Nvidia informará sus ganancias el miércoles, con los inversores enfocados en el impacto en la demanda de Blackwell por parte de DeepSeek.
El modelo de IA de DeepSeek generó preocupaciones sobre una reducción en las ventas de GPU cuando debutó el mes pasado.
La mayoría de los analistas esperan que Nvidia supere las estimaciones de ganancias y potencialmente eleve la guía.
Nvidia tiene un alto listón que superar cuando informe sus ganancias del cuarto trimestre después del cierre del miércoles.
Como la segunda empresa más grande del mundo, Nvidia tendrá que demostrar a los inversores que la demanda de su chip Blackwell de próxima generación sigue siendo fuerte, y que la empresa no se verá negativamente afectada por el impactante debut del modelo de IA DeepSeek de China.
El mes pasado, DeepSeek generó preocupaciones entre los inversores de que los centros de datos no necesitarán tanta potencia de cálculo como se esperaba inicialmente, lo que resultaría en menos ventas de GPU para Nvidia.
Sin embargo, el CEO de Nvidia, Jensen Huang, ha argumentado que las ganancias de eficiencia de DeepSeek solo acelerarán la velocidad a la que se adopta y avanza la IA.
Según datos de Bloomberg, el promedio de estimaciones de los analistas sugiere que Nvidia aumentará sus ingresos en un 73% a $38.2 mil millones en el trimestre, en comparación con los ingresos del año pasado de alrededor de $20 mil millones.
Esto es lo que Wall Street está diciendo sobre el próximo informe de ganancias de Nvidia.
Los analistas de Mizuho dijeron que aunque esperan que Nvidia informe un informe de ganancias “en línea”, también esperan algunas “dolores de crecimiento”.
“Según nuestras verificaciones, aunque se espera que DC de enero esté en línea, abril podría ser más plano ya que las rampas a corto plazo siguen siendo modestas dadas las necesidades de energía/enfriamiento de GB200”, dijo Mizuho en una nota la semana pasada.
DC se refiere a los ingresos de centros de datos de Nvidia, que abarca las ventas de sus chips GPU.
Para Mizuho, el enfoque está en la segunda mitad del año, ya que esperan que una rampa “fuerte” de Blackwell compense cualquier ingreso perdido en la primera mitad del año.
“Seguimos viendo a NVDA liderando fuertemente la industria con su ecosistema CUDA, sobre su plataforma HW integrada donde tiene fuertes relaciones con los clientes”, dijo Mizuho, agregando que espera que los clientes clave Microsoft, Amazon y Alphabet impulsen sus compras de GPU Blackwell más adelante este año.
Mizuho califica a Nvidia como “Sobrepeso” con un objetivo de precio de $175.
Los analistas de Wedbush dijeron que la gran pregunta de cara a las ganancias es si será otro trimestre de “$2 mil millones de superávit y $2 mil millones de aumento”. La firma cree que pueden lograrlo.
“Esperamos otro rendimiento robusto y un ‘claro superávit y aumento especial’ de Nvidia que debería calmar los nervios de los inversores mientras Jensen presenta los grandes impulsores de demanda de Blackwell y el gasto en IA en el campo alimentando esta 4ª Revolución Industrial”, dijo Wedbush.
Wedbush dijo que, según sus verificaciones de canal, una implementación empresarial de IA no se ha frenado ni cambiado debido a DeepSeek.
“Ningún cliente quiere ‘perder su lugar en la fila’, como nos describen para los chips de próxima generación de Nvidia”, dijo Wedbush.
Los analistas de Bank of America esperan que Nvidia supere las estimaciones de los analistas, y dijeron que esperan que los ingresos de los centros de datos del año calendario 2025 de la empresa aumenten un 60% interanual.
“A pesar de las supuestas optimizaciones ‘revolucionarias’ de DeepSeek, no ha habido cambios hasta ahora en las intenciones de gasto en los grandes clientes de NVDA, incluidos Microsoft y Meta”, dijo Vivek Arya, analista de Bank of America en una nota a principios de este mes.
Arya dijo que las optimizaciones en hardware y software son “partes clave de la computación”, por lo que no espera que las eficiencias de DeepSeek conduzcan a una reducción en las ventas de la empresa.
Mirando más allá de las ganancias, Arya dijo que la conferencia GTC de Nvidia en marzo es el próximo gran catalizador. Ahí es donde el enfoque de los inversores en Nvidia podría alejarse de Blackwell y dirigirse hacia sus productos de próxima generación, incluido el GPU Rubin y soluciones para robots autónomos.
Bank of America califica a Nvidia como “Compra” con un objetivo de precio de $190.
Es probable que Nvidia cumpla con las expectativas de ingresos del cuarto trimestre y eleve su guía para el primer trimestre “en medio de una importante escalada en sus GPU Blackwell”, dijo Kunjan Sobhani, analista tecnológico de Bloomberg Intelligence, la semana pasada.
Sobhani dijo que Nvidia ha superado algunos retrasos recientes en la cadena de suministro y preocupaciones sobre la demanda de los hiperescaladores, como lo demuestra su precio de las acciones recuperando completamente las pérdidas de DeepSeek.
“Los envíos iniciales a los clientes clave comenzaron en el 4T y aumentarán en el 1T26”, dijo Sobhani. “El aumento en la guía de gastos de capital de Meta, Microsoft, Amazon Web Services y Google fortalece nuestra confianza en las ventas a corto plazo”.
De manera alentadora, Sobhani dijo que los márgenes de beneficio de Nvidia podrían “volver a mediados de los años 70” en la segunda mitad del año después de disminuir debido a la rampa de producción de Blackwell.
Lea el artículo original en Business Insider.