La inteligencia artificial generativa (IA) ha revolucionado Wall Street desde el lanzamiento de ChatGPT de OpenAI en 2022. Sin embargo, más de dos años después, este ciclo de hype está llegando a su fin. Vamos a discutir por qué Nvidia (NASDAQ: NVDA), Tesla (NASDAQ: TSLA) y Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) podrían enfrentar riesgos a la baja a medida que la emoción por la IA potencialmente se desvanece en 2025 y más allá.
Con un aumento del 421% en los últimos tres años, Nvidia se ha convertido en el referente estándar de la industria de la IA al vender las unidades de procesamiento gráfico (GPU) que entrenan y ejecutan estos algoritmos avanzados. La creciente demanda le permitió aumentar los ingresos del tercer trimestre fiscal de 2025 en un 94% a $35.1 mil millones. Sin embargo, hay señales tempranas de que este nivel de gasto es insostenible.
Según el profesor del MIT Daron Acemoglu, la tecnología de IA puede que nunca sea capaz de resolver problemas lo suficientemente complejos como para justificar sus costos de desarrollo. Y la aparición de modelos de lenguaje grandes (LLM) de código abierto y bajo costo como DeepSeek de China podría hacer aún más difícil que los clientes de Nvidia obtengan beneficios de su astronómico gasto en GPU.
La buena noticia es que a pesar de la alta tasa de crecimiento de Nvidia, su ratio precio-ganancias (P/E) adelantado de solo 30 es relativamente asequible en comparación con el promedio del Nasdaq-100 de 33. Este descuento sugiere que algunos de los desafíos a largo plazo de Nvidia ya pueden estar reflejados en su valoración, y las acciones pueden no enfrentar tanto riesgo a la baja como otras empresas en esta lista.
Tesla es una empresa de automóviles que está tratando desesperadamente de rebrandearse como una empresa de IA invirtiendo miles de millones en la construcción de Dojo, una supercomputadora de IA diseñada para apoyar su estrategia de conducción autónoma. Si tiene éxito, estos esfuerzos podrían transformar la empresa generando más ingresos de software como servicio de alto margen. Pero eso es un gran “si”.
Alarmantemente, incluso el CEO de Tesla, Elon Musk, ha calificado a Dojo como una “apuesta larga” con un potencial alto de pago pero una baja probabilidad de éxito. El problema es que el mercado está tratando la transición a la IA como un hecho consumado cuando no lo es. Tesla sigue siendo claramente una empresa automotriz. El negocio automotriz representa el 77% de sus ventas totales. Y está luchando con la demanda estancada. Los ingresos del cuarto trimestre cayeron un 8% a ($19.8 mil millones) año tras año.
Mientras tanto, el ratio P/E adelantado de Tesla de 127 es casi cuatro veces el promedio del Nasdaq-100, lo que hace que sus acciones parezcan extremadamente sobrevaloradas considerando su tasa de crecimiento mediocre y la incertidumbre sobre su transición a la IA.
Al igual que Nvidia, Palantir Technologies es otro gran ganador de la IA, con sus acciones subiendo un 757% en los últimos tres años. La empresa es emocionante por su potencial para introducir tecnología de IA en el mundo de los contratos gubernamentales y militares. Pero aunque el crecimiento de Palantir es respetable, la valoración de sus acciones parece haber perdido completamente contacto con la realidad.
Los ingresos del cuarto trimestre crecieron un 36% año tras año a $827.5 millones, impulsados por la popularidad de su herramienta de análisis de datos mejorada con IA, especialmente entre los clientes comerciales de EE. UU. Aunque el negocio de Palantir está creciendo, está lejos de ser el único en el mercado. El gigante de la computación en la nube Microsoft ofrece una plataforma similar llamada Fabric. Y no está claro cuál es el “secreto” de Palantir que los rivales con mucho dinero no puedan replicar.
Con un múltiplo P/E adelantado de 200, la valoración de Palantir no parece reflejar su modesto crecimiento y la amenaza potencial de la competencia. Para ser justos, los mercados financieros no siempre son racionales. Pero la magnitud de la sobrevaloración de Palantir hace que sea probable una caída seria. Los inversores pueden querer mantenerse alejados de todas las acciones de IA en esta lista por el momento.
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Will Ebiefung no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Microsoft, Nvidia, Palantir Technologies y Tesla. Motley Fool recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2026 por $395 en Microsoft y llamadas cortas de enero de 2026 por $405 en Microsoft. Motley Fool tiene una política de divulgación.
3 Acciones Principales de IA que Podrían Colapsar en 2025 fue publicado originalmente por The Motley Fool