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Sanjeev Gupta está enfrentando una nueva amenaza para su atribulado negocio de metales en Australia, ya que un acreedor apunta a uno de sus negocios más valiosos por presuntamente infringir los términos de su financiamiento.
La firma de inversión FitzWalter Capital presentó una demanda en Nueva York el martes contra InfraBuild, con sede en Sídney, solicitando que un tribunal declare que se ha producido un incumplimiento y revelando que había poseído más de $50 millones de los $550 millones en bonos del negocio de reciclaje de acero.
FitzWalter con sede en Londres afirma que el endeudamiento histórico de Gupta de la fallida firma de financiamiento Greensill Capital desencadenó una cláusula de “cambio de control” que requería que InfraBuild ofreciera reembolsar sus bonos con una ligera prima, y que la falta de la empresa de hacerlo constituía un incumplimiento.
La última acción legal contra una empresa propiedad de Gupta llega después de que el gobierno del estado de Australia del Sur la semana pasada tomara el control de sus acerías en Whyalla y las pusiera en administración, lo que desestabilizó aún más un imperio global de metales acosado por demandas de acreedores y una investigación criminal en curso.
La demanda amenaza lo que durante mucho tiempo fue uno de los negocios más rentables de Gupta y una pieza clave en sus negociaciones con acreedores que le deben miles de millones de dólares.
La Alianza GFG de Gupta anunció este mes que estaba cerca de llegar a un acuerdo final con los acreedores derivados del colapso de Greensill, que reveló al presentar la administración en 2021 que había prestado más de $5 mil millones a GFG.
Pero ese acuerdo depende de que GFG pueda liberar $350 millones de efectivo atrapados en una cuenta de garantía en InfraBuild. Citando la amenaza para la estabilidad financiera de la empresa, FitzWalter también estaba buscando una orden judicial para que la empresa no distribuyera dividendos.
“Una vez que los fondos hayan sido transferidos lejos de InfraBuild”, afirmó FitzWalter en la presentación, “puede ser imposible recuperarlos”.
InfraBuild le dijo al Financial Times que la demanda era una “queja molesta sin fundamento”, agregando que aún no se le había entregado ninguna documentación relacionada con la reclamación y que intentaría que se desestimara.
“No ha habido ningún evento de incumplimiento según se describe en la queja”, dijo InfraBuild.
InfraBuild ya ha estado bajo una intensa presión financiera en los últimos meses.
Moody’s rebajó la calificación crediticia de la empresa este mes a Caa2, muchas muescas por debajo del grado de inversión, citando un “perfil de liquidez debilitante y un deterioro del desempeño operativo”. También pronosticó que InfraBuild probablemente “incumplirá sus convenios financieros” en un préstamo respaldado por activos proporcionado por las firmas de inversión estadounidenses BlackRock y Silver Point Capital.
FitzWalter, especialista en activos en dificultades, afirma que la cláusula de cambio de control se ha activado porque GFG empeñó su participación en InfraBuild a Greensill y luego incumplió el financiamiento. GFG ha negado desde hace mucho tiempo la validez de esta garantía de acciones, diciendo anteriormente al FT que era “controvertida y no tiene base legal”.
FitzWalter fue fundada en 2020 por un grupo de antiguos ejecutivos de Macquarie liderados por Ben Brazil, quien anteriormente supervisaba la unidad interna de deuda privada del banco australiano.
El fondo no es ajeno a emprender batallas legales de alto perfil.
FitzWalter ganó el año pasado un fallo del Tribunal Superior de Londres contra la aerolínea de bajo coste vietnamita VietJet, que fue encontrada responsable de una conducta “atroz” e incumplimientos “de larga data” en una disputa de largo plazo sobre arrendamientos de aeronaves. VietJet está apelando el fallo.