El 18 de diciembre, la empresa de semiconductores Micron Technology (NASDAQ: MU) informó sobre sus ganancias del primer trimestre del año fiscal 2025 (finalizado el 28 de noviembre) y, según todos los informes, el informe lucía sólido.
La facturación de Micron aumentó un 85% interanual, impulsada en gran parte por un próspero negocio de centros de datos que sin duda se beneficia de la revolución de la inteligencia artificial (IA). Más importante aún, los márgenes de beneficio de la empresa se están ampliando al mismo tiempo que aumentan los ingresos. La ganancia neta del primer trimestre de Micron de $1.9 mil millones es una mejora masiva respecto a la pérdida de $1.2 mil millones de la empresa durante el mismo período en 2023.
Sin embargo, desde el informe de ganancias de Micron a mediados de diciembre, las acciones han caído un 18% y el precio actual de las acciones de $85 está peligrosamente cerca de un mínimo de 52 semanas. ¿Qué está pasando aquí?
A continuación, describiré lo que causó la venta de acciones en Micron y argumentaré por qué creo que ahora es una oportunidad perfecta para comprar la caída en esta singular oportunidad de semiconductores.
Durante una llamada de ganancias, las empresas a veces emiten orientación financiera para proporcionar a los inversores y analistas una idea general de qué esperar en el próximo trimestre.
En su informe del primer trimestre, Micron emitió una orientación para una facturación de $7.9 mil millones (más o menos $200 millones) y ganancias por acción (EPS) de $1.23 (más o menos $0.10). El extremo superior del pronóstico de facturación a corto plazo de Micron implica una cifra de facturación de $8.1 mil millones. Esto fue percibido como abismal por la comunidad de inversiones, ya que palidece en comparación con las expectativas de Wall Street de $8.9 mil millones.
Además, la orientación de EPS de la empresa de $1.23 es notablemente más baja que el estimado de consenso entre los analistas, que se sitúa en $1.97. Dada la pronóstico más débil de lo esperado, no es sorprendente ver a los inversores desencantados con las acciones de Micron.
Si bien la guía de Micron puede parecer poco inspiradora, es importante que los inversores amplíen la perspectiva y consideren el panorama general. Si Micron logra su objetivo de facturación de $7.9 mil millones en el segundo trimestre, esto implicaría una tasa de crecimiento del 36% interanual. Además, el pronóstico de EPS de $1.23 implica un crecimiento interanual del 73%.
Cuando se consideran esas cifras, es difícil descartar un negocio que está aumentando los ingresos en puntos porcentuales medios de los años 30 y acelerando su potencia de ganancias en casi el doble de esa tasa.
Además de los datos financieros anteriores, es importante que los inversores comprendan la posición de Micron en el ámbito de los chips. Micron desarrolla chips de almacenamiento y memoria. La investigación de la industria sugiere que se espera que se inviertan billones de dólares en gastos de capital de IA en los próximos años. En teoría, esto implica sutilmente que se espera que las cargas de trabajo de entrenamiento e inferencia para el desarrollo de la IA generativa se vuelvan más sofisticadas, lo que subraya la necesidad de chips de almacenamiento y memoria mejorados.
Story Continues
A medida que salen al mercado nuevas GPUs de Nvidia, Advanced Micro Devices, Amazon, Alphabet, Microsoft y Meta Platforms, Micron ocupa una posición lucrativa para aprovechar la oportunidad de la creciente demanda de chips de almacenamiento y memoria. Para mí, la tesis a largo plazo en torno a Micron sigue siendo tan convincente como siempre.
Si bien cada una de las empresas en el conjunto de pares a continuación desempeña un papel diferente en el panorama de los semiconductores, las tendencias en el gráfico hacen una cosa abrumadoramente obvia: los inversores están descontando el potencial de Micron en comparación con otras oportunidades en el espacio de los chips.
MU PE Ratio (Forward) data by YCharts
El múltiplo precio-ganancias (P/E) futuro de Micron de 12 ronda sus niveles más bajos en un año y palidece en comparación con cualquiera de los pares de la empresa. Creo que la venta de acciones en Micron es injustificada y veo el descuento de la empresa entre las principales acciones de semiconductores como una oportunidad para adquirir acciones y prepararse para mantenerlas a largo plazo.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, una ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Adam Spatacco tiene posiciones en Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia y Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: largas llamadas de enero de 2026 por $395 en Microsoft y cortas llamadas de enero de 2026 por $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Deberías comprar la caída en las acciones de Micron en este momento? fue publicado originalmente por The Motley Fool