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Las acciones y bonos de EE. UU. subieron después de que los datos publicados el miércoles mostraran que las presiones de precios subyacentes en la mayor economía del mundo se estaban aliviando más de lo esperado, lo que llevó a los inversores a apostar por recortes más rápidos en las tasas de interés este año.
Las cifras de la Oficina de Estadísticas Laborales indicaron que la inflación anual general aumentó en línea con las expectativas al 2.9 por ciento en diciembre desde el 2.7 por ciento en noviembre.
Pero la inflación subyacente, que excluye los costos volátiles de alimentos y energía, cayó inesperadamente al 3.2 por ciento desde el 3.3 por ciento del mes anterior.
Los futuros de acciones estadounidenses y los bonos del Tesoro aumentaron después de la publicación de los datos. Los mercados habían caído en las últimas semanas a medida que los inversores reducían las expectativas de recortes en las tasas de la Reserva Federal ante la política económica del presidente electo Donald Trump, que algunos temen que sea inflacionaria.
“El IPC de hoy debería dar un impulso a los mercados, aliviando algo de la ansiedad de que EE. UU. esté en las etapas iniciales de una segunda ola de inflación”, dijo Seema Shah, estratega global jefe de Principal Asset Management.
Los contratos que siguen el índice de acciones S&P 500 aumentaron un 1.5 por ciento, mientras que los que siguen el Nasdaq 100 de alta tecnología subieron un 1.8 por ciento.
Un índice del dólar frente a otras seis monedas cayó un 0.5 por ciento.
En los mercados de bonos gubernamentales, la rentabilidad del bono del Tesoro a dos años sensible a la política cayó 0.08 puntos porcentuales al 4.29 por ciento, mientras que la rentabilidad del bono a 10 años — un referente para los costos de endeudamiento globales — cayó 0.09 puntos porcentuales al 4.7 por ciento. Las rentabilidades bajan cuando los precios suben.
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Los funcionarios de la Fed han señalado que planean tomar un “enfoque cuidadoso” para los recortes de tasas ante la preocupación de que la inflación pueda no bajar rápidamente al objetivo del 2 por ciento del banco central.
Ahora los inversores están apostando a que la Fed recortará las tasas para julio — en comparación con septiembre antes de la publicación de los datos.
Los mercados futuros ahora implican un 60 por ciento de probabilidad de un segundo recorte este año, frente al 20 por ciento anterior el miércoles.
Mark Cabana, jefe de estrategia de tasas de EE. UU. en Bank of America, dijo que las cifras de inflación, especialmente la cifra subyacente, probablemente “aumentarán modestamente” la “confianza de la Fed en que la inflación seguirá bajando”. Pero agregó que los responsables de política probablemente estén “en general frustrados por la desaceleración en el ritmo de progreso en el frente de la inflación”.
La mayoría de los inversores y analistas creen que la Fed no reducirá las tasas nuevamente en su próxima reunión de política a finales de este mes. Los banqueros centrales de EE. UU. han señalado en sus proyecciones que solo reducirán las tasas en otros 50 puntos básicos este año.
Trump, quien asume el cargo el lunes, ha presentado planes agresivos para imponer aranceles a una amplia gama de importaciones, implementar una gran represión contra inmigrantes indocumentados y promulgar amplias reducciones de impuestos.
Los economistas han advertido que tales planes podrían aumentar aún más la inflación.