Warren Buffett ha recomendado desde hace mucho tiempo un fondo de seguimiento del S&P 500 con tarifas bajas a inversores amateurs.
Chamath Palihapitiya dice que se ha vuelto más arriesgado ya que un puñado de acciones ahora dominan el índice.
Buffett en su mayoría se mantiene alejado de nombres de tecnología, pero Apple ha sido su principal acción durante años.
Warren Buffett predica que elegir acciones y cronometrar el mercado son tareas inútiles para la gran mayoría de personas. Él dice que su mejor apuesta es simplemente invertir en un fondo de índice del S&P 500 con tarifas bajas y mantenerlo a largo plazo.
Pero un puñado de acciones tecnológicas se han vuelto tan increíblemente valiosas que poseer el S&P 500 ponderado por capitalización de mercado es básicamente una apuesta concentrada en esos negocios arriesgados, no una apuesta en el mercado de valores en su conjunto, según Chamath Palihapitiya.
“Esto necesita ser corregido o terminará en desastre”, dijo el capitalista de riesgo y coanfitrión del podcast “All-In” en una publicación X el sábado. Él estaba reaccionando a un gráfico compartido por Kevin Gordon, estratega de inversiones senior en Charles Schwab, que mostraba que las 10 empresas más valiosas del S&P 500 representaban el 39.9% del total de la capitalización de mercado del índice en diciembre 20.
Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla, Broadcom, Berkshire Hathaway y Walmart valen alrededor de $21 billones juntos, una gran parte de la capitalización de mercado del S&P 500 de aproximadamente $50 billones.
“Los estadounidenses promedio compran ETFs del índice S&P 500, en parte, porque Buffett les dijo que lo hicieran,” dijo Palihapitiya. “Se les dijo que pagarían muy poco y obtendrían diversificación en las 500 mejores empresas de la Tierra para resistir las tormentas.”
Pero el CEO de Social Capital e inversor temprano de Facebook dijo que la ponderación excesiva de algunas acciones significa que “cuando compras un índice de 500 empresas, realmente estás comprando 10 empresas con otras 490 incluidas.”
Palihapitiya dijo que la falta de diversificación significa que si las acciones de Big Tech sufren un revés, los inversores podrían sufrir grandes pérdidas ya que el dolor en sus carteras no se amortiguará mucho por otras tenencias. Los compradores amateurs enfrentan un “rude awakening si esto no se aborda,” agregó.
Vale la pena señalar que Palihapitiya ha sido ampliamente criticado por promover acuerdos de adquisición de propósito especial de alto riesgo, o SPACs, durante la pandemia y mostrar poco remordimiento cuando su valor se desplomó.
Buffett, un inversor en valor que se esfuerza por permanecer dentro de su círculo de competencia, ha evitado en gran medida las acciones tecnológicas a lo largo de su carrera, ya que tienden a ser caras y carece de experiencia en lo que hacen las empresas tecnológicas.
Sin embargo, ha contado a Apple como la posición más grande de Berkshire con mucho durante la mayor parte de una década, a pesar de reducir esa apuesta en los últimos trimestres. El famoso inversor y CEO de Berkshire también ha elogiado a Alphabet y Meta como negocios extraordinarios.
Por otro lado, Berkshire está extremadamente diversificado, poseyendo decenas de empresas incluyendo Geico, See’s Candies y Pilot Travel Centers. También tiene participaciones multimillonarias en empresas cotizadas como Coca-Cola y Bank of America.
Buffett ha pasado por alto anteriormente las preocupaciones de los accionistas sobre su cartera de acciones estando demasiado concentrada en Apple. Pero podría sentirse menos cómodo ahora que en el pasado con los inversores amateurs comprando un índice tan dominado por algunos nombres de Big Tech.
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