Nvidia (NVDA) se recuperó el miércoles, pero aún está por verse si puede romper su racha de cinco días de pérdidas. Las señales del gráfico son una forma de estar seguro. Un movimiento por encima del promedio móvil de 50 días en un volumen más alto sería una señal alcista.
Mientras tanto, el analista de KeyBanc, John Vinh, expresó preocupaciones sobre los rendimientos que están limitando los envíos de sus sistemas de rack refrigerados por líquido que contienen chips Blackwell. El analista redujo la meta de ingresos de 2026 del negocio de centros de datos de Nvidia a $185 mil millones de $200 mil millones, manteniendo una calificación de sobrepeso y un objetivo de precio de 180.
Las acciones cayeron el martes a pesar de los informes recientes de que el equipo de transición del presidente electo Donald Trump tiene en foco el efecto inflacionario de los aranceles y está considerando un enfoque más gradual. La nueva propuesta está mirando un aumento del 2%-5% por mes en lugar de un arancel único y fuerte, informó Barron’s.
Anteriormente, las acciones cayeron por debajo de su promedio móvil de 50 días y el promedio móvil de 10 semanas el viernes después de informes de restricciones de chips de último minuto por parte de la saliente administración Biden. La acción también activó una señal de venta al caer más del 7% desde un punto de compra de 146.54.
La recuperación del miércoles mostró que el volumen estaba un 17% por debajo del promedio. Idealmente, las ganancias de acciones se producen en un volumen más alto.
Nvidia responde a las restricciones de exportación
La administración Biden emitió nuevas regulaciones sobre las exportaciones de chips el lunes, confirmando esos informes. Aparte de 18 países, las exportaciones de chips estarán restringidas a 50,000 por país. También se informó que los países requerirían una licencia cuando los pedidos excedan las 1,700 fichas avanzadas de IA. Las restricciones impondrán control sobre cómo se diseñan y comercializan globalmente “los principales semiconductores, computadoras, sistemas e incluso software de América”, dijo Ned Finkle, vicepresidente de asuntos gubernamentales de Nvidia, en un comunicado.
Al igual que las restricciones de exportación, una guerra comercial librada con aranceles podría perjudicar las ventas en el extranjero de compañías de semiconductores de EE. UU. a algunos países.
Ken Glueck, ejecutivo de Oracle (ORCL), señaló que las nuevas reglas podrían reducir el mercado global de chips en un 80% para las empresas de chips de EE. UU., y que “una regla de esta consecuencia en ese plazo pondrá patas arriba a la industria de la nube de EE. UU.”
En otro lugar, el analista de HSBC Lee Frank expresó preocupaciones sobre una “sobrecarga de la cadena de suministro” para los chips Blackwell que podrían perjudicar la capacidad de Nvidia para ofrecer otro trimestre de superación y aumento.
Acciones de Nvidia: ¿Puede repetir su rendimiento de 2024?
Las acciones de Nvidia están en la Lista de Líderes de IBD. También es una de las principales acciones de IA a seguir. Pero la reciente caída ha tenido su efecto. Las acciones siguen por debajo del promedio móvil de 50 días. La línea es un indicador importante de que los fondos mutuos están acumulando acciones.
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Pero según su calificación de Acumulación/Distribución de D, la participación de los fondos sigue siendo baja. La calificación mide la acción de precios y volumen en las últimas 13 semanas.
Su rendimiento en precios también se ha rezagado. La línea de fuerza relativa, que compara la acción con el índice S&P 500, está empezando a bajar. Aún así, las acciones han superado al 92% de otras acciones en rendimiento de precios en la base de datos de Investor’s Business Daily.
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Meta de ingresos de $113 mil millones
La semana pasada, Huang dijo que el “momento de ChatGPT para la robótica general” estaba cerca, y dijo que Nvidia está lanzando una plataforma de IA, Cosmos, para entrenar robots para vehículos autónomos y humanoides, y está elaborando planos para la IA agencial.
Pero los inversores estaban ansiosos por actualizaciones sobre la expansión de chips Blackwell de Nvidia y las primeras indicaciones para su próximo chip, Rubin. Se espera que el negocio de centros de datos de Nvidia genere $113 mil millones en ingresos para el año que termina en enero, según FactSet, más que la estimación total de ingresos de cualquier otra empresa de chips. Eso convierte a sus otras empresas en un espectáculo secundario.
Un diciembre desafiante se extiende hasta enero
Diciembre fue un mes desafiante para los inversores de Nvidia. Pero las acciones enfrentan más vientos en enero.
Las acciones de Nvidia sufrieron pérdidas cuando los informes indicaron que el líder de los Siete Magníficos, Microsoft (MSFT), no está “restringido por la oferta de chips”. En su presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores a principios de este año, Nvidia había revelado que un cliente representaba el 13% de sus ingresos del primer trimestre fiscal. El analista de UBS Timothy Arcuri cree que ese cliente era Microsoft.
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Alphabet | Amazon | Apple | Meta | Microsoft | Nvidia | Tesla
El 12 de diciembre, la noticia de que la Corte Suprema había desestimado la apelación de Nvidia en una demanda por fraude de valores de accionistas presionó las acciones. La demanda de 2018 se desencadenó cuando los ingresos de Nvidia se vieron afectados por un colapso en las criptomonedas y buscaba investigar cuántas de sus ventas dependían de la moneda digital.
Las acciones también cayeron después de que los resultados de Broadcom mostraran una fuerte demanda de sus procesadores de IA. Broadcom compite con Nvidia en equipos de red de IA para centros de datos y señaló que dos grandes clientes estaban desarrollando sus propios procesadores de IA de próxima generación utilizando chips de Broadcom. Broadcom también está diseñando un chip de IA para Apple (AAPL).
Pero el analista de Morgan Stanley, Joseph Moore, señaló que “según conversaciones con clientes”, espera que los mayores usuarios de circuitos integrados específicos de aplicaciones, o ASIC, vuelvan a los procesadores de gráficos, o GPUs.
‘Mejor selección de 2025’
Las acciones subieron casi un 4% el 20 de diciembre después de que Moore nombrara a Nvidia como una “mejor selección de 2025” pero redujera su precio objetivo en las acciones a 166 desde 168.
El analista no espera retrasos en la producción de chips Blackwell. Moore dijo que si bien se espera una desaceleración en el chip Hopper más antiguo, esa sería una buena noticia ya que hará más disponibles chips de memoria de alta gama para su línea Blackwell.
Mientras que las GPU de Nvidia pueden usarse para varias tareas de IA, los ASIC en los que se están enfocando sus rivales están destinados a cumplir un solo propósito. El analista de Mizuho Jordan Klein señaló que mientras que “el silicio personalizado ganará rápidamente participación cada año frente a las GPU, las GPU dominarán para fines de entrenamiento”.
Mejores acciones del IBD 50 para vigilar
Noticias de Taiwan Semi, planes de aranceles de Trump mueven las acciones de Nvidia
El 10 de diciembre, Taiwan Semiconductor dijo que las ventas crecieron un 34% anual en noviembre pero disminuyeron un 12.2% respecto a octubre. De enero a noviembre, las ventas crecieron un 31.8% en comparación con el mismo período en 2023. Eso probablemente presionó a Nvidia, que cayó un 2.7%.
Las acciones también cayeron un 2.6% el 9 de diciembre tras la noticia de que la Administración Estatal de Regulación del Mercado de China está investigando si Nvidia ha violado sus leyes antimonopolio. Anteriormente, las acciones se vieron presionadas después de que el presidente electo Donald Trump dijera que planea grandes aranceles sobre bienes de China, México y Canadá.
Pero la analista de Bernstein Research, Stacy Rasgon, señaló que las importaciones “brutas de semiconductores” de estos países eran mínimas y no dañarían a Nvidia. Sin embargo, el analista dijo que el arancel plantea algunas preocupaciones de que pueda haber una acción más amplia que podría perjudicar a la industria de semiconductores e incluso a líderes como Nvidia.
El analista de Mizuho, Jordan Klein, señaló que las “restricciones parecen estar en línea o ser menos severas de lo previsto”. Los analistas de Piper Sandler también indicaron que había menos entidades en la lista de restricciones de las esperadas.
En noviembre, los analistas de Piper Sandler proyectaron un alza del 20% para las acciones y elevaron su precio objetivo a 175 desde 140. Nvidia está posicionada para beneficiarse más del aumento del mercado total de aceleradores de IA, que Piper Sandler ve en $70 mil millones en 2025.
Los analistas de Melius Research también elevaron su precio objetivo a 185 desde 165 y mantuvieron su recomendación de compra.
Líder del mercado de valores
Para Nvidia, su crecimiento de ganancias es su punto fuerte.
El gigante de los chips de IA sigue siendo un líder del mercado de valores y tiene una calificación ideal de ganancias por acción de 99, mientras que las acciones también muestran fortaleza general con una calificación compuesta de 99 también.
Según los datos de FactSet, Nvidia ocupa el primer lugar entre las empresas del S&P 500 en estimaciones de crecimiento de ingresos y ganancias hasta 2026.
Los analistas esperan una tasa de crecimiento anual compuesto del 5.7% en ventas para el S&P 500 con un 13.8% en ganancias por acción en dos años. Pero ven que el crecimiento compuesto de dos años de Nvidia alcanza el 35.5% en ventas y el 35.1% en ganancias por acción.
Resultados del tercer trimestre superan las expectativas
Las ventas del tercer trimestre llegaron a $35.08 mil millones con ganancias de 81 centavos por acción. Los analistas encuestados por FactSet tenían estimaciones de 75 centavos por acción en ventas de $33.17 mil millones. Las ventas también superaron la perspectiva del líder de chips de IA de $32.5 mil millones para el trimestre.
Las ventas casi se duplicaron respecto al año anterior, cuando Nvidia reportó $18.1 mil millones en ingresos.
Anteriormente, el fabricante de equipos de litografía de chips ASML (ASML) mantuvo su objetivo de ventas de 2030 de $46.3 mil millones en el extremo inferior. ASML fabrica equipos para la fabricación de chips. El anuncio siguió a una advertencia el 15 de octubre, cuando ASML anticipaba una demanda más lenta en 2025. Eso hizo que las acciones de Nvidia cayeran casi un 5% en el día.
El director ejecutivo de ASML, Christophe Fouquet, dijo que la compañía esperaba poder “escalar la tecnología de litografía ultravioleta extrema en la próxima década” y contribuir a la oportunidad de inteligencia artificial.
Los analistas de Jefferies Group creyeron que la desaceleración en la demanda de chips parecía ser temporal. Las máquinas de litografía de ASML son utilizadas por fundiciones que suministran chips a Nvidia.
Acciones de Nvidia: Un imprescindible
Mientras tanto, las tendencias alcistas para la inteligencia artificial hacen de Nvidia un imprescindible. En septiembre, la consultora Bain dijo que el mercado total disponible para hardware y software de IA crecerá entre un 40% y un 55% anual durante al menos los próximos tres años.
Se espera que la demanda de la próxima generación de unidades de procesamiento gráfico de Nvidia, la GB200, alcance los 3 millones en 2026 frente a los 1.5 millones de sus unidades H100 en 2023.
El 3 de septiembre, Nvidia cayó bruscamente por debajo del promedio móvil de 50 días y vio la mayor pérdida de capitalización de mercado en un solo día en términos de dólares para cualquier empresa estadounidense, según Dow Jones Markets Data.
Los nuevos hallazgos mostraron que Nvidia fue la acción más comprada por inversores minoristas en 2024, ya que vertieron casi $30 mil millones en la acción de IA hasta el 17 de diciembre, según Vanda Research. Eso arrebata la corona a Tesla (TSLA), que fue la acción más popular entre los inversores minoristas durante 2023. Nvidia está en camino de superar más del doble de la ganancia del 86% de Tesla hasta ahora este año.
Las acciones de Nvidia alcanzaron una capitalización de mercado de $3 billones, rivalizando con Apple (AAPL). También reemplazó a Intel (INTC) en el Índice Industrial Dow Jones en noviembre, convirtiéndose en la cuarta acción de las Siete Magníficas en unirse a la lista de blue chips. Los otros son Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) y Microsoft (MSFT).
Momento del iPhone de la IA
Las unidades de procesamiento gráfico de Nvidia ayudan a acelerar la computación en centros de datos y aplicaciones de IA.
La compañía fue pionera en procesadores gráficos utilizados en industrias como la salud, automóviles y robótica.
En marzo de 2023, la IA generativa dio un salto adelante con el ChatGPT de OpenAI. Según Huang, los chips de IA de Nvidia allanaron el camino para el “momento del iPhone de la IA”.
Eso ayudó a Nvidia a revertir sus resultados. Había reportado tres trimestres de caídas interanuales en las ventas y cuatro trimestres de ganancias decrecientes a fines de 2022 y principios de 2023.
Pero luego la compañía logró un crecimiento récord en ingresos y ganancias en los seis trimestres más recientes.
¿Es Nvidia una compra?
Observar las señales del gráfico y las medidas técnicas puede ayudar a los inversores a evaluar si las acciones de Nvidia son una compra ahora.
El analista de Bank of America, Vivek Arya, llamó a Nvidia una “oportunidad generacional” en octubre y tiene un objetivo de precio de 190.
Nvidia también está bien posicionada para soportar tasas de interés más altas en 2025 que algunos rivales, según Kathleen Brooks, directora de investigación de la firma de corretaje XTB, gracias a sus altos márgenes de beneficio.
Pero las acciones seguían por debajo del promedio móvil de 50 días el miércoles a pesar de una débil recuperación. Si retoma ese nivel en un volumen más alto, podría desencadenar una entrada temprana. Un movimiento de regreso por encima del punto de compra de 146.54 también lo haría una compra. Pero Nvidia ha hecho una señal de venta desde esa entrada.
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