hong Kong. “Pueden ser para pagos, acuerdos, nóminas, financiamiento y relacionados con inversiones. Surgirán nuevos productos y las transacciones serán más rápidas, instantáneas, 24/7, y a un costo menor”.
“Hasta el día de hoy, creemos que las stablecoins son la mejor herramienta disponible para conectar las finanzas tradicionales y los mercados de Web3 y tienen casos de uso y modelos de negocio comprobados para respaldar esa creencia”, dijo Dominic Maffei, jefe de activos digitales y tecnología financiera para Hong Kong en Standard Chartered.
“Ahora vemos casos de uso adicionales para pagos y activos tokenizados y creemos que esto es solo el comienzo”, dijo Maffei. Su banco participa en el sandbox de stablecoins supervisado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong.
La capitalización de mercado de las stablecoins ha crecido a más de 200.000 millones de dólares en la última década, con un volumen de operaciones de 125.000 millones de dólares, según CoinGecko, un proveedor de datos. En 2023, las stablecoins liquidaron 2,3 billones de dólares en transacciones en actividades como pagos y remesas transfronterizas, un aumento del 17 por ciento respecto al año anterior, según un informe de Coinbase.
Actualmente, las stablecoins más prominentes en el mercado son Tether y USDC de Circle, que están ambas vinculadas al dólar estadounidense. Pero el uso de otras monedas para pagos domésticos e internacionales requiere más stablecoins que no estén conectadas al dólar estadounidense. Y Hong Kong puede aprovechar su condición de séptimo centro de comercio más grande del mundo por valor de comercio de mercancías y cuarto mercado de divisas extranjeras.
“Para pagos transfronterizos, las stablecoins se utilizan para facilitar remesas en cuestión de segundos y a costos más bajos en comparación con los métodos bancarios tradicionales”, dijo David Chan, director gerente y socio de BCG.
Hong Kong y los Emiratos Árabes Unidos (EAU), que tienen alrededor de 15.000 a 20.000 millones de dólares en comercio bilateral anualmente, pueden utilizar stablecoins vinculadas al dólar de Hong Kong y al dirham de los EAU para comerciar directamente sin tener que convertir a dólares estadounidenses y pasar por bancos de liquidación. Tanto el dólar de Hong Kong como el dirham de los EAU están vinculados al dólar estadounidense.
Yue Hong Zhang, otro socio de BCG, dijo que las stablecoins y los anclajes pueden ayudar a posicionar a Hong Kong como un “futuro centro financiero internacional” con capacidades de Web3.
Una pregunta que los emisores de stablecoins a menudo reciben es sobre la competencia de otros activos digitales como las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) y los depósitos tokenizados, que pueden estar en el blockchain y tener muchas características similares.
“Los usuarios tendrán y deberían tener opciones”, dijo Lee. La programabilidad de las stablecoins puede ser “mucho más diversa” y provendrá de diferentes actores en el ecosistema que CBDC, que solo puede ser controlado por un banco central, agregó.
“Creemos que las stablecoins serán clave para esta próxima fase de crecimiento en los mercados de activos digitales, con impacto inmediato”, dijo Maffei.
Chan de BCG dijo que las stablecoins apuntan principalmente a primeros adoptantes como traders e inversores de criptomonedas, mientras que los depósitos tokenizados y los CBDCs deben apuntar a instituciones y otros usos tradicionales como pagos mayoristas. Sin embargo, se puede esperar una mayor adopción de estos dos últimos activos digitales, con el desarrollo de más productos financieros diferenciados.
“La stablecoin, operando bajo un régimen regulatorio, es una forma de innovar mientras se es cumplidor”, dijo Lee de IDA. “Las personas se aseguran de que sea abierto, seguro y lo suficientemente cumplidor como para que muchas personas lo usen”.
Este artículo apareció originalmente en el South China Morning Post (SCMP), la voz más autorizada en informar sobre China y Asia durante más de un siglo. Para obtener más noticias de SCMP, explore la aplicación SCMP o visite las páginas de Facebook y Twitter del SCMP. Derechos de autor © 2024 South China Morning Post Publishers Ltd. Todos los derechos reservados.
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