Los futuros de acciones en Estados Unidos subieron el viernes después de sólidos resultados de Apple (AAPL), mientras los inversores se preparaban para una inminente fecha límite de aranceles y un informe de inflación que podría dar forma al camino de las tasas de interés.
Los contratos en el Nasdaq 100 (NQ=F) subieron un 0.8%, con un impulso recibido de sólidos resultados tecnológicos. Los futuros del S&P 500 (ES=F) subieron aproximadamente un 0.5%, mientras que el Dow Jones Industrial Average (YM=F) agregó un 0.3%, ambos listos para construir sobre las ganancias del jueves.
Las acciones de Apple estaban subiendo en pre-mercado después de que la megacap publicara una ganancia en el primer trimestre. A pesar de que las ventas trimestrales de iPhone y en China no cumplieron con las expectativas, los inversores tomaron una perspectiva optimista sobre los ingresos como una señal de recuperación futura.
Las ganancias mejor de lo esperado de Intel (INTC) también estaban ayudando a los mercados a superar los temores tecnológicos provocados por la promesa de inteligencia artificial barata de DeepSeek, ya que las acciones del fabricante de chips aumentaron.
Pero el S&P 500 (^GSPC) y el Nasdaq Composite (^IXIC) se dirigen hacia pequeñas pérdidas semanales, gracias a la caída tecnológica provocada por DeepSeek, mientras que el Dow (^DJI) está en camino de una ganancia gracias a un fuerte comienzo de la temporada de resultados.
Mientras tanto, un enero volátil marcado por los primeros días de Trump en el cargo parece que traerá ganancias mensuales para los principales índices, con el Dow apuntando a un aumento de más del 5%.
Trump el jueves reiteró su amenaza de imponer una primera ronda de aranceles del 25% a Canadá y México el 1 de febrero. La inminente fecha límite del sábado ha revivido preocupaciones sobre el impacto en la economía de un endurecimiento de las políticas comerciales con los mayores socios comerciales de EE. UU.
En las redes sociales, Trump advirtió a los países BRICS que enfrentarán aranceles del 100% si reemplazan al dólar con su propia moneda conjunta u otra. El dólar (DX-Y.NYB) se fortaleció, encaminándose a su mejor semana desde noviembre.
La falta de claridad sobre los aranceles ha dejado al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en modo de espera, con el potencial de que los aranceles inflamen la inflación en el foco de atención.
Esto significa que una nueva lectura del índice de gastos de consumo personal preferido por la Fed, el índice de gastos de consumo personal, se observará de cerca para tener una idea del camino de las tasas de interés. Los economistas esperan que el índice anual “core” PCE, excluyendo alimentos y energía, se mantenga en un 2.8% en diciembre, sin cambios desde noviembre.
También se espera con interés el último lote de informes de ganancias, con Chevron (CVX), Colgate (CL), Exxon Mobil (XOM) y Phillips 66 (PSX) en la agenda.
Las acciones de Deckers caen a medida que los zapatos cómodos no cumplen las expectativas
Uno de los mayores perdedores temprano el viernes fueron las acciones de Deckers Outdoor (DECK), la empresa detrás de las marcas de zapatos UGG y HOKA, que cuenta con una cartera de calzado muy cómodo.
Las acciones cayeron hasta un 14% en el pre-mercado.
Anoche, la empresa dijo que sus ventas para su año fiscal 2025, que terminará en marzo, aumentarían un 15% a $4.9 mil millones, una desaceleración respecto al crecimiento del 17% reportado en su tercer trimestre y al 18% visto en su año fiscal 2024.
Las acciones de Deckers, una de las acciones de mejor rendimiento en el S&P 500 en los últimos 5 años, cerraron en un máximo histórico el jueves antes de los resultados.
Sin embargo, ese éxito parece haber causado cierta inquietud en los mercados temprano el viernes. Según el analista de MScience, Drake MacFarlane, la guía de la empresa “parece bastante conservadora y, considerando la superación, es un poco negativa para el próximo trimestre”.
En las dos marcas más grandes de Deckers, HOKA y UGG, las ventas aumentaron un 23.7% y un 16.1%, respectivamente, en el trimestre festivo.
Buenos días. Esto es lo que está sucediendo hoy.
Lo único importante sobre Intel
Mi premio al mejor informe de ganancias del 2025 para un CEO interino va para Michelle Holthaus, co-CEO interino de Intel (INTC).
“No hay soluciones rápidas”, Holthaus comenzó su llamada de ganancias anoche. Luego siguió con una serie de comentarios directos sobre el estado del fabricante de chips.
¡Me gustó! Ojalá más ejecutivos no engañaran a los inversores, analistas y medios de comunicación.
Pero, de todos modos, todos saben que Intel está en una situación realmente difícil en este momento, así que no está de más ser honestamente directo.
Los comentarios de Holthaus y los de co-CEO interino David Zinsner sobre el negocio de fundición (no se van a salir del negocio que drena dinero, al menos este año) sugieren que Intel se enfrentará a otro año brutal en el 2025. Los recortes de costos harán que la línea de fondo se sienta menos brutal, pero es probable que esta sea una acción estancada hasta que se anuncie un CEO permanente en los próximos meses.
La exageración de la inteligencia artificial de Apple
Los comentarios optimistas de Tim Cook sobre la Inteligencia Artificial de Apple en una conferencia telefónica están impulsando en gran parte la oferta pre-mercado en Apple (AAPL), según lo que veo por ahí.
Puedo apreciar el entusiasmo por el producto y lo que podría significar para el negocio de servicios de la empresa. Pero Apple no precisamente sorprendió con sus resultados.
La caída de las ventas en China un 11% interanual es un gran problema. Los comentarios sobre China en la llamada sugieren que la recuperación en el negocio está a unos cuantos trimestres de distancia.
“Si bien los servicios siguen siendo fuertes y la mezcla se está inclinando hacia márgenes más altos, nuestras preocupaciones sobre: 1) la falta de un ciclo de actualización en EE. UU.; 2) la competencia en China; y 3) una inflexión improbable en todos los productos/geografías, siguen presentes”, dijo Brandon Nispel en una nota para los clientes esta mañana.
Nispel reiteró una calificación de Venta en la acción.
¡Un saludo, Brandon, por el análisis franco!