La mitad de los inversores globales encuestados por el departamento de corretaje principal de Bank of America planean asignar más dinero a fondos de cobertura este año, mientras que el 37% no quería ningún cambio.
Los resultados representaron un aumento del 2% en aquellos que querían gastar más en fondos de cobertura desde el inicio de 2024, según un informe del banco a los clientes que se mostró el viernes.
La encuesta se obtuvo de respuestas de 256 empresas que supervisaban una cantidad combinada de más de $1 billón invertidos en fondos de cobertura.
Los inversores que abandonarían sus tenencias en fondos de cobertura y retirarían su dinero se redujeron al 7% desde el 12% en 2023, según el informe de perspectivas de fondos de cobertura de BofA para 2025.
Los inversores insatisfechos pensaron que los rendimientos deberían haber sido mejores, dijo el banco. De los que estaban descontentos, el 73% citó el bajo rendimiento como la razón por la que querían redimir dinero.
Otras razones por las que los inversores estaban insatisfechos incluían cuando los fondos de cobertura cambiaban su estrategia de inversión y cuando simplificaban o consolidaban su cartera, según la encuesta.
Los asignadores también se han preocupado de que sus fondos de cobertura estén acumulando posiciones comerciales abarrotadas donde todos tienen la misma idea, dijo el informe. Las posiciones abarrotadas pueden volverse costosas si los especuladores corren hacia la salida al mismo tiempo.
La preocupación de que los fondos de cobertura estén creciendo tanto que no puedan invertir ágilmente sin que sus operaciones afecten al mercado también fue una preocupación principal que había aumentado desde el año pasado, según el informe.
Aproximadamente los mismos inversores que el año pasado albergaban preocupaciones de que los fondos de cobertura que decían especializarse en un tipo de inversión realmente ganaran dinero haciendo algo diferente, o lo que se llama derivación de estilo, dijo el informe.
El talento fue nombrado como una preocupación continua, también.
Los fondos de cobertura más pequeños con activos inferiores a $500 millones eran un veinte por ciento menos propensos a ver a sus inversores marcharse.
Las oficinas familiares, los planes de pensiones y las fundaciones y dotaciones eran los más propensos a retirar todo su dinero de la mesa, en lugar de parcialmente, según el informe.
En 2025, los inversores están más interesados en operaciones de acciones y bonos y menos en seguidores de tendencias y fondos sistemáticos que juegan en eventos macroeconómicos.
Estos clientes de fondos de cobertura tuvieron más éxito al negociar descuentos en las tarifas en comparación con este mismo período del año pasado.
Alrededor del 60% de los inversores obtuvieron descuentos en las tarifas en comparación con aproximadamente la mitad del año pasado, y hubo un ligero aumento al 22% desde el 17% que obtuvo términos de liquidez más favorables, lo que les permitió comprar y vender sus inversiones en fondos de cobertura con menos demora.
(Reporte de Nell Mackenzie; Edición de Dhara Ranasinghe y David Evans)