Resumen
Contamos con tres modelos de asignación de activos estratégicos, basados en la tolerancia al riesgo: Conservador, Crecimiento y Agresivo. Realizamos ajustes tácticos a los modelos en función de nuestras perspectivas para los diversos segmentos de los mercados de capitales. Esta es una discusión del segmento de Crecimiento de los modelos. Diciembre fue un mes desafiante para los inversores, ya que el S&P 500 bajó un 2.4%, en comparación con una caída del 2.3% para el benchmark de renta fija ETF AGG. En el año completo, los retornos de acciones fueron saludables, con un 25%, mientras que los bonos bajaron un 2%. Nuestro modelo de Barómetro de Acciones-Bonos favorece modestamente a los bonos sobre las acciones para la posición a largo plazo de la cartera. En otras palabras, estas clases de activos deberían estar cerca de sus pesos objetivo en carteras diversificadas, con una ligera inclinación hacia los bonos, dada el reciente aumento en las tasas de interés. Estamos sobreponderados en grandes empresas. Preferimos las grandes empresas para la exposición al crecimiento y la fortaleza financiera, mientras que las pequeñas empresas ofrecen valor. Nuestra exposición recomendada a pequeñas y medianas empresas es del 10%-15% de la asignación de acciones, por debajo del peso de referencia. Las acciones estadounidenses han superado a las acciones globales en el último año y los últimos cinco años. Esperamos que esta tendencia favorable a las acciones estadounidenses continúe, dadas las volátiles condiciones económicas, políticas, geopolíticas y de divisas a nivel mundial. Aun así, las acciones internacionales ofrecen valoraciones favorables a corto plazo y apuntamos a un 5%-10% de exposición a este grupo. En términos de crecimiento y valor, el crecimiento repuntó en 2024, superando al valor. A largo plazo, anticipamos que el crecimien