Morgan Stanley y otros seis bancos vendieron $4.74 mil millones de deuda de X Holdings Corp., permitiendo a los prestamistas deshacerse finalmente de la mayor parte de su exposición al financiamiento que habían arreglado para la compra en 2022 de la plataforma de redes sociales por parte de Elon Musk.
El banco de Wall Street había estado comercializando una porción de $3 mil millones, pero decidió aumentar la oferta después de encontrar un fuerte interés por parte de los inversores, según personas con conocimiento del asunto que no estaban autorizadas a hablar públicamente. La demanda fue tal que los compradores pagaron el valor nominal de la deuda del 9.5% vencimiento 2029, según dijeron las personas.
La última transacción es la tercera venta de deuda de X en menos de un mes, un período frenético que marca un giro extraordinario de fortuna para los bancos que habían estado atrapados con $13 mil millones de deuda del controvertido acuerdo de $44 mil millones de compra de la plataforma anteriormente conocida como Twitter por parte de Musk. La relación del multimillonario con el presidente Donald Trump, las finanzas mejoradas de X y su participación en el proyecto de inteligencia artificial xAI se combinaron para ganarse a los inversores que habían rechazado los intentos de los bancos de deshacerse de los préstamos durante más de dos años.
La primera venta, un préstamo de $1 mil millones que sirvió como prueba de mercado, se fijó en un rango de 90 a 95 centavos por dólar. Esto fue seguido rápidamente por una venta de $5.5 mil millones en deuda por 97 centavos por dólar. Después de la oferta del jueves, los bancos ahora tienen solo $1.3 mil millones en deuda restante de X por vender.
Normalmente, los bancos venden deuda en el mercado inmediatamente después de financiar una adquisición, pero los inversores se negaron a hacerlo en este caso, preocupados por el precio que Musk había pagado y por los cambios en las políticas de moderación de contenido que podrían alejar a los anunciantes. En un momento, el mercado valoraba la deuda en solo 60 centavos por dólar.
Más recientemente, los inversores han encontrado consuelo en señales de que los ingresos de X por suscripciones y publicidad están creciendo. Por ejemplo, sus ingresos ajustados se dispararon a $312 millones en diciembre, un aumento del 40% respecto al año anterior y un aumento del 21% respecto al mes anterior, según algunas personas. Esos nuevos datos mensuales respaldan la información que Morgan Stanley había promocionado en esfuerzos de comercialización anteriores, que también incluían la participación de la empresa en xAI.
Un representante de Morgan Stanley declinó hacer comentarios, mientras que un representante de X no respondió a una solicitud de comentarios.
La estrecha relación de Musk con Trump, incluido un papel asesor, también ha cambiado rápidamente las percepciones sobre las perspectivas de X. Los inversores esperan que la posición del multimillonario ayude a sus intereses comerciales, incluso cuando sus agresivos esfuerzos de recorte de costos gubernamentales han sembrado la agitación en Washington.
–Con la asistencia de Aaron Weinman, Sridhar Natarajan y Reshmi Basu.
(Actualizado con detalles finales de fijación de precios)
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