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Es difícil hablar de la historia económica del siglo XXI sin mencionar el “impacto de China”. Ese es el término que se utiliza para describir la entrada de China en el mercado mundial, un cambio que trajo a los países ricos una abundancia de productos baratos, pero dejó a industrias enteras y fuerzas laborales en desuso.
DeepSeek puede proporcionar una secuela. Un fondo de cobertura chino poco conocido ha lanzado una granada al mundo de la inteligencia artificial con un gran modelo de lenguaje que, de hecho, iguala al líder del mercado, Sam Altman’s OpenAI, a una fracción del costo. Y mientras que OpenAI trata los trabajos de sus modelos como propietarios, el R1 de DeepSeek lleva sus entrañas técnicas al exterior, lo que lo hace atractivo para que los desarrolladores lo utilicen y construyan sobre él.
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Las cosas se mueven más rápido en la era de la IA; aterradoramente así. Cinco de las mayores acciones tecnológicas orientadas a la IA —el fabricante de chips Nvidia y los llamados hyperscalers Alphabet, Amazon, Microsoft y Meta Platforms— perdieron colectivamente casi $750 mil millones de valor de mercado antes de que abrieran los mercados estadounidenses el lunes. Podría ser especialmente sombrío para Nvidia si resulta cierto que DeepSeek ganó sin usar sus chips más brillantes.
Los inversores en empresas tecnológicas —incluidos europeos como el fabricante de chips ASML, y empresas energéticas en las que los inversores esperaban que se beneficiaran del suministro de centros de datos— se preguntan si sus inversiones se esfumarán. Se esperaba que los hyperscalers destinaran casi $300 mil millones en gastos de capital este año, según estimaciones de Visible Alpha. Los analistas esperan que el miércoles, al informar sus ganancias, Meta y Microsoft informen una inversión para 2024 por un total de $94 mil millones.
En verdad, el juego no ha terminado. El potencial real de DeepSeek aún no está claro, y aún no ha logrado la “inteligencia artificial general”, el estado similar al humano que persiguen Meta y OpenAI. Pero las reglas podrían haber cambiado. Como mínimo, DeepSeek podría arrebatarles algunos clientes a los gigantes estadounidenses. En el peor de los casos, ha desafiado la creencia fundamental de que más hardware es la clave para una mejor IA. Ese principio ha respaldado el valor de mercado de las empresas del Valle del Silicio mientras invierten a manos llenas.
Lo que es malo para los hyperscalers aún podría ser una ganancia para todos los demás. Para la mayoría de los usuarios empresariales, tener el mejor modelo absoluto es menos importante que tener uno que sea confiable y lo suficientemente bueno. No todos los conductores necesitan un Ferrari. Los avances en el razonamiento como R1 podrían ser un gran paso para los “agentes” que tratan con clientes y realizan tareas en el lugar de trabajo. Si esos están disponibles de manera más económica, la rentabilidad corporativa debería aumentar.
En ese sentido, este segundo impacto de China podría parecerse al primero. Podría traer no solo destrucción sino también un reordenamiento —aunque doloroso para muchos. Los investigadores han estimado que por cada trabajo perdido debido al impacto de China, el poder adquisitivo de los hogares estadounidenses aumentó en más de $400,000. La carrera por la supremacía de la IA está en pausa; la gran entrega ha comenzado.
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