Por Deborah Mary Sophia
(Reuters) – La presión recae sobre Amazon.com para cumplir con las altas expectativas en la computación en la nube en sus resultados del cuarto trimestre el jueves, después de que los informes poco impresionantes de Microsoft y Google sacudieran la fe de los inversores en las inversiones multimillonarias de Big Tech en la inteligencia artificial.
Las acciones de las principales empresas tecnológicas se dispararon en los últimos dos años bajo la creencia de que las enormes necesidades de centros de datos para tecnologías de inteligencia artificial impulsarían la inversión durante años.
Pero eso fue antes de que la startup china DeepSeek dijera que había logrado avances en IA a una fracción del costo, precipitando una venta masiva de acciones tecnológicas que algunos dicen que era inevitable.
Aún así, los analistas dicen que Amazon puede estar en una mejor posición que sus competidores para capitalizar la IA más barata, debido a su masivo negocio en la nube y a una menor exposición a los costosos modelos de lenguaje grande que alimentan aplicaciones como ChatGPT.
Se espera que Amazon Web Services, el mayor proveedor de servicios en la nube del mundo, registre su mayor aumento de ingresos en ocho trimestres, con un 19,3%, según datos recopilados por LSEG.
Pero tanto Microsoft como Meta se vieron obligados la semana pasada a defender sus planes de gasto en IA, y las acciones de Alphabet, la empresa matriz de Google, cayeron un 8% el miércoles después de que dijera que gastaría más en capex de lo que los analistas anticipaban.
“Los resultados de Microsoft y Google han puesto aún más en el punto de mira el crecimiento en la nube de Amazon”, dijo Dave Wagner, gestor de cartera en Aptus Capital Advisors, que tiene acciones en las tres compañías tecnológicas.
“Pero si Amazon puede destacar en sus números de la nube, el mercado va a amar absolutamente ese informe.”
La empresa fue el primer gran proveedor de servicios en la nube en adoptar los modelos de IA de DeepSeek el mes pasado y ha dicho que su gasto de capital, principalmente en IA, será superior a los $75 mil millones que estimó para 2024.
El crecimiento más lento en Microsoft Azure y Google Cloud, los segundo y terceros mayores jugadores en la nube, ha generado cierta precaución entre los analistas sobre el desempeño de AWS.
“Microsoft dijo que estaba limitado por la capacidad, Google dijo que estaba limitado por la capacidad. Lo más probable es que Amazon diga que también podría haber estado limitado por la capacidad y por eso su tasa de crecimiento no está a la altura de lo que el mercado podría haber esperado”, dijo Bob O’Donnell, analista jefe de TECHnalysis Research.
Algunos analistas ven la debilidad en los competidores como una señal de que Amazon puede haber alcanzado en la carrera de la IA a través de esfuerzos como duplicar su inversión en Anthropic y ofrecer una amplia selección de modelos de IA en su plataforma en la nube.
“De hecho, creemos que AWS está recuperando cuota de mercado. Había estado creciendo mucho más lento que Microsoft Azure y Google Cloud durante un tiempo, pero creemos que a medida que Amazon ha alcanzado a sus competidores en su oferta de IA, puede tener menos desaceleración que Azure y Google Cloud”, dijo el analista de D.A. Davidson, Gil Luria.
La empresa ha mantenido una valoración más alta que algunos de sus competidores, con una relación precio-ganancias adelantada actual de casi 39. La relación precio-ganancias adelantada de Microsoft es de 29 y la de Alphabet es de 22,4, según datos de LSEG.
FUERZA EN EL COMERCIO MINORISTA
Los resultados del gigante del comercio electrónico también es probable que se beneficien de una temporada de compras navideñas saludable, después de que rivales como Target y una serie de empresas de ropa emitieran pronósticos optimistas en el último mes.
Se prevé que las ventas de Amazon en América del Norte para el cuarto trimestre aumenten un 9% interanual. Después de una desaceleración en el crecimiento de las ventas en línea a principios de este año, los analistas dicen que Amazon está listo para un repunte en el negocio minorista, lo que ha influido en sus movimientos de acciones después de los informes de ganancias de los últimos dos trimestres.
Los datos de Adobe Analytics mostraron que los compradores estadounidenses derrocharon en línea entre noviembre y diciembre de 2024, gastando más de $240 mil millones, atraídos por grandes descuentos en todo, desde televisores hasta juguetes.
La tasa de crecimiento del gasto navideño del 8,7% casi se duplicó respecto al 4,9% registrado en 2023, según los datos.
Amazon también ha intentado mejorar los tiempos de entrega y ampliar la mercancía de productos, incluyendo su enfoque en comestibles, farmacia y moda, movimientos que los analistas dicen que ayudarán a impulsar el crecimiento.
“La mayoría de las indicaciones apuntan a que fue un buen trimestre. Hubo una buena temporada navideña para el consumidor y por lo tanto hay muchas razones para creer que Amazon lo habrá hecho bien en ese lado del negocio”, dijo Luria.
(Reporte de Deborah Sophia en Bengaluru; Edición de Pooja Desai)