Las acciones fueron golpeadas y los bonos se dispararon a medida que una nueva lectura decepcionante sobre el consumidor estadounidense alimentaba la preocupación sobre la salud de la mayor economía del mundo.
Otra gran caída en el Nasdaq 100 llevó su pérdida de cuatro días a alrededor del 5%, la mayor desde principios de septiembre, mientras que un índice de megacaps cayó en territorio de corrección. La venta fue más intensa en los rincones especulativos del mercado, con un descenso del 7.5% en Bitcoin que provocó una caída en los fondos cotizados en bolsa especializados en criptomonedas. Un rally en los bonos del Tesoro llevó los rendimientos a 10 años a sus niveles más bajos en 2025.
La confianza del consumidor en EE. UU. cayó al máximo desde agosto de 2021 debido a preocupaciones sobre las perspectivas para la economía en general. Los datos siguieron a recientes decepciones en los sectores minorista, de servicios y de vivienda. Eso ha llevado a los operadores a aumentar sus apuestas por recortes de tasas de interés de la Reserva Federal este año, incluso cuando las presiones inflacionarias parecen intensificarse nuevamente.
“El mercado sigue pareciendo más preocupado por el crecimiento que por la inflación”, dijo Chris Verrone en Strategas.
El S&P 500 perdió un 0.7%, rompiendo su promedio móvil de 100 días. El Nasdaq 100 cayó un 1.3%. El Dow Jones Industrial Average vaciló. Un índice de los “Siete Magníficos” megacaps se hundió un 2.4%. Nvidia Corp. cayó un 1.8% en vísperas de su informe de ganancias.
El “índice del miedo” de Wall Street – el índice VIX de volatilidad de acciones – alcanzó su máximo en 2025, superando los 20.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó 10 puntos básicos a 4.30%. Los mercados de dinero están ahora valorando completamente más de dos reducciones de un cuarto de punto por parte de la Fed en 2025. El dólar se mantuvo prácticamente sin cambios.
“Los consumidores están cada vez más nerviosos por los impactos desconocidos de aranceles potenciales y podrían adelantar la demanda de consumidores a medida que anticipan precios más altos para importaciones en el futuro cercano”, dijo Jeff Roach en LPL Financial.
Una nota de precaución, señala Roach: las encuestas a los consumidores son mucho más volátiles que los datos duros de ventas minoristas. Eso significa que la Fed probablemente no cambiará su postura sobre la política monetaria en las próximas reuniones, dijo.
“La confianza del consumidor continúa descendiendo desde el subidón electoral de noviembre”, dijo Bret Kenwell en eToro. “La incertidumbre económica sigue siendo elevada, ya sea en torno a los aranceles o a datos más centrados en EE. UU. como la inflación o las ventas minoristas”.
Historia Continúa
Las expectativas de inflación durante el próximo año aumentaron hasta el máximo desde mayo de 2023. Funcionarios de la Fed, incluido el presidente Jerome Powell, han señalado que mantendrán las tasas de interés estables hasta que se reanude el progreso en la inflación.
Por eso, la lectura de precios del viernes será clave. Se espera que la métrica de inflación preferida por la Fed se enfríe al ritmo más lento desde junio.
El índice de precios de gastos de consumo personal básico – que excluye los costos de alimentos y energía, que a menudo son volátiles – probablemente subió un 2.6% en el año hasta enero en los datos del Departamento de Comercio que se publicarán el viernes. La inflación general de los gastos de consumo personal probablemente también se moderó en una base anual, según la estimación media en una encuesta de Bloomberg a economistas.
“Los inversores deberían estar atentos al informe PCE de esta semana. No solo es la medida de inflación preferida por la Fed, sino que también dará otra pista sobre cómo se sienten los consumidores acerca de su poder adquisitivo,” dijo Kenwell. “Una lectura en línea o más baja podría actuar como un catalizador de alivio tanto para los consumidores como para los inversores.”
Mientras tanto, los seguidores de tendencias, o CTAs, se consideran vendedores del S&P 500 en cualquier escenario durante la próxima semana, según Goldman Sachs Group Inc., que modela que la cohorte tiene posiciones largas en casi $158 mil millones de acciones globales.
Incluso en un mercado alcista, los fondos tendrían que vender $4 mil millones en acciones globales y $1.3 mil millones en el índice S&P 500. Si la debilidad persiste durante el próximo mes, las ventas podrían llegar hasta $193 mil millones en acciones globales y $58 mil millones en el índice S&P 500.
Siete de las mayores empresas que han impulsado la mayoría de las ganancias del S&P 500 en los últimos dos años no están teniendo un gran comienzo en 2025, cayendo en territorio de corrección y borrando aproximadamente $1.4 billones en valor.
El índice Bloomberg Magnificent 7, un indicador de igual ponderación que incluye a Apple Inc., Nvidia Corp., Microsoft Corp., Alphabet Inc., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc. y Tesla Inc., ha caído alrededor del 10% desde un máximo en diciembre, superando el umbral que cumple con la definición de corrección.
Hay una creciente “sospecha” entre los inversores sobre el alcance de más ganancias en el S&P 500 en un momento en que las acciones europeas y chinas están superando, según el estratega de Bank of America Corp., Michael Hartnett.
“Cuanto más tiempo y más difícil le resulte al S&P alcanzar nuevos máximos, más dudas surgen,” dijo Hartnett en una entrevista en Bloomberg Television.
Ha recomendado acciones internacionales sobre pares estadounidenses este año, ya que espera que los megacaps del Magnificent Seven vacilen. Aunque dijo que los inversores están lejos de ser pesimistas sobre la tecnología de gran tamaño, estas acciones son vulnerables a caídas si el intercambio “no sigue funcionando”.
Destaques Corporativos:
Las ventas de Home Depot Inc. aumentarán menos de lo esperado este año, ya que el mayor minorista de mejoras para el hogar del mundo anticipa que los consumidores seguirán siendo cautelosos en proyectos grandes.
Nvidia Corp., el principal proveedor de chips utilizados en nuevas computadoras de inteligencia artificial, está ampliando una asociación con el fabricante de equipos de red Cisco Systems Inc. en un esfuerzo dirigido a facilitar a las empresas la implementación de sistemas de IA.
PayPal Holdings Inc. predijo un crecimiento en los márgenes de ganancias y transacciones en los próximos años, mientras que su nueva dirección continúa simplificando el negocio.
Eli Lilly & Co. está intensificando la lucha contra versiones más baratas y copias de Zepbound al reducir los precios de una versión de su exitoso fármaco contra la obesidad.
Hims & Hers Health Inc. dijo que pronto dejará de vender algunos fármacos compuestos para la pérdida de peso.
Chegg Inc. está considerando “alternativas estratégicas” para su negocio, diciendo que el tráfico a su plataforma educativa basada en la web ha sido diezmado tras el lanzamiento por parte de Google de una herramienta de resumen potenciada por inteligencia artificial.
Zoom Communications Inc. proyectó un crecimiento de ingresos más lento de lo esperado para el año, disminuyendo el optimismo de que una suite ampliada de productos traerá un aumento en las ventas.
La previsión de ingresos netos de Krispy Kreme Inc. decepcionó. La empresa está considerando la restructuración de algunas de sus empresas en mercados internacionales, incluso mientras expande su red de distribución en EE. UU., dijo el director ejecutivo Josh Charlesworth.
Bank of Montreal y Bank of Nova Scotia iniciaron la temporada de resultados de los bancos canadienses con resultados sólidos de sus divisiones de mercados de capital en medio de un aumento en la actividad comercial.
Unilever Plc sacó al director ejecutivo Hein Schumacher después de menos de dos años, señalando que la junta no estaba satisfecha con el ritmo de reestructuración en el fabricante de mayonesa Hellmann’s y helado Ben & Jerry’s.
Eventos Clave de Esta Semana:
Ventas de viviendas nuevas en EE. UU., miércoles
Ganancias de Nvidia, miércoles
Habla de Raphael Bostic de la Fed, miércoles
Confianza del consumidor en la Eurozona, jueves
PIB de EE. UU., bienes duraderos, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, jueves
Hablan Jeff Schmid, Beth Hammack, Patrick Harker, Michael Barr, Michelle Bowman de la Fed, jueves
Índice de precios al consumidor de Tokio en Japón, producción industrial, ventas minoristas, viernes
Inflación PCE de EE. UU., ingresos y gastos, viernes
Habla de Austan Goolsbee de la Fed, viernes
Algunos de los movimientos principales en los mercados:
Acciones
El S&P 500 cayó un 0.7% a las 12:24 p.m. hora de Nueva York
El Nasdaq 100 cayó un 1.3%
El Dow Jones Industrial Average se mantuvo sin cambios
El índice MSCI World cayó un 0.6%
El índice de retorno total del Bloomberg Magnificent 7 cayó un 2.4%
El índice Russell 2000 cayó un 0.9%
Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot se mantuvo sin cambios
El euro subió un 0.2% a $1.0492
La libra esterlina subió un 0.2% a $1.2648
El yen japonés subió un 0.4% a 149.06 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin cayó un 7.4% a $87,016.73
Ether cayó un 8.1% a $2,421.84
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó 10 puntos básicos a 4.30%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania disminuyó dos puntos básicos a 2.46%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Gran Bretaña disminuyó seis puntos básicos a 4.51%
Materias Primas
El crudo West Texas Intermediate cayó un 2.8% a $68.74 por barril
El oro al contado cayó un 1.8% a $2,898.92 la onza
Esta historia fue producida con la asistencia de Bloomberg Automation.
–Con la asistencia de Denitsa Tsekova, Cecile Gutscher, Sujata Rao, Robert Brand y Aya Wagatsuma.
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