Las acciones fueron golpeadas y los rendimientos de los bonos aumentaron junto con el dólar, con los operadores reduciendo sus apuestas a recortes de tasas de la Reserva Federal este año después de un informe de empleo excepcional.
La mayoría de las acciones se desplomaron y el S&P 500 cayó alrededor del 1% hacia el nivel más bajo desde el 5 de noviembre. Una caída en los bonos del Tesoro llevó brevemente los rendimientos de 30 años por encima del 5%. El dólar subió frente a la mayoría de sus principales contrapartes. Los swaps están cotizando alrededor de 30 puntos básicos de recortes totales de la Fed este año, en comparación con casi 40 a principios del viernes. El petróleo se disparó, aumentando la preocupación sobre la inflación, a medida que Estados Unidos intensificaba las sanciones contra Rusia.
La economía de EE. UU. en diciembre sumó la mayoría de los empleos desde marzo y la tasa de desempleo cayó inesperadamente, culminando un año sorprendentemente fuerte. Los datos separados alimentaron preocupaciones sobre las persistentes presiones de precios, con las expectativas de inflación a largo plazo de los consumidores alcanzando el nivel más alto desde 2008.
“Los inversores pueden querer prepararse para más volatilidad mientras el mercado recalibra las expectativas de menos recortes”, dijo Gina Bolvin del Grupo de Gestión de Patrimonio Bolvin.
El S&P 500 cayó un 0.9%, brevemente quebrando su promedio móvil de 100 días. El Nasdaq 100 se hundió un 0.9%. El Dow Jones Industrial Average cayó un 1.1%. Un indicador de los megacaps de la “Magnificent Seven” cayó un 0.1%. El índice Russell 2000 de pequeñas empresas perdió un 2.1%. El índice de volatilidad favorito de Wall Street, el VIX, se disparó a alrededor de 20.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó siete puntos básicos a 4.76%. El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0.5%.
Después de los sólidos datos de empleo del viernes, los economistas de algunos grandes bancos revisaron sus pronósticos para recortes adicionales de tasas de la Fed.
Bank of America Corp., que anteriormente esperaba dos reducciones de un cuarto de punto este año, ya no espera ninguna, y dijo que hay un riesgo de que el próximo movimiento sea al alza. Citigroup Inc. – cuyo pronóstico de recortes de tasas está entre los más esperanzados de Wall Street – aún espera cinco recortes de un cuarto de punto, pero dice que comenzarán en mayo. Goldman Sachs Group Inc. ve dos recortes este año frente a tres.
“La Fed puede sentirse muy cómoda quedándose quieta en enero y necesitará algunas sorpresas significativas a la baja de la inflación o reversión en los próximos informes de empleo para despertarlos del letargo de las tasas en marzo”, dijo Seema Shah en Principal Asset Management. “Para los bonos globales, la fortaleza del informe de empleo de EE. UU. solo agrega a sus desafíos. El pico de los rendimientos aún no se ha alcanzado.”
Los rendimientos de los bonos del Tesoro han estado subiendo desde que la Fed en septiembre inició su ciclo de recortes de tasas. Una economía de EE. UU. resistente ha impulsado aún más los movimientos, dejando el rendimiento a 10 años más de 100 puntos básicos más alto de lo que estaba antes de la reducción inicial de la tasa. Todo eso ha obligado a los inversores en bonos a enfrentar la posibilidad de que el rendimiento de referencia pronto vuelva al 5% – un nivel que se ha superado solo unas pocas veces en la última década.
La subida en los rendimientos de los bonos del Tesoro en el último mes ha sido impulsada en gran medida por las tasas reales, lo que sugiere que las expectativas de un mayor crecimiento han sido el motor dominante detrás de la venta, según Gennadiy Goldberg en TD Securities.
Neil Birrell en Premier Miton Investors dice que cualquier esperanza de un comienzo tranquilo del año ha desaparecido por completo ahora.
“Buenas noticias para la fortaleza de la economía y malas noticias para aquellos que esperan recortes de tasas de interés, ya que la inflación seguirá siendo el tema principal en la agenda de la Fed ahora”, señaló. “Es probable que la subida de los rendimientos de los bonos continúe, lo cual es malas noticias para las acciones. ¿Realmente se alcanzará un rendimiento del 5% en los bonos del Tesoro a 10 años?”
Para los inversores que esperaban que los mercados de acciones se ampliaran más allá de los nombres tecnológicos de megacap, los últimos datos no les favorecieron, según Lara Castleton en Janus Henderson Investors.
“La gente ahora va a preocuparse de que la Fed no pueda recortar en absoluto, la presión está aumentando sobre la Fed”, dijo Guy Stear en el Amundi Investment Institute. “Los rendimientos continuarán aumentando hacia el 5% en los próximos meses, poniendo presión sobre los mercados de acciones a menos que tengamos una temporada de ganancias del primer trimestre muy fuerte”.
Para Bret Kenwell en eToro, si bien el mercado puede no amar los últimos datos de empleo, hay muchas cosas peores que un mercado laboral sólido.
“Sin una base sólida en el mercado laboral, todo se desmorona. Los inversores necesitan tener eso en cuenta, incluso si eso significa que las expectativas de recortes de tasas retrocedan un paso”, dijo Kenwell.
De hecho, parece que estamos de vuelta en un mundo donde las buenas noticias son malas noticias, dijo Scott Helfstein en Global X. Pero eso parece miope, señaló.
“Creemos que las empresas pueden cumplir con las elevadas expectativas de ganancias este año impulsadas por tecnologías de automatización como la inteligencia artificial y la desregulación, y eso impulsará las acciones en lugar de la Fed”, dijo.
Los últimos datos aumentan la presión sobre los indicadores de inflación que se publicarán la próxima semana. Se prevé que los datos del índice de precios al consumidor de diciembre, que se publicarán el 15 de enero, muestren un tercer mes consecutivo de aceleración, a un ritmo del 2.9%.
“El informe de empleo sorprendentemente fuerte ciertamente no hará que la Fed sea menos halcón”, dijo Ellen Zentner en Morgan Stanley Wealth Management. “Ahora todos los ojos se volverán hacia los datos de inflación de la próxima semana, pero incluso una sorpresa a la baja en esos números probablemente no será suficiente para que la Fed recorte las tasas pronto”.
Destacados Corporativos:
Tesla Inc. actualizó su exitoso Model Y, aplicando un elemento de diseño del polarizador Cybertruck a su vehículo utilitario deportivo de alto volumen.
Nvidia Corp. criticó las nuevas restricciones de exportación de chips que se espera que se anuncien pronto, diciendo que la Casa Blanca estaba tratando de socavar la administración entrante de Trump imponiendo reglas de último momento.
La ganancia de Delta Air Lines Inc. superó las estimaciones de Wall Street para los últimos meses de 2024, impulsada por ganancias tanto en el mercado estadounidense como en el extranjero. La compañía no espera que el impulso se detenga en el nuevo año.
Walgreens Boots Alliance Inc. informó ventas trimestrales que superaron las expectativas de Wall Street, impulsando las acciones y aliviando la presión sobre la cadena de farmacias mientras considera opciones estratégicas que incluyen una venta.
Constellation Energy Corp. acordó adquirir la corporación Calpine Corp. por $16.4 mil millones en una transacción que creará la mayor flota de estaciones de energía de EE. UU.
The Walt Disney Co., Fox Corp. y Warner Bros. Discovery Inc. desecharon los planes de crear un servicio de transmisión deportiva conjunto solo días después de resolver una demanda presentada contra las tres compañías alegando que la plataforma sofocaría la competencia.
La empresa de diseño de chips Synopsys Inc. obtuvo la aprobación condicional del organismo de control de fusiones de la Unión Europea para su planificada adquisición de $34 mil millones del desarrollador de software Ansys Inc, después de abordar las preocupaciones del regulador sobre el acuerdo.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
El S&P 500 cayó un 0.9% a partir de la 1:59 p.m. hora de Nueva York
El Nasdaq 100 cayó un 0.9%
El Dow Jones Industrial Average cayó un 1.1%
El índice MSCI World cayó un 1%
El índice de rendimiento total de Bloomberg Magnificent 7 cayó un 0.1%
El índice Russell 2000 cayó un 2.1%
Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0.5%
El euro cayó un 0.6% a $1.0241
La libra esterlina cayó un 0.8% a $1.2213
El yen japonés subió un 0.2% a 157.90 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin subió un 3% a $94,856.67
Ether subió un 2.5% a $3,288.01
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó siete puntos básicos a 4.76%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania avanzó tres puntos básicos a 2.59%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Gran Bretaña avanzó tres puntos básicos a 4.84%
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate subió un 3.5% a $76.48 por barril
El oro al contado subió un 0.8% a $2,687.39 por onza
Esta historia fue producida con la asistencia de la Automatización de Bloomberg.
–Con la asistencia de Natalia Kniazhevich y Julien Ponthus.
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