This is a positive sign for the economy, as job growth is a key indicator of economic health.
Unemployment remains low at 3.5%, which is near a 50-year low.
Wages are also growing, with average hourly earnings up 3.1% year-over-year.
Consumer spending, which drives a significant portion of the economy, remains strong.
Retail sales were up 0.3% in January, beating expectations.
Overall, the economic data continues to point towards a healthy economy, despite the uncertainties surrounding tariffs and trade.
As always, it’s important for investors to stay informed and monitor developments that could impact the stock market.
The services sector is a key component of the economy, so any slowdown in activity could have broader implications for overall economic growth.
Overall, the labor market continues to show signs of strength, with job growth, low unemployment, and rising wages. However, there are some areas of concern, such as a decrease in job openings, a lower hiring rate, and weakening consumer sentiment.
As the economy continues to evolve, it will be important to monitor these indicators closely to assess the overall health and stability of the labor market and the broader economy.
Sin embargo, al menos parte de esta desaceleración parece estar relacionada con las interrupciones causadas por un clima excepcionalmente adverso, lo que sugiere que el crecimiento en el sector de servicios podría revivir en febrero. Un marcado aumento en la contratación también respalda la idea de que el crecimiento sólido debería reanudarse.
El PMI de Servicios de enero del ISM tuvo un movimiento similar.
Las encuestas de manufactura mejoraron. Según el PMI de Manufactura de EE. UU. de enero de S&P Global: Un nuevo año y un nuevo presidente han traído un nuevo optimismo en el sector manufacturero de EE. UU. La confianza empresarial sobre las perspectivas para el próximo año ha aumentado a niveles no vistos en casi tres años después de uno de los mayores incrementos mensuales registrados por la encuesta. En la última década, solo dos meses durante la reapertura de la economía tras los cierres por la pandemia han visto mejorar la confianza empresarial de manera tan marcada como en enero.
El PMI de Manufactura del ISM mejoró y señaló crecimiento en enero por primera vez desde 2022.
Tenga en cuenta que durante momentos de estrés percibido, los datos de encuestas suelen ser más exagerados que los datos concretos.
El gasto en construcción aumenta. El gasto en construcción aumentó un 0,5% a una tasa anual de $2,19 billones en diciembre.
Las tasas de hipoteca disminuyen. Según Freddie Mac, la tasa promedio de hipoteca fija a 30 años descendió al 6,89% desde el 6,95% de la semana pasada. Freddie Mac señala que las tasas de hipoteca se han mantenido estables en el último mes y los datos entrantes sugieren que la economía sigue sólida. Aunque las tasas son más altas en comparación con el año pasado, las últimas dos semanas de solicitudes de compra están ligeramente por encima de lo que se veía hace un año, lo que indica cierta demanda latente en el mercado.
Hay 147 millones de unidades de vivienda en EE. UU., de las cuales 86,6 millones son ocupadas por sus propietarios y 34 millones (o 40%) de las cuales no tienen hipoteca. De los que tienen deudas hipotecarias, casi todos tienen hipotecas de tasa fija y la mayoría de esas hipotecas tienen tasas que se fijaron antes de que las tasas subieran desde los mínimos de 2021. Todo esto para decir que la mayoría de los propietarios de viviendas no son particularmente sensibles a los movimientos en los precios de las viviendas o las tasas de interés hipotecario.
Las oficinas siguen relativamente vacías. Según Kastle Systems: La ocupación máxima de oficinas fue del 63,4% el martes de la semana pasada, un aumento de 18 puntos respecto a la semana anterior, ya que muchos trabajadores regresaron a la oficina. Houston y Austin experimentaron los mayores aumentos, subiendo más de 70 puntos a 74,8% y más de 50 puntos a 68,3%, respectivamente. Otros cambios significativos incluyeron a Chicago, que subió casi 28 puntos a 70,4%, y Washington, D.C., que subió más de 10 puntos a 61,7%. El promedio más bajo fue el viernes con un 36,7%, un aumento de 2,3 puntos respecto a la semana pasada.
Las estimaciones de crecimiento del PIB a corto plazo siguen siendo positivas. El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta prevé que el crecimiento real del PIB aumentará a una tasa del 2,9% en el primer trimestre.
La perspectiva a largo plazo para el mercado de valores sigue siendo favorable, respaldada por las expectativas de años de crecimiento de beneficios. Y los beneficios son el factor más importante en los precios de las acciones.
La demanda de bienes y servicios es positiva y la economía sigue creciendo. Al mismo tiempo, el crecimiento económico se ha normalizado desde niveles mucho más altos al principio del ciclo. La economía está menos tensa en estos días, ya que los principales vientos de cola como las vacantes de empleo en exceso han disminuido.
Para ser claros: la economía sigue siendo muy saludable, respaldada por sólidos balances de consumidores y empresas. La creación de empleo sigue siendo positiva. Y la Reserva Federal, después de resolver la crisis de inflación, ha cambiado su enfoque hacia el apoyo al mercado laboral.
Estamos en un período extraño dado que los datos económicos duros se han desacoplado de los datos blandos orientados al sentimiento. El sentimiento del consumidor y de las empresas ha sido relativamente pobre, incluso cuando la actividad tangible de consumo y empresarial continúa creciendo y marcando niveles récord. Desde la perspectiva de un inversor, lo importante es que los datos económicos duros siguen resistiendo.
Los analistas esperan que el mercado de valores de EE. UU. pueda superar a la economía de EE. UU., en gran parte debido a un apalancamiento operativo positivo. Desde la pandemia, las empresas han ajustado sus estructuras de costos de manera agresiva. Esto ha venido acompañado de despidos estratégicos e inversión en nuevos equipos, incluido hardware alimentado por IA. Estos movimientos están generando un apalancamiento operativo positivo, lo que significa que una cantidad modesta de crecimiento de ventas, en la economía en desaceleración, se traduce en un sólido crecimiento de beneficios.
Por supuesto, esto no significa que debamos ser complacientes. Siempre habrá riesgos de los que preocuparse, como la incertidumbre política en EE. UU., la agitación geopolítica, la volatilidad de los precios de la energía, los ciberataques, etc. También están los temidos desconocidos. Cualquiera de estos riesgos puede intensificarse y provocar volatilidad a corto plazo en los mercados.
También está la dura realidad de que las recesiones económicas y los mercados bajistas son desarrollos que todos los inversores a largo plazo deberían esperar experimentar mientras construyen riqueza en los mercados. Siempre mantén abrochados tus cinturones de seguridad en el mercado de valores.
Por ahora, no hay razón para creer que habrá un desafío que la economía y los mercados no puedan superar con el tiempo. El juego largo sigue invicto, y es una racha que los inversores a largo plazo pueden esperar que continúe.
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