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Goldman Sachs ha dicho que construirá una nueva unidad para expandir sus operaciones de financiamiento, ya que el banco busca combatir la creciente competencia de los fondos de crédito privado y posicionarse mejor para prestar a los gigantes de la inversión alternativa que ahora dominan Wall Street.
El recién creado Grupo de Soluciones de Capital estará formado por banqueros que tienen especialidad en trabajar con fondos de crédito privado y de capital privado, así como otros que estructuran directamente los tipos de transacciones —a menudo adquisiciones apalancadas— que son financiadas por esos inversores.
“Hay una demanda significativa de nuestros clientes inversores para crédito privado y capital privado —desde préstamos de grado de inversión y apalancados hasta capital híbrido y financiamiento respaldado por activos, así como capital”, dijo el director ejecutivo David Solomon, añadiendo que el banco buscará “canalizar las crecientes sinergias entre nuestros clientes en banca global y mercados y aquellos en gestión de activos y riqueza”.
El auge de las firmas de crédito privado ha creado un problema complejo para los bancos que los atienden como clientes pero también compiten con ellos en financiamiento. Varios grandes prestamistas, incluidos Citigroup y Wells Fargo, han firmado asociaciones con firmas de crédito privado para impulsar sus préstamos.
Hasta ahora, Goldman ha evitado asociaciones similares llamativas mientras compite contra los fondos que cada vez ganan más negocio financiando grandes transacciones corporativas y otros sectores de préstamos. Al mismo tiempo, Goldman también está tratando de atraer a esas mismas firmas como clientes, incluyendo proporcionarles financiamiento para acuerdos.
Goldman dijo que el nuevo grupo sería liderado por Peter Lyon, quien anteriormente había sido el principal banquero del grupo de Nueva York para otras firmas financieras, y Mahesh Saireddy, quien había dirigido la división de hipotecas y finanzas estructuradas. Los dos ejecutivos se están sumando al comité de dirección de la firma.
Goldman ya ha expandido su financiamiento a fondos de capital privado y crédito. Los préstamos del grupo a firmas financieras no bancarias totalizaron $86 mil millones al final del tercer trimestre, un aumento de casi un tercio con respecto al año anterior de $65 mil millones. Los préstamos a estas firmas ahora representan casi la mitad de todo el financiamiento de Goldman.
Las regulaciones en el período posterior a la crisis financiera de 2008 dificultaron que los bancos como Goldman financiaran adquisiciones especialmente arriesgadas desde sus propios balances. Sin embargo, los bancos en su mayoría tienen luz verde para proporcionar apalancamiento a fondos que desean financiar esos mismos acuerdos —exponiendo al banco al riesgo de un fondo en lugar de una empresa individual.
La división de gestión de activos de Goldman ha sido durante muchos años un gran jugador en el crédito privado, habiendo gestionado fondos similares incluso antes de que se acuñara el término. Anteriormente conocido como banca comercial, la firma recaudó decenas de miles de millones de dólares para fondos que otorgan préstamos privados a empresas, en muchos casos a través de transacciones organizadas por la división de banca de inversión de la firma.
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