Los inversores están cambiando su enfoque hacia la India y Japón a medida que China se desacelera. Los mercados emergentes globales están viendo un cambio dramático en los flujos de inversión, ya que tanto las instituciones como los inversores minoristas ajustan sus asignaciones alejándose de China y hacia mercados como la India y Japón, según un informe reciente de Franklin Templeton.
En una entrevista el lunes, Dina Ting, jefa de gestión de carteras de índices globales de Franklin Templeton, dijo que cuando los inversores asignan sus activos, “buscan áreas donde creen que hay mejores oportunidades”. El informe de Ting y Marcus Weyerer, director de estrategia de inversión en ETF de Franklin Templeton ETFs, detalla el cambio en los patrones de inversión globales.
India se ha posicionado como un destino atractivo para los flujos de capital, impulsado por su demografía joven, desarrollo de infraestructura y potencial como nuevo centro de fabricación, según el informe. La tendencia de reasignación emerge mientras China enfrenta desafíos económicos, con el informe mostrando que el crecimiento del PIB se está moderando después de décadas de expansión rápida. Mientras la economía de China creció un 5,2% en 2023 después de abandonar su política de cero COVID, el informe cita proyecciones del Fondo Monetario Internacional que muestran que el crecimiento se ralentizará al 4,5% para 2025.
El mercado de Japón ha atraído a inversores a través de reformas que favorecen a los accionistas, con Ting señalando que las empresas están aumentando los dividendos y recompras de acciones. Además, el informe destacó el creciente papel de Japón en la cadena de suministro de semiconductores en medio del auge de la inteligencia artificial.
El ETF FTSE Japan de Franklin Templeton (FLJP) ha subido un 5,9% en lo que va del año, dijo Ting. Aunque el mercado local de Japón ha tenido un buen desempeño, los impactos de la divisa han llevado a los inversores a considerar opciones de cobertura, agregó, destacando cómo el ETF de cobertura de divisas Franklin FTSE Japan Hedged (FLJH) de la firma ha entregado mejores retornos.
La transición en las preferencias de mercado ha beneficiado a Taiwán, con el informe mostrando que su mercado de valores devolvió casi un 15% en términos de dólares estadounidenses hasta finales de noviembre de 2024, superando el retorno del índice MSCI Emerging Markets del 7,7%.
La industria de semiconductores sigue siendo un motor clave para el mercado de Taiwán, con el informe destacando las expectativas de un crecimiento continuo en las ventas globales de chips impulsadas por la IA y la tecnología 3D.
El informe concluye que si bien las asignaciones en EE. UU. siguen siendo inversiones fundamentales, el amplio repunte global y el cambiante panorama geopolítico hacen que la diversificación internacional sea cada vez más importante para las carteras de los inversores.
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