Ibiden Co., el principal proveedor de sustratos de paquetes de chips utilizados en los semiconductores de vanguardia de Nvidia Corp., puede necesitar aumentar el ritmo de incremento de capacidad de producción para mantenerse al día con la demanda, según su director ejecutivo.
Las ventas de los sustratos de IA de la empresa de 112 años son sólidas, con clientes comprando todo lo que Ibiden tiene, dijo el CEO Koji Kawashima, agregando que esa demanda probablemente durará al menos hasta el próximo año.
Ibiden está construyendo una nueva fábrica de sustratos en la prefectura de Gifu, Japón central, que se espera que esté operativa al 25% de capacidad de producción hacia el último trimestre de 2025 antes de alcanzar el 50% para marzo de 2026. Pero eso puede no ser suficiente, dijo Kawashima. La empresa está en conversaciones sobre cuándo poner en línea el 50% restante de la capacidad.
“Nuestros clientes tienen preocupaciones”, dijo en una entrevista. “Ya nos están preguntando sobre nuestra próxima inversión y la próxima expansión de capacidad”.
Las acciones de Ibiden subieron hasta un 5.5% en Tokio el lunes, su mayor ganancia intradía en más de un mes.
Los clientes de Ibiden incluyen a Intel Corp., Advanced Micro Devices Inc., Samsung Electronics Co. y Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., así como Nvidia, según datos recopilados por Bloomberg. Muchos de ellos consultan con la empresa japonesa al principio del desarrollo del producto, ya que los sustratos, que ayudan a transmitir señales desde los semiconductores a la placa de circuito, deben adaptarse a cada chip. Los sustratos deben estar hechos para soportar el calor de una unidad de procesamiento gráfico de Nvidia para formar un paquete de chip de IA completo con componentes como memoria.
Fundada como una empresa de servicios públicos en 1912, Ibiden desarrolló experiencia en semiconductores a través de una asociación con Intel que Kawashima cultivó esperando todos los días frente a la compañía de Santa Clara para detener a ingenieros y ejecutivos para obtener retroalimentación del producto a principios de los años 90. En un momento, Intel representaba alrededor del 70% al 80% de los ingresos de Ibiden por sustratos de paquete de chips. Eso disminuyó a alrededor del 30% en el año fiscal finalizado en marzo, ya que el fabricante de chips estadounidense luchaba por ejecutar un cambio de rumbo que recientemente vio la destitución del CEO Pat Gelsinger.
La dependencia de Intel ha perjudicado la acción de Ibiden, que ha caído alrededor del 40% este año. En octubre, Ibiden revisó a la baja su perspectiva de beneficios después de que la débil demanda de componentes utilizados en servidores de propósito general superara el crecimiento relacionado con servidores de IA. Pero aunque señaló que era importante expandir el negocio con fabricantes de chips que no fueran Intel, Kawashima dijo que confiaba en que Intel se recuperaría.
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“La tecnología general de Intel es muy sofisticada”, dijo el CEO de 61 años. “Intel nos levantó y abrió tantas puertas. Nuestra relación con Intel siempre será nuestro tesoro, e Intel siempre será un cliente importante”.
Con muchos fabricantes de chips extranjeros que no están dispuestos a transferir su tecnología más reciente a los EE. UU., es probable que Intel juegue un papel clave en el objetivo de Washington de impulsar las capacidades de producción de semiconductores de vanguardia en casa, dijo Kawashima. Ibiden en sí mismo no tiene instalaciones de fabricación en los EE. UU. No tiene planes de construir ninguno debido al costo de la mano de obra y la logística, dijo Kawashima, independientemente de los planes del presidente electo de EE. UU., Donald Trump, de imponer aranceles a una amplia gama de productos.
Todos los semiconductores de IA de Nvidia ahora utilizan los sustratos de Ibiden, aunque rivales taiwaneses como Unimicron Technology Corp. están observando el campo. Pero no será fácil romper la posición dominante de Ibiden como proveedor, según el analista de Toyo Securities, Hideki Yasuda.
“Los chips de IA de Nvidia necesitan sustratos sofisticados, y solo Ibiden puede producirlos en masa con un buen rendimiento de producción”, dijo. “Los competidores taiwaneses no podrán quitarle mucha participación a Ibiden”.
Los semiconductores de IA representan más del 15% de las ventas de Ibiden de alrededor de ¥370 mil millones ($2.3 mil millones), y se espera que ese porcentaje aumente aún más. Nvidia dijo que ha comenzado la producción completa de sus chips Blackwell de próxima generación después de enfrentar algunos desafíos técnicos iniciales.
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A largo plazo, Nvidia puede enfrentar una creciente competencia de chips específicos de aplicaciones de Marvell Technology Inc. y Broadcom Inc., así como silicio interno de Alphabet Inc.’s Google y Microsoft Corp. En teoría, Ibiden debería poder acomodar a todos, ya que el diseño y el material del paquete de chips de IA probablemente sigan siendo similares a los de Nvidia, según Kawashima.
(Agrega movimiento de precios de las acciones en el quinto párrafo.)
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