Por Sheila Dang y Shariq Khan
HOUSTON – Los ejecutivos de las grandes petroleras vieron esta semana pocas perspectivas de una mejora a corto plazo en los beneficios de las refinerías después de que Chevron, Exxon Mobil y Shell informaran de ganancias del cuarto trimestre que se vieron fuertemente afectadas por un descenso en los márgenes para la producción de combustible.
Un aumento en la capacidad de refinación global en 2024, combinado con un crecimiento de la demanda que se ha estancado, ha afectado los márgenes de refinación.
Las acciones de Chevron cayeron un 4% después de informar de una pérdida en su negocio de refinación por primera vez desde 2020, lo que provocó que el segundo mayor productor de petróleo de EE. UU. no cumpliera con las estimaciones de ganancias de Wall Street.
“Esta tendencia que hemos visto de márgenes suavizándose a lo largo de 2024 es algo que se puede esperar que continúe, que se extienda hasta 2025,” dijo el CEO de Chevron, Mike Wirth, en una entrevista.
“Fue un cuarto trimestre débil, no hay duda al respecto,” dijo en una conferencia telefónica posterior a la publicación de resultados en respuesta a una pregunta de un analista sobre el descenso en la refinación.
“No voy a llamarlo tormenta perfecta, pero fue un trimestre en el que todo fue en una dirección y fue negativo.”
Wirth dijo que Chevron se centraría en lo que puede controlar para recuperarse, incluyendo un mantenimiento programado más ligero para las refinerías durante el próximo año.
Las acciones de Exxon Mobil cayeron un 2.5% después de informar de una caída del 75% en las ganancias ajustadas de refinación en comparación con el tercer trimestre. El índice energético más amplio del S&P 500 bajó un 2.8% el viernes.
El negocio de refinación sigue bajo presión debido a la entrada de suministros adicionales de combustible en el mercado después de que nuevas refinerías se abrieran en diferentes países alrededor del mundo, dijo la directora financiera de Exxon, Kathryn Mikells, en una entrevista.
“Eso es realmente lo que estamos observando mientras miramos hacia 2025,” dijo.
El mayor productor de petróleo de EE. UU. aún superó las estimaciones de ganancias con una mayor producción de la cuenca del Permian, el principal yacimiento petrolífero de EE. UU., y de Guyana, el último punto caliente del petróleo.
La británica Shell dijo el jueves que aunque no tiene planes de salir del negocio de refinación, tampoco planea expandirse.
Las ganancias del cuarto trimestre de la compañía se redujeron casi a la mitad con respecto al año anterior, llegando a $3.66 mil millones, en parte debido a márgenes de refinación más débiles.
Shell vendió su centro de refinación y productos químicos en Singapur el año pasado y planea cerrar otra planta en Wesseling, Alemania.
IMPACTO EN LAS REFINERÍAS INDEPENDIENTES
Si bien una mayor producción de petróleo y gas ayudó a amortiguar a las grandes petroleras del impacto de los menores beneficios de refinación, las refinerías especializadas sufrieron ya que la demanda de combustible se debilitó en EE. UU. y China, los dos mayores consumidores de petróleo.
La ganancia del cuarto trimestre de Phillips 66 se desplomó a $8 millones desde $1.26 mil millones en el trimestre del año anterior. La ganancia de refinación de Valero cayó un 73% en el cuarto trimestre.
La historia continúa
Dos refinerías de EE. UU. están programadas para cerrar este año y una capacidad limitada de adiciones más allá de 2025 ayudará a mantener los márgenes de refinación a largo plazo, dijo el CEO de Valero, Lane Riggs, el jueves.
Los inversores también estaban preocupados por las amenazas del presidente de EE. UU., Donald Trump, de imponer aranceles a las importaciones de crudo de Canadá y México el 1 de febrero, lo que podría aumentar los costos para los refinerías estadounidenses.
La petrolera francesa TotalEnergies informará de resultados del cuarto trimestre el 5 de febrero y la productora de petróleo británica BP lo hará el 11 de febrero.
BP ha advertido que una caída en los márgenes de refinación y el impacto de la actividad de mantenimiento resultarían en una disminución de hasta $300 millones en las ganancias de un trimestre a otro.
(Reporte de Sheila Dang en Houston; Edición de Richard Valdmanis, Simon Webb y Marguerita Choy)