El año pasado fue otro año estupendo para las acciones de tecnología en particular. Los vientos favorables impulsados por la inteligencia artificial (IA) ayudaron a que el S&P 500 subiera un 23%, mientras que el Nasdaq Composite ganó un impresionante 29%.
Las “Magníficas Siete” acciones estuvieron entre las de mayor crecimiento en el mercado el año pasado, y quizás ninguna atrajo más atención que el líder en semiconductores Nvidia, que fue la acción de mejor rendimiento en el Dow Jones Industrial Average en 2024.
El año pasado, Nvidia aumentó aproximadamente $2.1 billones en capitalización de mercado, la más alta de cualquier empresa. Esto impulsó a Nvidia a convertirse en una de las empresas más valiosas del mundo. Aunque la racha actual de Nvidia podría sugerir que la acción está lista para una corrección, el analista de tecnología de Wedbush Securities, Dan Ives, predice un crecimiento significativamente mayor por delante para la joya de la IA, y estoy de acuerdo.
Veamos los últimos catalizadores de Nvidia y argumentemos por qué 2025 podría ser otro año para los libros de récords.
En los últimos dos años, Nvidia ha surgido como el líder del grupo en la maratón de la IA, y todo se reduce a una cosa: las unidades de procesamiento gráfico (GPU, por sus siglas en inglés). Las GPU son conjuntos de chips avanzados necesarios para el desarrollo de aplicaciones generativas de IA.
La amplia lista de GPUs de Nvidia ha ayudado a la empresa a separarse de competidores como Advanced Micro Devices, y adquirir aproximadamente el 90% del mercado de GPUs.
NVDA Revenue (Quarterly) data by YCharts.
Para agregar algo de contexto aquí, la dominación de Nvidia ha impulsado un crecimiento consistente en ingresos y beneficios para la empresa, permitiéndole intensificar la investigación y el desarrollo (I+D) y lanzar al mercado productos aún más nuevos e innovadores. Entra Blackwell, la próxima generación de arquitectura de GPU de Nvidia, que según informes ya está agotada para los próximos 12 meses.
Si bien esto es más un viento favorable específico de la empresa, Ives cree que las inversiones más amplias en infraestructura de IA podrían superar el billón de dólares en los próximos años. Nvidia está aprovechando esta bonanza de crecientes gastos de capital (capex), subrayada por inversiones en la especialista europea en clústeres de GPU Nebius, y la adquisición del negocio de infraestructura de IA Run:ai (que adquirió por un reportado $700 millones).
Image source: Getty Images.
Dado el enorme aumento en el precio de las acciones de Nvidia, es una idea prudente analizar algunas de las métricas de valoración de la empresa y cruzarlas con los catalizadores que he cubierto anteriormente.
Métrica de Valoración
Valor a partir del 3 de enero
Ratio precio-ganancias (P/E)
56.7
Ratio P/E futuro
48.8
Ratio precio-flujo de caja libre (P/FCF)
63.4
Ratio precio/ganancias-crecimiento (PEG)
1.0
Fuente de datos: YCharts.
Continúa la historia
A simple vista, las múltiples valoraciones anteriores pueden dar la ilusión de que Nvidia es una acción costosa. Pero cuando se considera que el P/E y el P/FCF de la empresa son significativamente más bajos hoy de lo que eran hace un año, el perfil de valoración de Nvidia parece bastante atractivo. Básicamente, los beneficios de la empresa están acelerando a un ritmo más rápido que el valor de la empresa (precio o capitalización de mercado), por lo que la valoración de Nvidia realmente podría considerarse bastante razonable.
Además, un ratio PEG de 1 implica que Nvidia está valorada de manera justa en este momento. Creo que es bastante difícil prever cómo podría ser el perfil de ganancias de Nvidia en los próximos años a medida que Blackwell y las inversiones periféricas de la empresa comienzan a dar frutos.
No solo veo a Nvidia como una compra muy atractiva en este momento, sino que creo que la empresa podría ser la primera en ingresar a territorio exclusivo en 2025: El club de los $4 billones. Estoy emocionado por cómo le irá a Nvidia este año, y creo que la acción es una oportunidad de compra convincente en este momento tanto para inversores en IA como para inversores en crecimiento.
Antes de comprar acciones en Nvidia, considera esto:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor identificó recientemente lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora… y Nvidia no estaba entre ellas. Las 10 acciones que calificaron podrían generar retornos gigantescos en los próximos años.
Considera cuándo Nvidia apareció en esta lista el 15 de abril de 2005… ¡si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $885,388!*
Stock Advisor ofrece a los inversores un plan fácil de seguir para el éxito, que incluye orientación sobre la construcción de una cartera, actualizaciones regulares de los analistas y dos nuevas selecciones de acciones cada mes. ¡El servicio Stock Advisor ha más que cuadruplicado el rendimiento del S&P 500 desde 2002*!
Ver las 10 acciones »
*Retornos de Stock Advisor a partir del 30 de diciembre de 2024
Adam Spatacco tiene posiciones en Nvidia. Motley Fool tiene posiciones y recomienda Advanced Micro Devices, Nebius Group y Nvidia. Motley Fool tiene una política de divulgación.
Esta compañía de Inteligencia Artificial (IA) Ganó $2 Billones en Valor el Año Pasado, y Wall Street Cree que Podría Estar Dirigiéndose Mucho Más Alto en 2025 fue publicado originalmente por The Motley Fool