Los ETF están saliendo de un año de crecimiento récord, con entradas superando los $1 billón por primera vez.
Los fondos han seguido siendo populares ya que los inversores continúan intercambiando fondos mutuos por la eficiencia fiscal y la facilidad de negociación de los ETF.
Los expertos en ETF dicen que esperan que el crecimiento masivo continúe, especialmente dentro de los fondos gestionados activamente.
Los fondos cotizados en bolsa están saliendo de un año excepcional a medida que los inversores continúan intercambiando fondos mutuos por una mejor eficiencia fiscal y la facilidad de negociación de los ETF.
Las entradas anuales en ETF con sede en EE. UU. totalizaron más de $1 billón por primera vez en 2024, rompiendo récords anteriores por mucho para llevar el mercado total a $10.4 billones según los activos totales gestionados.
Los fondos que siguen al S&P 500 una vez más vieron las mayores entradas, ayudados por una preferencia generalizada por las acciones estadounidenses a medida que el mercado entra en el tercer año de su racha alcista, cerrando 2024 con un aumento del 23% para el índice de referencia.
Las acciones estadounidenses, y los ETF que las siguen, recibieron un impulso adicional por la victoria en las elecciones presidenciales de Donald Trump en noviembre, ya que los inversores cotizaron recortes de impuestos corporativos y un entorno regulatorio menos estricto. Los flujos de ETF se dispararon a un récord mensual de $164 mil millones en noviembre, según datos de ETFGI, una firma de investigación y consultoría de ETF.
Además de los fondos de índice populares, 2024 también vio la creación de los primeros ETF de bitcoin al contado y un auge en los fondos apalancados que atienden a inversores dispuestos a asumir riesgos para amplificar las ganancias en acciones individuales.
Ahora, los inversores y gestores de ETF esperan que la fiesta continúe en 2025, y en su mayoría están mirando hacia fondos gestionados activamente en lugar de ETF tradicionales de renta fija o de seguimiento de índices, dijeron las fuentes.
Los fondos activos experimentaron un aumento en popularidad el año pasado, atrayendo $276 mil millones hasta noviembre, según datos de ETFGI. Eso representa casi un tercio de todos los flujos del año y marca un aumento del 71% respecto a 2023.
Los fondos activos también han dominado las nuevas emisiones a medida que la regulación en torno a los ETF se ha relajado en los últimos años, contabilizando alrededor del 80% de todos los nuevos lanzamientos de ETF en el último año, según el estratega principal de ETF de JPMorgan, Jon Maier.
La tendencia probablemente continuará en 2025, especialmente a medida que la amplitud del mercado siga ampliándose y más acciones participen en el repunte del mercado, dijo.
“Tienes muchos proveedores activos líderes que entran en el espacio. El mercado ha sido dominado por nombres importantes como el Mag Seven que realmente han impulsado el rendimiento, y estás viendo cómo la amplitud del mercado se expande. Eso proporciona otras oportunidades, particularmente en el espacio activo”, dijo.
Maier dice que dentro de la enorme oportunidad para los fondos activos en el próximo año, ve un potencial particularmente prometedor dentro de la renta fija.
Él dice que con solo 9.000 valores en el mercado de renta variable global, frente a alrededor de 3 millones de bonos únicos en el mercado de renta fija, se vuelve muy difícil para un individuo o equipo de asesores financieros gestionar de manera efectiva por su cuenta dentro de la renta fija.
Los fondos activos pueden llenar ese vacío, ya que pueden navegar de manera efectiva por factores como la sensibilidad a las tasas de interés, el riesgo crediticio y la liquidez, a diferencia de las estrategias pasivas de renta fija, dijo.
Eso es especialmente cierto mientras las tasas de interés sigan altas, agregó.
“Creemos que con la gestión activa, hay tantas oportunidades allí, especialmente donde estamos con el ciclo de tasas”, dijo. “Las tasas todavía están relativamente altas, por lo que asegurar rendimientos más altos, creo, tiene mucho sentido. Y tener a alguien que te ayude a hacerlo también tiene mucho sentido, así que creo que verás un buen crecimiento allí”.
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