Una mirada al día que viene en los mercados de Estados Unidos y globales de Mike Dolan
Las acciones de la vieja y nueva economía mantienen a Wall Street animado esta semana a medida que los sectores tecnológico y del acero avanzan en una mezcla de noticias arancelarias y un entusiasmo por la inteligencia artificial, con los bonos del Tesoro bajo el hechizo del último viaje del jefe de la Reserva Federal, Jerome Powell, al Congreso.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, aumentó los aranceles a las importaciones de acero y aluminio el lunes a un 25% “sin excepciones ni exenciones”, en un movimiento que espera ayude a las empresas estadounidenses en el sector que están luchando, pero que corre el riesgo de desencadenar una guerra comercial multi-frontal.
Las importaciones de acero representan el 23% del consumo de acero estadounidense en 2023, según datos del Instituto Americano de Hierro y Acero, con Canadá, Brasil y México como los mayores proveedores.
Trump también dijo que, en un plazo de dos días, seguiría la acción del lunes con aranceles recíprocos a todos los países que impongan aranceles a productos estadounidenses, considerando aranceles sobre automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos.
Y en otro comentario, dijo que había hablado con el presidente chino Xi Jinping desde que asumió el cargo el 20 de enero, sin ofrecer detalles sobre los temas de su conversación.
El resultado de los aranceles fue un impulso para los productores de acero de EE. UU. el lunes, con acciones de rivales extranjeros sufriendo otra ligera caída el martes. Thyssenkrupp y Salzgitter en Alemania, por ejemplo, cayeron un 1% cada una anteriormente.
El impulso a las empresas de metales de EE. UU. – con empresas como Nucor, U.S. Steel y Steel Dynamics ganando un 4% el lunes y Alcoa un 2% – ayudó al índice de referencia S&P500 a recuperar las pérdidas iniciales el lunes y terminar en alza.
Los mercados de divisas parecieron pasar por alto los aranceles al acero, con el dólar solo ligeramente más alto. Sin embargo, el oro subió a otro máximo histórico, con el oro al contado alcanzando brevemente los $2,942.70 por onza antes de retroceder.
Los futuros de acciones cedieron parte de esas ganancias del índice antes de la campana del martes, en parte debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo mientras Powell preparaba su testimonio semestral ante el Congreso y antes de las grandes ventas de deuda de la semana.
EMOCIÓN POR LA IA
Pero las acciones también fueron impulsadas por un nuevo avance en el sector tecnológico el lunes. Los fabricantes de chips de IA Nvidia y Broadcom subieron casi un 3%.
Parte de la emoción más reciente por la IA provino de la noticia de que un consorcio liderado por Elon Musk ofreció $97.4 mil millones para comprar la organización sin fines de lucro que controla OpenAI, un giro en la lucha del multimillonario para bloquear la transición de la startup de IA a una empresa con fines de lucro. La empresa automotriz de Musk, Tesla, perdió un 3% en el informe.
La optimismo general en las acciones estadounidenses proviene de los últimos informes sobre la temporada de resultados corporativos, que ahora está más allá de la mitad.
Historia Continúa
Con más del 60% de las empresas del S&P500 habiendo informado actualizaciones del cuarto trimestre, el crecimiento anual agregado de beneficios para el índice se está aproximando al 15% – significativamente más alto que el 10% esperado el 1 de enero. Con casi un 5%, el crecimiento anual de los ingresos también es mayor de lo previsto a principios de año.
Esos tipos de ganancias de beneficios, el crecimiento económico aún sólido, los mercados laborales ajustados y los aranceles crecientes dan a la Fed motivos de sobra para pausar su campaña de flexibilización crediticia.
Es probable que Powell indique eso en su testimonio más tarde en el día, con los mercados ahora solo completamente valorados para un recorte de tasas este año y no antes de septiembre.
Si bien la noticia del viernes sobre un aumento inesperadamente grande en el crecimiento de los salarios en EE. UU. el mes pasado fue una razón para esas expectativas de tasas moderadas, también hubo compensaciones el lunes. La última encuesta de hogares de la Fed de Nueva York mostró que las expectativas de inflación a un año se mantuvieron estables alrededor del 3%.
El Fondo Monetario Internacional dijo el martes que era demasiado pronto para evaluar el impacto de los planes arancelarios de Trump.
Pero con los precios del petróleo crudo subiendo nuevamente y otra semana intensa de subastas de bonos del Tesoro y datos de inflación por delante, los rendimientos a 10 años volvieron a superar el 4.5%.
Parte de esa recuperación estaba relacionada con la referencia ligeramente bizarra de Trump durante el fin de semana a posibles cuentas de deuda del Tesoro fraudulentas – otro comentario que quedó en gran parte sin explicación pero que estaba relacionado con el ‘Departamento de Eficiencia Gubernamental’ de Musk y su examen de cuentas del Tesoro.
En otros lugares, las acciones de la China continental y de Hong Kong retrocedieron debido a las crecientes noticias de guerra arancelaria, enfriando un reciente repunte en el desarrollo de IA DeepSeek en China.
Pero también preocupante fue la noticia de que las ventas de automóviles de China cayeron un 12% en enero respecto al año anterior. Esa fue la primera caída desde septiembre y la mayor disminución en casi un año, ya que los fabricantes de automóviles se preparaban tanto para aranceles como para guerras de precios en medio de una intensa competencia mundial. Las acciones de los fabricantes de automóviles chinos Xpeng y Geely cayeron hasta un 10%.
En Europa, los índices bursátiles eran más firmes.
En noticias empresariales, BP informó de una ganancia trimestral por debajo de las previsiones que fue la más baja en cuatro años, ya que la petrolera prometió reajustar su estrategia tras conocerse que el inversor Elliott Management había adquirido una participación en la empresa.
El lunes, las acciones de BP subieron un 7% ante las expectativas de que la adquisición de una participación no revelada por parte de Elliott impondría cambios.
Desarrollos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el martes:
* Encuesta de enero de la NFIB sobre pequeñas empresas en Estados Unidos
* Testimonio de política monetaria semestral del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Comité del Senado de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos. Hablan la gobernadora de la Reserva Federal Michelle Bowman, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York John Williams y la jefa de la Reserva Federal de Cleveland Beth Hammack. Habla el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey
* La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, se reúne con el vicepresidente de Estados Unidos, JD Vance, en París
* Resultados corporativos de EE. UU.: Dupont De Nemours, Super Micro Computer, Coca-Cola, Marriott, AIG, Assurant, S&P Global, Ecolab, Eversource Energy, Gilead, Edwards Lifesciences, Humana, Eversource, Masco, Welltower, etc.
* El Tesoro de EE. UU. vende $58 mil millones en bonos a 3 años
(Edición de Bernadette Baum)