Las acciones subieron después de su peor caída este año, con los operadores preparándose para los resultados de Nvidia Corp. y datos clave de inflación esta semana.
Una ola renovada de compras después de la caída empujó a las acciones al alza, siguiendo una venta a finales de la semana pasada. Alrededor de 350 empresas en el S&P 500 avanzaron el lunes, ya que el índice de referencia de EE. UU. recuperó su nivel de 6,000. El sesgo alcista ha persistido a pesar de los riesgos crecientes, con el índice lleva 35 sesiones sin caídas consecutivas de más del 1%, su racha más larga desde finales de diciembre.
“Esta podría ser una semana clave para un mercado de valores que ha estado operando principalmente de lado durante más de dos meses”, dijo Chris Larkin de E*Trade de Morgan Stanley.
Las acciones repuntaron después de una ola provocada por datos económicos más suaves de lo previsto y un aumento en las expectativas de inflación. Para Steve Sosnick de Interactive Brokers, no sabremos por algún tiempo si los cambios en el sentimiento del consumidor fueron espurios y potencialmente exagerados o más duraderos en su carácter. Sin embargo, esa es la razón por la cual la prueba de “compra en la caída” es tan significativa.
“Si la caída del viernes fue simplemente un contratiempo en la tendencia alcista del mercado, entonces los compradores deberían beneficiarse”, dijo Sosnick. “Pero cuando vemos que una prueba temprana es absorbida por vendedores más motivados, deberíamos considerar si realmente ha ocurrido una reevaluación modesta de los fundamentos. Esto último podría ser una preocupación más duradera”.
El S&P 500 subió un 0.1%. El Nasdaq 100 cayó un 0.4%. El Dow Jones Industrial Average aumentó un 0.5%.
Apple Inc. lideró las ganancias en las megacapitales. Nvidia redujo una caída que se acercaba al 3%. Microsoft Corp. cayó después de que un analista dijo que el gigante del software canceló algunos contratos de arrendamiento de centros de datos de inteligencia artificial. Alibaba Group Holding Ltd. se desplomó tras un compromiso de gasto de inteligencia artificial de $53 mil millones y mientras la administración Trump apuntaba a China con una serie de medidas relacionadas con la inversión, el comercio y otros temas.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años bajó tres puntos básicos hasta el 4.40%. Los bonos permanecieron más altos después de una subasta de $69 mil millones de notas a dos años que atrajo una rentabilidad menor de lo esperado y produjo métricas récord de demanda. El dólar se mantuvo estable.
“El mercado está girando de lado, impulsado por la confusión de los inversores, un período natural de consolidación tras las ganancias recientes y la debilidad estacional en febrero”, dijo Mark Hackett de Nationwide. “Sin embargo, el sólido contexto macroeconómico, los resultados robustos y los flujos de fondos saludables abogan por un avance al alza una vez que regrese el impulso”.
Historia Continúa
Justo antes de los resultados de Nvidia el miércoles, la exposición neta de los fondos de cobertura a las megacapitales de los “Magníficos Siete” alcanzó su nivel más bajo desde abril de 2023. Mientras tanto, se espera que la métrica de inflación preferida por la Reserva Federal se enfríe al ritmo más lento desde junio, pero el progreso glacial en el control de las presiones de precios en general mantendrá a los funcionarios cautelosos.
“Si vemos resultados sobresalientes de Nvidia y datos de inflación más suaves de lo esperado, eso podría agregar impulso alcista a las acciones”, dijo Clark Bellin de Bellwether Wealth.
La posición en el crecimiento de megacapitales y tecnología sigue siendo muy elevada antes de la publicación de resultados de Nvidia esta semana, en el percentil 97 y muy por encima de los niveles implícitos por el crecimiento de los ingresos, según los estrategas de Deutsche Bank AG, incluido Parag Thatte.
Las ganancias del cuarto trimestre están en camino de superar significativamente las estimaciones de ganancias en todas las capitalizaciones, casi duplicando las previsiones previas a la temporada, pero no ha sido suficiente para satisfacer a los inversores, ya que las acciones están respondiendo con rendimientos inusualmente bajos, según Gina Martin Adams y Wendy Soong de Bloomberg Intelligence.
“Las decepciones en la orientación, revisiones y margen operativo comparten la culpa”, señalaron los estrategas. “Nvidia aún podría mover la aguja a medida que concluye la temporada de grandes capitalizaciones”.
Las acciones estadounidenses no permanecerán impopulares por mucho tiempo dada la perspectiva robusta de crecimiento económico y ganancias corporativas, según algunos de los principales estrategas de Wall Street.
El estratega de Morgan Stanley, Michael Wilson, una voz bajista sobre las acciones estadounidenses hasta mediados de 2024, dijo que espera que el capital regrese a las acciones estadounidenses, calificando al S&P 500 como “el índice de mayor calidad” con “las mejores perspectivas de crecimiento de ganancias”.
“Es prematuro concluir que la rotación lejos de Estados Unidos es sostenible”, escribió Wilson en una nota.
El estratega de JPMorgan Chase & Co., Mislav Matejka, dijo que una perspectiva más moderada para la tecnología de gran tamaño era de hecho un “obstáculo significativo” para un nuevo rendimiento superior en Estados Unidos de manera más amplia. Sin embargo, el crecimiento de las ganancias en EE. UU. tendría que quedar por debajo del resto del mundo para respaldar una opinión bajista absoluta, agregó.
Aspectos Corporativos:
Apple Inc., en su búsqueda de alivio de los aranceles impuestos por el presidente de EE. UU., Donald Trump, a los bienes importados de China, dijo que contratará a 20,000 nuevos trabajadores y producirá servidores de inteligencia artificial en EE. UU.
Microsoft Corp. ha cancelado algunos contratos de arrendamiento de capacidad de centro de datos en EE. UU., según TD Cowen, lo que plantea preocupaciones más amplias sobre si está asegurando más capacidad de cómputo de inteligencia artificial de la necesaria a largo plazo.
Las ganancias operativas de Berkshire Hathaway Inc. se dispararon un 71% en el cuarto trimestre, ya que las tasas de interés más altas impulsaron los ingresos por inversiones del conglomerado y su negocio de seguros mejoró.
Starbucks Corp. está eliminando 1,100 empleos corporativos en un movimiento destinado a aumentar la eficiencia y aplicar rápidamente cambios para revitalizar la empresa.
Las ventas en EE. UU. de Domino’s Pizza Inc. subieron menos de lo esperado en el cuarto trimestre, destacando el desafío creciente de atraer a los estadounidenses con problemas de efectivo.
Boeing Co. ha contratado a un asesor para comercializar una subsidiaria de defensa que fabrica drones militares pequeños de largo alcance, ya que el fabricante de aviones busca desprenderse de negocios que no son centrales para sus operaciones comerciales y de defensa, según personas familiarizadas con las conversaciones.
Apollo Global Management Inc. acordó comprar Bridge Investment Group Holdings Inc. por alrededor de $1.5 mil millones en un acuerdo completamente de acciones, ya que la empresa de gestión de activos se expande en bienes raíces.
Strategy, la empresa de tesorería de Bitcoin autodenominada que hasta hace poco se conocía como MicroStrategy, dijo que adquirió $1.99 mil millones más de la criptomoneda con los ingresos de la venta de bonos convertibles de la semana pasada.
Eventos Clave esta semana:
Confianza del consumidor de EE. UU., martes
Hablan Lorie Logan, Tom Barkin, Michael Barr de la Fed, martes
Junta de accionistas de Apple, martes
Ventas de nuevas viviendas en EE. UU., miércoles
Resultados de Nvidia, miércoles
Amazon realiza evento de dispositivos, miércoles
Habla Raphael Bostic de la Fed, miércoles
Confianza del consumidor en la Eurozona, jueves
PIB de EE. UU., bienes duraderos, solicitudes iniciales de desempleo, jueves
Hablan Jeff Schmid, Beth Hammack, Patrick Harker, Michael Barr, Michelle Bowman de la Fed, jueves
IPC de Tokio de Japón, producción industrial, ventas minoristas, viernes
Inflación PCE de EE. UU., ingresos y gastos, viernes
Habla Austan Goolsbee de la Fed, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
El S&P 500 subió un 0.1% a las 2:09 p.m. hora de Nueva York
El Nasdaq 100 cayó un 0.4%
El Dow Jones Industrial Average subió un 0.5%
El índice MSCI World subió un 0.1%
El índice de retorno total de los Magníficos 7 de Bloomberg cayó un 0.5%
El índice Russell 2000 subió un 0.1%
Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot se mantuvo estable
El euro subió un 0.2% a $1.0481
La libra esterlina se mantuvo estable en $1.2642
El yen japonés cayó un 0.2% a 149.63 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin cayó un 1.6% a $94,208.12
Ether cayó un 5.6% a $2,651.28
Bonos
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años bajó tres puntos básicos hasta el 4.40%
La rentabilidad de los bonos a 10 años de Alemania se mantuvo estable en el 2.48%
La rentabilidad de los bonos a 10 años de Gran Bretaña se mantuvo estable en el 4.56%
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate subió un 0.5% a $70.73 por barril
El oro al contado subió un 0.4% a $2,948.97 por onza
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
–Con la asistencia de Cecile Gutscher, Sujata Rao, Lynn Thomasson, Robert Brand y Catherine Bosley.
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