Desbloquee gratis el Resumen del Editor
Roula Khalaf, Editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
La economía de Estados Unidos creó 256,000 empleos en diciembre, superando las expectativas y enviando los rendimientos de la deuda gubernamental a largo plazo de EE. UU. al nivel más alto desde 2023.
La cifra del Buró de Estadísticas Laborales del viernes superó las expectativas de los economistas encuestados por Reuters de 160,000, y estuvo por encima de la cifra revisada a la baja de 212,000 posiciones añadidas en noviembre.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron a medida que los inversores apostaban a que la Reserva Federal sería más lenta en recortar las tasas de interés este año. Los mercados de futuros retrasaron el momento esperado del primer recorte de un cuarto de punto a septiembre desde junio antes de la publicación de los datos. Las probabilidades de un segundo recorte este año cayeron a alrededor del 20 por ciento desde aproximadamente el 60 por ciento.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que sigue las expectativas de las tasas de interés y se mueve de manera inversa a los precios de los bonos, subió 0.11 puntos porcentuales a 4.37 por ciento. El rendimiento del bono de referencia a 10 años subió 0.09 puntos porcentuales a 4.77 por ciento, el nivel más alto desde noviembre de 2023.
Los futuros de acciones cayeron, con contratos que siguen al S&P 500 bajando un 0.8 por ciento. El dólar subió un 0.4 por ciento frente a una cesta de otras seis monedas.
“Este número enfatiza que la Fed no necesita apresurarse… valida en gran medida que deberían mantenerse en espera durante unos meses”, dijo Eric Winograd, economista jefe de AllianceBernstein.
Agregó que el mercado de bonos ya estaba “en alerta”.
Los datos de empleo del viernes eran muy esperados tanto en Estados Unidos como en Europa, en medio de una venta masiva en los mercados de bonos gubernamentales, alimentada en parte por las crecientes expectativas de que la Fed solo recortará ligeramente las tasas de interés en 2025.
La canciller británica Rachel Reeves ha estado bajo una creciente presión esta semana después de que los costos de endeudamiento del gobierno se dispararan, dejándola con poco margen para cumplir sus reglas fiscales autoimpuestas.
Los rendimientos de los bonos del Reino Unido subieron después de la publicación de las cifras de empleo de EE. UU. El rendimiento de los bonos a 10 años subió a 4.88 por ciento, 0.07 puntos porcentuales más alto en el día, pero por debajo del máximo de 16 años de 4.93 por ciento alcanzado a principios de esta semana.
Los planes del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, de recortar impuestos, imponer aranceles y restringir la inmigración también han llevado a la Fed a señalar que será más cautelosa en 2025.
El banco central en diciembre pronosticó solo dos recortes de tasas de un cuarto de punto este año, en comparación con una proyección de cuatro en septiembre, en parte debido a la persistente fortaleza en el mercado laboral.
Jeff Schmid, un alto funcionario de la Fed, dijo el jueves que el banco central de EE. UU. estaba “bastante cerca” de cumplir sus objetivos en inflación y empleo, subrayando las expectativas de que los responsables de políticas se abstendrán de recortes bruscos de tasas de interés este año.
La Fed comenzó a reducir su tasa de interés principal en septiembre, reduciéndola en 1 punto completo para fines de 2024.
En su próxima reunión a finales de este mes, se espera ampliamente que el banco central de EE. UU. mantenga las tasas de interés estables en su rango objetivo entre 4.25 y 4.5 por ciento.
Las cifras del viernes mostraron que la tasa de desempleo fue del 4.1 por ciento, en comparación con el 4.2 por ciento en noviembre.