Por Ankur Banerjee
SINGAPUR (Reuters) – El dólar se mantuvo firme en el último día de operaciones del año, listo para registrar fuertes ganancias en 2024 frente a la mayoría de las monedas, ya que los inversores se preparaban para menos recortes de tasas en EE. UU. y las políticas de la administración entrante de Trump.
El ascenso del dólar, impulsado por el aumento de los rendimientos del Tesoro, ha llevado al yen hacia sus niveles más bajos desde julio, cuando las autoridades japonesas intervinieron por última vez. El martes, estaba en 157.02 por dólar, en camino a una caída del 10% en 2024, su cuarto año consecutivo de declive frente al dólar.
Los mercados japoneses están cerrados el resto de la semana, y con la mayoría de los mercados cerrados el miércoles por el feriado de Año Nuevo, es probable que los volúmenes sean escasos.
Esto ha dejado al índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a otras seis unidades principales, en 108.06, no muy lejos del máximo de dos años que tocó este mes. El índice ha subido un 6.6% en 2024 a medida que los traders reducen sus apuestas de recortes profundos de tasas el próximo año.
La Reserva Federal sorprendió a los mercados a principios de este mes al reducir su pronóstico de tasas de interés para 2025 a 50 puntos básicos de recortes, desde 100 puntos básicos, cautelosa sobre la persistente alta inflación.
Sin embargo, los estrategas de Goldman Sachs esperan tres recortes de tasas por parte de la Fed el próximo año, confiados en que la inflación seguirá disminuyendo.
“Vemos los riesgos para las tasas de interés de las políticas de la segunda administración de Trump como más equilibrados de lo que se asume ampliamente”, dijeron en una nota.
El dólar también ha sido impulsado por las expectativas de que las políticas del presidente electo Donald Trump de regulación más laxa, recortes de impuestos, aumentos de aranceles y una política de inmigración más estricta sean tanto pro-crecimiento como inflacionarias y mantengan los rendimientos de EE. UU. elevados.
“Aunque la reacción inicial de los mercados a la reelección de Trump en la Casa Blanca en noviembre fue eufórica, ahora parecen estar analizando más cuidadosamente las prioridades de la administración entrante”, dijo Gary Dugan, director ejecutivo de Global CIO Office.
LA SOMBRA DEL DÓLAR
La posibilidad de que las tasas de EE. UU. se mantengan más altas durante más tiempo ha afectado a la mayoría de las demás monedas, especialmente las de los mercados emergentes, ya que los traders se preocupan por la marcada diferencia de tasas de interés entre Estados Unidos y otras economías.
El euro está listo para una caída del 5.7% frente al dólar este año, con los traders esperando que el Banco Central Europeo sea más agresivo con sus recortes que la Fed. El martes, la moneda única se mantuvo estable en $1.04025, pero cerca del mínimo de dos años de $1.03315 que tocó en noviembre.
En lo que resultó ser otro año turbulento, el yen rompió mínimos de varias décadas a finales de abril y nuevamente a principios de julio, cayendo a 161.96 por dólar y provocando intervenciones por parte de Tokio.
Historia Continúa
Luego alcanzó un máximo de 14 meses de 139.58 en septiembre antes de ceder esas ganancias y ahora está de vuelta cerca de 157, con los traders atentos a señales de intervención por parte de Tokio.
El Banco de Japón mantuvo las tasas de interés estables en la reunión de este mes, y el gobernador Kazuo Ueda dijo que el banco central estaba examinando más datos sobre el impulso salarial del próximo año y esperando claridad sobre las políticas económicas de la nueva administración de EE. UU.
Una encuesta de Reuters realizada a principios de este mes mostró que el BOJ podría aumentar las tasas para finales de marzo y los mercados de tasas de interés están valorando solo un 41% de probabilidad de un aumento de tasas en enero.
La libra esterlina apenas cambió a $1.2545 en las operaciones iniciales, en camino a una caída del 1% en 2024.
Los dólares australiano y neozelandés, sensibles al riesgo, estaban cautelosos en el día, cerca de sus mínimos de dos años. El Aussie se cotizaba en $0.62155, con una caída del 8.7% este año, su peor desempeño anual desde 2018. [AUD/]
El kiwi estaba en $0.5637, listo para una caída de casi el 11% en 2024, su desempeño más débil desde 2015.
En criptomonedas, el bitcoin subió ligeramente a $92,370, muy por debajo del máximo histórico de $108,379.28 que tocó el 17 de diciembre. La criptomoneda más conocida y grande del mundo está lista para un aumento del 117% en el año.
(Reporte de Ankur Banerjee en Singapur; Edición de Sam Holmes)