Las acciones tuvieron su peor sesión hasta ahora en 2025 después de datos económicos más débiles de lo esperado y un aumento en las opiniones de los consumidores sobre la inflación a largo plazo, alcanzando el nivel más alto desde 1995.
De la confianza del consumidor a la vivienda y los servicios, las lecturas del viernes inquietaron a los inversores en un momento en que la Reserva Federal no tiene prisa por recortar las tasas. El S&P 500 perdió más del 1.5% y los bonos se dispararon. Un total de $2.7 billones en opciones vinculadas a acciones y ETF estaban programadas para vencer. Eso suele amplificar las fluctuaciones de precios. Además, contribuyendo a la volatilidad, hubo un repunte en los fabricantes de vacunas contra el Covid-19, ya que los operadores compartieron informes anteriores sobre un nuevo estudio de coronavirus en China.
Para Keith Lerner en Truist Advisory Services, cuando se juntan todos esos factores en un mercado de valores tan “ricamente valorado”, es suficiente para “un pequeño sacudón”. En AlphaSimplex Group, Katy Kaminski dice que parece ser “un día clásico de aversión al riesgo”.
“¿Es este el comienzo de la corrección?” dijo Andrew Brenner en NatAlliance Securities, en una nota titulada “Una perspectiva económica más débil supera los temores inflacionarios”. “Agregue que tres personas nos han enviado una nueva historia sobre un virus de murciélago. ¿Alguien quiere ir al fin de semana con posiciones cortas en bonos del Tesoro?”
El S&P 500 cayó un 1.7%. El Nasdaq 100 cayó un 2.1%. El Dow Jones Industrial Average cayó un 1.7%. Los sectores económicamente sensibles del mercado, como las empresas de transporte y las pequeñas empresas, fueron duramente golpeados. Un índice de las siete megacapitales perdió un 2.5%.
Un repunte en los bonos empujó el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años a la baja por sexta semana consecutiva, ya que los operadores buscaron seguridad. El rendimiento de referencia cayó ocho puntos básicos a 4.43% el viernes. Un índice del dólar subió un 0.3%.
“La expiración de opciones podría estar añadiendo algo de volatilidad debido a los datos económicos más débiles”, dijo Larry Tentarelli en Blue Chip Daily Trend Report. “No creemos que los inversores deban reaccionar excesivamente a un conjunto de datos, especialmente cuando el S&P 500 acaba de alcanzar nuevos máximos esta semana”.
Sin embargo, si vemos una serie de datos económicos más suaves de lo previsto, eso levantaría una bandera roja, agregó.
“Con la incertidumbre política y la guía de ventas minoristas más débil de ayer del gigante del gasto del consumidor Walmart, puede que tengamos el catalizador que necesitamos para una corrección saludable”, dijo Gina Bolvin en Bolvin Wealth Management Group. “Sin embargo, todavía hay una base sólida para que el mercado alcista continúe”.
Bolvin dijo que el crecimiento de los beneficios está al alza, y aunque la Fed puede estar en pausa, su próximo movimiento es un recorte.
“Un consumidor malhumorado finalmente puede frenar el gasto, lo que ayudará a aliviar la inflación”, dijo.
Para Mark Hackett en Nationwide, los mercados de acciones siguen en un periodo de consolidación después de una impresionante carrera de dos años.
“Hay un cambio interesante en el liderazgo del mercado, que podría impulsar los mercados hacia adelante, ya que la dinámica de riesgo/recompensa en el espacio internacional y de valor llama la atención de los inversores”, dijo Hackett.
La mayoría de las fases de consolidación similares en las acciones estadounidenses han terminado con una continuación del mercado alcista, según Ed Clissold y Thanh Nguyen en Ned Davis Research. La excepción más notable es el oso cíclico de 1962.
De hecho, el patrón promedio sugiere una consolidación adicional antes de avanzar, señalaron.
“Si los últimos 2.5 meses son una fase de consolidación dentro de un mercado alcista cíclico en curso, o el comienzo de un mercado bajista, depende de la inflación, los beneficios y otros factores”, dijeron. “Actualmente, apoyan el argumento de que es un mercado alcista hasta que se demuestre lo contrario”.
Mientras tanto, los fondos de cobertura han reducido las posiciones netas en la mayoría de las acciones de las Magníficas Siete, según los estrategas de Goldman Sachs Group Inc.
“Las últimas presentaciones muestran a los fondos de cobertura volviéndose más selectivos dentro de sectores y temas populares”, escribió el equipo que incluye a Ben Snider y Jenny Ma. A pesar de las reducciones, seis empresas del grupo de megacapitales siguen estando entre las principales posiciones de los fondos de cobertura, con la excepción de Tesla Inc.
Más ampliamente, el interés corto para la acción mediana del S&P 500 también ha aumentado al nivel más alto desde 2020, ahora en un 2% de la capitalización de mercado.
Las acciones europeas atrajeron las mayores entradas de dinero desde que comenzó la guerra en Ucrania hace tres años, según una nota de Bank of America Corp., respaldada por una vez fuerte optimismo en torno a las negociaciones de paz.
Un total de $4 mil millones fluyeron a fondos regionales en la semana hasta el 19 de febrero, la mayor cantidad desde febrero de 2022, dijo la nota citando datos de EPFR Global. También marcó una segunda semana consecutiva de entradas de dinero en Europa.
El estratega de BofA, Michael Hartnett, reiteró una preferencia por las acciones globales sobre sus pares estadounidenses, diciendo que mercados como Alemania, China, Japón y Corea del Sur son más atractivos en un momento en que la actividad empresarial está mejorando. Mientras tanto, advirtió que los mercados estadounidenses enfrentan un riesgo de una desaceleración inesperada del crecimiento económico.
Aspectos Corporativos:
El Departamento de Justicia de EE. UU. ha estado investigando las prácticas de facturación de Medicare de UnitedHealth Group Inc., dijo una persona familiarizada con el asunto.
Coinbase Global Inc. dijo que la Comisión de Valores y Bolsa ha acordado retirar su demanda que acusaba a la plataforma de comercio de criptomonedas más grande de EE. UU. de operar un intercambio ilegal. El acuerdo está pendiente de aprobación por parte de los comisionados.
El presidente Donald Trump dijo a un grupo de gobernadores que el CEO de Apple Inc., Tim Cook, planea trasladar la fabricación de México a EE. UU., un movimiento que el fabricante de iPhone no ha discutido públicamente.
B. Riley Financial Inc. subió después de que la firma de inversiones y corretaje dijo que tiene suficiente efectivo para los próximos 12 meses, mientras continúa navegando por una serie de inversiones fallidas y enfrenta próximos pagos de deuda.
Los fiscales y reguladores estadounidenses están investigando un acuerdo de $32 millones entre CrowdStrike Holdings Inc. y un distribuidor de tecnología para proporcionar herramientas de ciberseguridad al Servicio de Impuestos Internos, según dos personas familiarizadas con el asunto y un documento visto por Bloomberg News.
Akamai Technologies Inc. cayó después de que la empresa de software de infraestructura diera una perspectiva más débil de lo esperado.
Block Inc. cayó lo más en casi cinco años después de que la empresa de pagos digitales publicara ganancias y ingresos del cuarto trimestre que no cumplieron con las previsiones de los analistas.
Booking Holdings Inc., la empresa matriz de marcas de viajes como Kayak y Priceline, entregó resultados del cuarto trimestre mejores de lo esperado tras una temporada navideña ocupada.
Rivian Automotive Inc. cayó después de advertir que está en camino de experimentar un primer declive en las entregas de vehículos eléctricos en 2025, anunciando un nuevo desafío después de que la empresa alcanzara una meta de rentabilidad mantenida durante mucho tiempo.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
El S&P 500 cayó un 1.7% a las 4 p.m. hora de Nueva York
El Nasdaq 100 cayó un 2.1%
El Dow Jones Industrial Average cayó un 1.7%
El índice MSCI World cayó un 1.3%
El índice de transporte de Dow Jones cayó un 2.6%
El índice Russell 2000 cayó un 2.9%
El índice de rendimiento total de Bloomberg Magnificent 7 cayó un 2.5%
Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0.3%
El euro cayó un 0.4% a $1.0461
La libra esterlina cayó un 0.3% a $1.2631
El yen japonés subió un 0.3% a 149.14 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin cayó un 3.2% a $95,032.25
Ether cayó un 3.3% a $2,637.31
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó ocho puntos básicos a 4.43%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania cayó seis puntos básicos a 2.47%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Gran Bretaña cayó cuatro puntos básicos a 4.57%
Materias Primas
El crudo West Texas Intermediate cayó un 3.1% a $70.25 por barril
El oro al contado cayó un 0.1% a $2,934.71 por onza
–Con la asistencia de Rheaa Rao, Sujata Rao, Macarena Muñoz, Anand Krishnamoorthy y Divya Patil.
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